3月2日机构异动股解密评级参考

　　涨跌背景

　　鲁西化工大展拳脚 丰富资源成就行业龙头

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　近期鲁西化工(000830)的股价有爆发之势。银河证券指出，2007年4月鲁西化工非公开发行股票项目完成后公司将有130万吨尿素, 81万吨合成氨、125万吨复合肥和4万吨甲醇，很可能成为全国第一大化肥生产企业，规模成本优势明显。从公司的未来业绩来看，随着我国国民经济持续稳定发展，“三农”问题越来越受到国家的重视，国内化肥市场需求将会更加旺盛，07-08年尿素价格还将处于较高价位。这些政策性的因素使得鲁西化工成为最大的受益人，其发展前景十分看好。

　　盈利预测

　　伴随大渡河成长 川投能源盈利性成倍增长

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　川投能源(600674)参股大渡河公司,每年约获得3000万元的投资回报，而随着瀑布沟水电站的建成，大渡河公司的电力规模将增长两倍，预计公司的投资回报增长将超出两倍。按照瀑布沟水电电站的建设规划， 09年6月第一台机组发电，11年1月工程全部完工的工程进度。因此，公司在该项投资的收益于09年以后将逐渐快速提高。招商证券预计公司07、08年EPS将达到0.17和0.24元，且09年起投资项目逐步达产，预计相应EPS有望实现0.58元的高增长。

　　调研快报

　　湘电股份 风电业务值得关注 新合同增厚收益

　　股票评级☆☆☆★★

　　长江证券分析认为，湘电股份(600416)的整体特点如下：1、最大亮点在于风电业务，其他业务表现平稳；2、未来三年公司风电业务订单和收入增长都会比较快，但是盈利能力提升将较为缓慢。此外，技术转让费以及销售提成也对盈利能力有影响；3、风电业务后期风险需要关注，国内兆瓦级风机技术上并没有完全成熟，一旦大量应用如果可靠性不足将会导致后期维护成本较高，影响中长期盈利。国内当前的风电政策仍然是制约风电设备产业的中期因素，过低的风电上网电价最终会对风电整机制造商的产品价格造成较大抑制。

　　估值参考

　　丽江旅游 旅游业璀璨明珠 业绩增长已明确

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　丽江旅游(002033)除了业绩表现良好，公司还具有多重利好因素，首先，游客结构性变化推动业绩持续增长，其次，07年的云杉坪索道改造与提价值得期待，改造后索道运力将增加1.4倍，估计价格有望上涨50%以上；08年南入口酒店项目开业将推动业绩出现跳跃式增长，南入口项目占地150亩，五星级酒店用地76亩，300间客房，预计08年中期试营业；所得税并轨，大索道税率从33%下降到25%。基于以上因素，招商证券维持“强烈推荐-A”的投资评级。

　　评级参考

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

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