2月26日机构异动股解密评级参考

　　涨跌背景

　　豫园商城成聚宝盆 中国风情为其广聚人气

　　股票评级☆☆☆★★

　　豫园商城(600655)近期走势十分强劲，具申银万国调研显示，支撑其强势走势的主要动力，正是其浓郁的中国风情所创造出的巨大商业价值。公司传统的商业品牌为其广聚人气，通过品牌效应顺利进行市场扩张，老庙黄金进入了浙江、江西、安徽和山西等省，南翔馒头更是被搬到了海外，成功打造了中式“星巴克”的扩张路径。武汉房地产将成为公司未来5年最为强劲的盈利爆发点。此外，上海轨道8号线和10号线08年正式通车后，将会大幅提升豫园商城的人气，带来旺盛的客流，从而显著提高公司商业资产的市场价值和盈利水平。

　　盈利预测

　　增发成功后 云南铜业盈利结构将发生质变

　　股票评级☆☆☆★★

　　增发后，云南铜业(000878)的盈利结构将发生质的变化，公司将由一家冶炼型企业变为拥有精矿自给率达20%的企业。这一举措将有效抵御未来铜价下跌的风险。东方证券预测公司07年EPS将达到1.55元，这是将在增发导致股本扩大及铜价下跌的基础上，较06年有4.7%的增长，其增厚效应非常明显。预计2007-2010年公司EPS年复合增长率为14%。

　　调研快报

　　华冠科技 玉米种业的佼佼者 市场份额增加

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　华冠科技(600371)主销品种郑单958在保持05年良好销量的基础上，06年在全国的种植面积又得到进一步的扩大，与此同时，凌单20销量也逐步上升，成为继郑单958、农大108之后的全国第三大玉米种子。光大证券调研认为，随着工业用量的增加、以及农产品价格的不断走高，国内玉米供需形势也在不断的趋紧，导致玉米价格持续攀升或是长期保持在相对较高的位置，玉米价格的上涨直接激发农民种植玉米的热情，为玉米种业的龙头企业华冠科技带来更多的市场份额。

　　估值参考

　　中远航运 向尖端特种船公司蜕变 拉升增长

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　中国快速增长的机电产品和机械设备出口，导致出口航线高度景气，货多船少的局面使得中远航运(600428)获得了较强的议价能力，运价持续提升。未来的5-10年中远航运多用途和杂货船将经历一个超长的景气周期。2007年半潜船、重吊船、高端杂货运输等部分细分市场，受海洋石油开发、发电站建设、中国设备出口等有利因素影响，并且运力交付相对较少，市场有望维持景气，并有望维持较长时间。另外，公司将持续受益于中国出口结构升级带来的机械设备出口的快速增长，以及全球深海油田开采加速带来的海上石油平台运输需求，由于公司的业务将越来越少受航运市场运价波动影响，因此，中金公司给予“推荐”的投资评级。

　　评级参考

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

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