2月14日机构异动股解密评级参考

　　涨跌背景

　　保利地产动力充足 政策因素难改上涨势头

　　股票评级☆☆☆☆★

　　保利地产(600048)公布，06年的净利同比增长62%，公司实现了跳跃式的发展。值得一提的是，虽然公司项目的毛利率降低，但是公司通过提高项目周转速度，有力的弥补了毛利降低的弊端。另外，招商证券调研显示，公司为避免竞争，在地域上走出了差异化道路，在中、西、东北部的核心城市加大投资，由于这些地区的地产价格上涨空间仍较充足，因此即使考虑政策面对公司的影响，但仍可以确定公司在07年能保持高增长的发展态势。

　　盈利预测

　　强强联手强销售 古越龙山业绩预突飞猛进

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　近期古越龙山(600059)公告，公司联手华泽集团销售古越龙山30年陈、40年陈和50年陈。由于华泽集团有比较丰富的酒类营销运作经验，这将给古越龙山的增长提供保证。且随着公司对氨纶资产的剥离，该业务不会再对企业效益产生拖累。光大证券综合分析认为，与华泽集团合作将使公司业绩产生突飞猛进，07-09年业绩将可达到1.05、1.71、2.93元。

　　调研快报

　　海南椰岛 行业波动影响股价异动 加速在即

　　股票评级☆☆☆☆★

　　申银万国认为，多种因素驱动海南椰岛(600238)盈利开始大幅增长：1)滋补酒销售量稳定增长，预计滋补酒销售量年均增长21%；2)自建营销网络基本完备，整合营销后预计每年可节省广告支出约2000万元、返利约1000万元；3)“出血点”将被止住，淀粉业务因下游用户增加盈利改善，并可能成为海南燃料乙醇试点生产企业和新的利润增长点：另外，近年来公司致力打造自有的营销网络，06年所有三级销售公司均实现盈利，依托自有营销网络，公司可以快速、低成本推广新产品，给予“买入”的投资评级。

　　估值参考

　　中国国航 稳健经营显奇功 效益为先是关键

　　股票评级☆☆☆☆★

　　招商证券预计中国国航(601111)06、07年每股收益将达到0.33元和0.27元。预计06年将实现净利润约40亿，07年实现净利润33亿。考虑08年奥运到来，国航将是主要受益者，08年业绩将会迅速上升，预计08年国航将实现净利润57亿，每股收益0.47元。鉴于此，招商证券认为目前国航06-08年PE分别为22倍，27倍和16倍，考虑到国航综合盈利能力较强，业绩稳定性高，同时处于行业盈利上升阶段，给予国航“推荐-A”的投资评级。

　　评级参考

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　本文为“证券通”为新浪独家供稿，任何单位和个人不得复制、转发以及用于业务经营，违者将追究其法律责任。

　　来源：证券通