2月13日机构异动股解密评级参考

　　涨跌背景

　　美的电器又红又专 资本运作和实业齐发展

　　美的电器(000527)将通过增发股权与高盛建成战略合作伙伴关系。广发证券认为，此举将提升公司在资本融资、投资等方面的管理能力，基本上可以奠定公司走国际化进程道路，并意味着美的将拉开国际资本的运作序幕。同时从公司的实业业务来看，美的电器传统优势业务家用空调全球第三、压缩机国内第一。而且随着扩张道路继续展开，公司有望通过并购华凌、荣事达等企业的方式，并实施不同品牌的差异化定位和同时并进的策略。

　　盈利预测

　　中华老字号 九芝堂未来业绩持续增长可期

　　九芝堂(000989)是一家具有350年的悠久历史、拥有100家连锁药店的中华老字号，其品牌文化价值十分突出；目前，公司经营状况良好，现金流比较充裕，其中60%的经营收入来自于医药工业，而主导产品驴胶补血颗粒、六味地黄丸和斯奇康注射液，对毛利的贡献达到90%左右。中投证券认为，随着公司二线品种销售的逐步扩大和品牌宣传滞后效应的发挥，公司未来业绩持续增长可期，预计公司06、07、08年每股收益分别为0.15、0.2、0.24元。

　　调研快报

　　新 大 陆 多项业务将获重要进展 有望翻番

　　新大陆(000997)06年经营业绩未能实现突破，农业部畜牧防疫溯源项目只进行了启动性试点，还未形成规模订单，高速公路机电业务也没有大订单；税控收款机虽然中标广东省，但是税务总局的推广忽又减缓了。银河证券预计公司06、07年的收入分别为5.53亿元和8.15亿元，届时市盈率将只有26倍，首次给予“推荐”的投资评级。

　　估值参考

　　马钢股份 具国家级企业技术中心 高速成长

　　股票评级☆☆☆★★

　　银河证券指出，马钢股份(600808)未来两年将进入成长期，马钢新区500万吨薄板项目进展顺利，其中一座3600立方米高炉已于2006年下半年投产，两座300吨转炉、轧机生产线将于2007年中期投产。公司是世界第二、亚洲第一的火车轮生产商，国内火车客车车轮90%来自公司，火车货车车轮的市场占有率也超过50%，公司计划到2009年实现生产火车轮及环件90万件，比当前的70万件增长28.6%。另一方面，公司拥有国家级企业技术中心，技术中心承担了国家863项目中的“建筑抗震耐火H型钢”等项目的研究开发，并且通过了国家级验收。因此，给予“推荐”的投资评级。

　　评级参考

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

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