2月12日机构异动股解密评级参考

　　涨跌背景

　　营口港一飞冲宵 内涵及外延式发展均乐观

　　营口港(600317)近期已经累计上涨了近10%。兴业证券调研结果显示，由于靠近鞍钢，公司的铁矿石吞吐业务前景相当良好，随着鲅鱼圈项目建成，该业务将成长为公司的支柱之一。另外，大股东为表示对上市公司的支持，未来将把优质资产逐步注入上市公司。此举不但能大大增加公司的港口吞吐能力、提升盈利水平，也为公司长期成长打开了空间。

　　盈利预测

　　规模扩张和开拓新品 成为三变科技助推器

　　随着我国电网投资力度的加大，以及电网升级步伐的加快，三变科技(002112)生产的变压器作为电网的基础产品，将能很好地分享行业的投资机遇，且随着原材料价格回落，公司利润增长速度会进一步加快。 为了满足变压器市场需求，公司募集资金投资项目总投资27704万元，项目达产后，可实现年产1000万kVA各类变压器的生产能力。 综合以上因素，天相投顾预计公司07-08年EPS(按发行后总股本摊薄)分别为0.45元、0.53元。

　　调研快报

　　行业优势突出 马钢股份08--09进入成长期

　　马钢新区500万吨薄板项目进展顺利，其中一座3600立方米高炉已于2006年下半年投产，两座300吨转炉、轧机生产线将于07年中期投产，预计07-09年新区将实现马钢股份(600808)新增产量分别达100万吨、300万吨、500万吨。加上配套冷轧板卷生产线设计的产能210万吨，08年公司销售收入将可能突破500亿元，年增长率达到26.8%。

　　估值参考

　　豫园商城 老字号商业价值独具特色 快速发展

　　股票评级☆☆☆★★

　　豫园商城(600655)是一家集黄金珠宝、餐饮、医药、工艺品、百货、食品、旅游和房地产等产业为一体，国内一流的综合性商业集团，在A股上市公司中，豫园商城以其众多的中华老字号独树一帜，浓郁的中国风情使其商业价值独具特色。申银万国认为，行业的持续景气推动公司黄金零售业务快速发展，估计黄金业务将每年保持20%左右的收入增长，15-20%的净利润增长，06-08年公司将可实现1.8亿、4亿和3.55亿元净利润，首次给予“增持”的投资评级。

　　评级参考

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

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　　来源：证券通