2月8日机构异动股解密评级参考

　　涨跌背景

　　中金黄金光芒四射 资产收购壮大资源储备

　　中金黄金(600489)凭借集团公司的雄厚实力，具备了得天独厚的优势，而且是在长期发展上有着其他黄金企业不可比拟的优势。“证券通资讯分析系统”资料表明，公司前期已经完成了多项矿产资源，特别由新疆中金黄金矿业收购的阔尔真阔腊矿目前正处于系统改造阶段，预计07年初可以投产，预计可以为公司带来可观的黄金产量增长。另外，目前美元走势趋软的迹象，使黄金价格出现了明显的反弹，而且据预测，长期的黄金价格上升趋势暂难改变，这对于公司来说是项长期的利好。

　　盈利预测

　　资产富裕 通程控股成为新会计准则受益者

　　证券通资讯分析系统的数据显示，上市以来，通程控股(000419)虽缺乏释放业绩的动力，但通过多年的积累和稳健投资，公司已拥有大量的优质资产，目前公司下属商业物业总建筑面积在30万平米，商用土地储备770亩，均地处城市黄金地段，市场权益价值保守估计至少在28.53 亿左右，折合每股16.2元/股，预计07年新会计准则实施后，公司将成为新会计准则受益公司之一，其资产真实价值将浮出水面。另外，“证券通资讯分析系统”资料还显示，公司在改制背景下，以及公司零售业规模扩张的加速、酒店盈利能力再度提升和投资收益快速增长三大因素推动下，公司06-08年业绩年均增速将超过58%，预计公司06-08年EPS将分别为0.28元、0.56元和0.80元。

　　调研快报

　　上实医药 成为集团医药整合平台 想象空间巨大

　　根据上实医药(600607)股改时的承诺,集团明确将公司作为医药整合平台，并公开承诺将注入资产。因此，有充分理由预期，未来集团将把优质资产注入上市公司。“证券通资讯分析系统”数据显示，目前大股东拥有许多优质资产，如青春宝、胡庆余堂等名牌中药企业，并且有三个一类创新药物。未来三九集团、上海医药也有可能纳入集团版图。因此，集团医药资产整合使得公司未来的想象空间巨大。况且公司现有资产公司，在广东天普、常州药业、医疗器械等带动下，有望保持平稳增长。

　　估值参考

　　厦门空港 坐享机场业稳定成长 低成本高回报

　　股票评级☆☆☆★★

　　“证券通资讯分析系统”最新资料表明，厦门空港(600897)由于其垄断的业务与盈利模式，公司自身业务的风险较小，因此，从长期投资价值角度分析，基于公司产能利润率处于同行业中最低，以及折旧与运营的低成本，公司未来收入增长的潜力巨大。目前公司的跑道和航站楼足以支持未来5年起降架次11%的年均增长，而公司优秀的成本管理将使得未来5年利润增长明显超过收入增长。

　　另外公司正处于机场利润率迅速提高的阶段，其06年起降架次增幅达到15.4%，预计随着“十一五”常往人口增长以及富裕人群聚居和旅游需求的提升，足以支持公司11%的起降架次增长，并且随着公司机场利用率的提高，公司股票投资回报率也处于较高的阶段。 “证券通资讯分析系统”数据显示，假设未来5年足以保障公司11%的起降架次增长率，公司有望实现19%的复合利润增长率，再者“三通”的进展也有望改变公司在整个行业中的战略地位。因此，首次给予“强烈推荐”的投资评级。

　　评级参考

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

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　　来源：证券通