1月17日机构异动股解密评级参考

　　涨跌背景

　　通威股份夹缝求生 优势管理使其喷薄而出

　　面对行业成本增加和行业微利化加剧，市场对于动物饲料行业缺乏信心，通威股份(600438)面临的市场氛围并不良好。但对于通威股份来说，它有着自身的巨大优势。海通证券调研后认为，由于受下游水产养殖行业的需求拉动及饲料工业化率的提升，因此我国水产饲料行业仍有较大增长空间，预计未来五年复合增长率在13-16%左右，公司必将受益。面对目前国内鱼粉、玉米价格上涨带来的成本上升，公司确立了追求规模化基础上的成本领先战略，体现出明显的核心优势。

　　盈利预测

　　太钢不锈步步高升 业绩大增凸现投资价值

　　太钢不锈(000825)近期走势强劲，究其原因，是公司发布业绩预测修正公告所致。从公告内容看，预计06 年净利润增长200%～250%。据此测算，公司06 年每股收益为0.88～1.02元。中信证券调研认为，首先，不锈钢价格上涨不仅消化了镍的上涨成本，而且使吨钢毛利增加 000 元以上。同时，公司 50万吨不锈钢新项目已经投产顺利，而冷轧线将于07 年投产，这将成为公司新的利润增长点。

　　调研快报

　　康美药业 中药饮片处于一枝独秀状况 领跑行业

　　上海证券最新调研显示，康美药业(600518)是国内规模最大的中药饮片生产企业，已成为行业的领跑者和标准制定者，公司新增产能正处于放量前的启动期，产业环境和物流配送体系的完善有利于竞争优势的发挥，中药饮片行业正处于认证和规范化发展阶段。公司作为优势企业，其市场份额扩张和并购存在诸多看点。

　　估值参考

　　赛迪传媒 具特殊资源优势及价值 赢利显著

　　股票评级☆☆☆★★

　　赛迪传媒(000504)特殊资源价值优势在于其是目前A股上市公司中，唯一包括整个传媒产业链尤其是采编在内的传媒公司。根据规定，跨国公司在国内从事电信增值服务、传媒等业务都需要与国企合作，公司具备与这些合作所需要的背景及业务运营能力，加上公司股东信息产业部背景，公司在和外资业务合作领域方面有望有所进展。同时，公司还确立了在提升现有报纸业务的基础上，抓住数字技术给传媒产业带来的历史机遇，积极开拓基于新技术和新传播的新兴内容产业，发展成为国内领先的创新型数字内容传媒集团的发展战略。基于此，中信证券维持公司“增持”的投资评级。

　　评级参考

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

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