1月10日机构异动股解密参考报告

　　涨跌背景

　　长安汽车乘胜追击 业绩大增彰显行业地位

　　长安汽车(000625)在过去的一个多月以来，股价翻倍，最根本的原因就是因为公司的06年业绩大增，同时07年业绩仍保持乐观预期。由于公司持股50%的长安福特马自达汽车公司销售量和净利润同比大幅增长，预计公司2006年净利润同比增长超过200%以上。而随着长安福特公司的新车型上市，预计07年将继续实现销量大增的良好业绩。申银万国认为，公司微客最坏时期已过，随着07年长安之星换代产品的推出以及微客销售渠道、原材料采购渠道的整合，预计公司微车产品-长安奔奔将创造较好利润。

　　盈利预测

　　收购项目不断推进 久联发展业绩增长可期

　　近期久联发展(002037)实施了继“和平民爆”之后的第二次收购行动，此次收购金城机械厂主要是出于其正在建设中的一条8000吨膨化硝铵炸药生产线,预计该项目将于07年6月底完工。据悉，金城机械厂8000吨膨化硝铵项目投产后将可为公司贡献420万元净利润，增厚每股收益0.038元。考虑到此次收购对公司成长的积极因素，联合证券分别上调07-08年的EPS为0.47元、0.62元，且预计随着公司收购的陆续完成，其盈利能力将得到进一步提高。

　　调研快报

　　焦作万方 业绩增长牛股 中铝进驻开创新纪元

　　焦作万方(000612)是行业内优势企业之一，其生产工艺领先，综合电耗等技术指标均处于国内前列。随着中国铝业成为公司的第一大股东，焦作万方成为前者战略规划中的重要一环：1)中铝旗下的氧化铝企业中州分公司与焦作万方相隔仅几十公里，可大大降低氧化铝运输成本；2)中铝业公司正在河南打造铝加工基地，焦作万方可为其提供优质的铝锭，产业链之间的协同优势明显。光大证券调研认为，目前中国铝业正计划通过吸收合并旗下A股上市的山东铝业和兰州铝业以回归A股，焦作万方和包头铝业将会是其下一个整合目标。

　　估值参考

　　金自天正 大股东重组扩宽发展空间 机会显现

　　股票评级☆☆☆☆★

　　金自天正(600560)前日公告，其第一大股东冶金自动化研究设计院并入中国钢研科技集团成为其全资子公司，公司的实际控制人就变为钢科集团。银河证券分析认为，此次重组对金自天正未来发展产生非常积极的影响。重组后，金自天正将成为集团公司运作工业自动化系统业务的平台。而大股东的全力支持也将推动公司在冶金行业的快速发展。另外，原钢铁研究总院下的一些优质的工业自动化资产也很有可能在未来注入金自天正。基于以上理由，维持公司“推荐”的投资评级。

　　评级参考

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

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