高处不胜寒 掘金煤炭医药正当时

　　一、市场描述

　　今日上证综合指数开盘2372.46点，最高2386.82点，最低2339.91点，收盘2342.94点，跌30.27点，量能达到544.1亿，略微放量。

　　周四沪深两市大盘均小幅低开，冲高至2386.82点和6452.87点后开始震荡。下午2点之后，股指快速回落，下跌过程当中成交量明显放大，显示出有部分资金抽离市场，股指在不断创新高以后调整压力不断加大，市场抛压逐渐积聚，空方力量开始增大。技术面上，经过连续高位整理，技术指标处于超买状态，需调整进行修复。短期股指仍有进一步向下寻求支撑的要求，操作上不可盲目追高，对部分获利较大的品种可逢高减仓。

　　二、热点追踪

　　从盘面情况看，宝钢股份、中国石化等权重指标股的整理使得大盘上行乏力，但并不影响整个市场活跃度，做多热情不减。以国阳新能、兰花科创、恒源煤电、开滦股份为首的煤炭板块全面走强，新多资金介入迹象十分明显。到了股改末期，S股存在着一定机会，近几日走势强劲，如S山东铝、S兰铝等。受广深铁路将上市的影响，整个铁路板块今天有提前启动迹象，大秦铁路、中铁二局等表现不俗。医药板块已经基本上呈现出各自为战的个股行情，板块效应在逐渐减弱；一批在底部蓄势比较长时间的个股如鲁银投资、新疆天业、中科三环等都呈现突破向上的攻击走势。次新股走势不佳，网盛科技、大唐发电跌幅较大。总体来看个股仍保持着较为活跃的态势。

　　三、外围市场扫描

　　LME基本金属期货合约在铜价走跌的带领下全面下滑，日前困扰铜市的罢工忧虑逐渐得到解决，预计后期铜市基本面将会较为顺利。周边市场今天涨跌互现，其中日经指数小涨，恒生指数和台湾加权指数小幅下挫。香港市场，国企指数创历史新高。近日表现疯狂的保险股稍为收敛，银行股则开始接力，交行(3328-HK)急涨近4%，力撑指数的升势，建行(0939-HK)和中行(3988-HK)微幅上升。A股即将上市的广深铁路(0525-HK)续见追捧，为成份股升幅之首，同样创历史新高；昨天随A股股改后复牌飙升的

青岛啤酒(0168-HK)回吐，居跌幅首位。电力股和公用股随大盘造好，航运股和钢铁股则偏软。

　　四、中线主流跟踪

　　国家煤化工中长期发展规划有望于年底出台，煤炭行业面临新一轮价值重估，而以煤制甲醇、二甲醚和煤制烯烃为代表的煤化工产业面临重大发展机遇，率先介入煤化工产业的兰花科创已成为该板块的绝对龙头；而从整个煤化工产业来看，最先受益的是以煤化工设备、技术为代表的公司，象太工天成大股东太原理工大学是我国煤化工产业技术研究实力最强的一家科研院所，在煤制烯烃和煤制油等领域有多个项目获得国家自然科学基金资助，公司利用太原理工煤化所的技术实力今年通过控股天成大洋煤化工公司准备投资建设年产40万吨甲醇和20万吨二甲醚项目，一旦国家煤化工产业政策确立，公司煤化工项目获得批准，将使其基本面发生显著改观，类似在煤化工设备、技术领域的个股还包括太原重工、天科股份等，可适当留意。

　　受医改政策和行业外部运行环境影响，医药行业整体经济效益增速放缓，增长方式由前期以量增为主的高速增长转变为“量质”并重的协调发展。医药行业“十一五”规划等重要的政策出台将对生物医药行业中长期发展产生积极影响，催生相关行业发展机会。发展现代生物技术和中药现代化受到国家政策支持，化学药物和医疗器械领域的重大创新是发展重点，同时国家将推进行业资源整合，培育具备国际竞争力的大型医药集团。重点关注：恒瑞医药(600276)、同仁堂(600085)、天坛生物(600161)。

　　五、潜力个股：北海国发(600538)

　　公司与清华大学合作设立清华大学北海国发工程硕士培养工作站等项目，依靠清华大学、中科院海洋所等科研机构，开发具有生物资源特色、适应国内外市场的绿色环保产品，抢占海洋开发产业的制高点。随着公司产能的进一步扩张和新产品的不断推出，公司的业绩将出现大幅增长局面。

　　公司拥有国家农业部科研成果--新型无公害生物农药净土灵系列产品的全部生产技术和

知识产权，并在北海定点生产。该项目填补了国内外利用生物工程技术工业化生产氨基寡糖素的空白，先后获得“农业部最新科研成果”等殊荣，并列入“国家级火炬计划”项目。同时公司还拥有属国内首创的、具备世界领先水平的高效海藻叶面肥——“田绿壮”，目前该产品已投放市场，销售极为火爆。而随着国家对农业所得税的全免，我国农业产业将迎来空前的大发展，而拥有多种环保高科技化肥、农药的北海国发，必将获得超常规的发展机遇，美好前景值得期待。

　　近年来中央连续出台的三个一号文件支持农业发展：从增加农民收入到提高农业综合生产能力，再到建设社会主义新农村。“十一五”规划更是进一步把新农村建设提高到一个前所未有的高度。可以预见，未来农业的发展必将是日上一层楼。而随着农业的兴旺，对农药的需求必定大增。拥有自主知识产权，具备海洋农药特色的北海国发(600538)，在我国加大对海洋农业开发力度的情况下，定会有所作为。

　　二级市场上，该股历史跌幅惨重，近期反复震荡筑底，近日股价企稳，并形成完美的小双底形态，作为具备2元左右绝对价格优势的纯正海洋开发概念股，该股随时都有爆发的可能，可重点关注。

　　汇阳投资

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