12月20日异动股解密评级参考报告

　　涨跌背景

　　现代制药终成正果 放量涨停彰显强劲实力

　　现代制药(600420)终于按耐不住，呈现出爆发走势！根据凯基证券的分析报告了解到，公司凭借雄厚的研发能力，研制出用以治疗艾滋病药品和一种抗生素，很有可能在07年的销售业务中实现较大幅度增长，并成为新的利润增长点。此外，制剂业务也将成为另一个利润增长点。公司大股东07年实现每股收益0.35元的承诺很有可能实现。

　　盈利预测

　　募集项目达产 久联发展未来发展趋于乐观

　　久联发展(002037)募集资金项目将逐步投产。预计年内对业绩贡献不大，但07年、08年将逐步发挥效益，并可使公司的主营业务收入分别增加10000万元和7400万元左右。与此同时，公司于06年7月收购甘肃和平100%的股权，成功实现了低成本扩张战略，而这一并购重组将大大有利于公司在民爆领域的发展和开辟新的利润空间。鉴于公司未来仍将收购、兼并作为一项主要业务经营目标，公司发展比较乐观。因此，广发证券预计公司06-08年EPS分别为0.33元、0.50元、0.62元。。

　　调研快报

　　维维股份 豆奶大王 有望成为又一匹大牛股

　　银河证券最新调研指出，维维股份(600300)一年内或将成为牛股，其产品“维维”牌豆奶全国家喻户晓，市场占有率高达80%，拥有价值极高的品牌优势。由于：维维股份核心业务豆奶粉主要原材料大豆价格已经大幅下降到2.6元/公斤的水平，产品成本大幅降低；糖、煤和包材价格上升概率较小；加上，收购双沟38.27%的股权，增添一个新的利润增长点，有助于提升07年业绩水平。因此，06、07年维维股份业绩将出现拐点。

　　估值参考

　　南京医药 新型盈利模式 提升公司产业地位

　　股票评级☆☆★★★

　　南京医药(600713)药品分销市场已介入到江苏苏北、安徽、福建等地，目前，主营业务收入由96年5.02亿元上升至05年的62.29亿元，年复合增长率为34%，分销规模位于全国第四。此次，南京政府推行的南京医药“药房托管”全面启动，公司实行的“药房托管”主要分两步走，即托管分离、先托后管。首先实现“托”的最大化，占领市场份额；然后实现“管”的最优化，对医院药房的“进”、“销”、“存”统一管理，并将行成公司、医院、患者“三赢”的局面，未来实施成效值得市场人士期待，因此广发证券给予“持有”的投资评级。

　　评级参考

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　来源：证券通

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