跨越巅峰 地产引擎再次启动

　　今天是市场需要铭记的日子，上证指数一举跨越巅峰创出了2250.32点历史新高，相信这不是行情的终点，而是新行情新的起点。回顾本轮行情始终围绕“人民币升值”主线展开，银行和地产成为大盘持续上攻的双引擎，我们昨日在栏目中重点点评的建设机械(600984)今天在两市涨幅榜中排名第一位，我们预计该股将有望连续冲击涨停，而房地产板块将继续高歌猛进。我们一直让投资者重点关注“地产板块”，因为这是人民币升值最受益的板块，也是拉动国民经济增长和消费升级的主要行业。房地产的行情远远没有结束，前期没有上涨的低价地产股还存在着巨大的套利机会。我们的目光也始终锁定在低价地产中具有丰富土地储备的个股上。

　　今日大盘走出了逐波震荡上行的走势，以贵州茅台、五粮液、华联综超为主的消费类的个股全面启动，再加上建设机械、路桥建设、建发股份等补涨的房地产板块的带动，大盘一举改写历史新高。资金的动向代表着主流热点的趋势：首先，消费类股票上涨有着深刻的政策背景。在刚刚结束的中央经济工作会议上指出，中国将重点加快发展服务业，继续推进部分产能过剩行业结构调整，增强高技术产业核心竞争力，振兴装备制造业；将落实国家中长期科技发展规划纲要配套政策，实施高技术、信息化、生物产业等"十一五"重大专项工程。调投资、促消费，把促进国际收支平衡放在突出位置，成为明年中国在协调消费、投资、出口方面采取的主要措施。中国将继续加强投资调控；促进城乡居民收入进一步增加，着力提高低收入者收入水平和消费能力，努力扩大居民消费。在此引导下，近期消费类股票全面走强，如商业百货及白酒饮料等行业的优势个股表现突出。其次，房地产行业中的投资机会将继续深化。调控政策下我国房地产行业将继续增长，主要动力来源于我国城市化水平的不断提高和居民财富的增加。数据显示，1978我国城镇人口占总人口的17.92%，城市化率不到18%，到2000年11月第五次全国人口普查，全国城镇人口占总人口达到36.09%；2003年底我国城市化水平已达40.53%，表明我国城市化水平在不断提高，与经济发达国家之间的差距正在逐步缩小。城镇人口的不断增加，为房地产业的发展提供了基础；居民财富的增加为房地产业发展创造了充分条件，因此我们认为在行业调控的背景下，我国房地产业仍将继续增长。行业调控将有利于行业集中度的提高，优势企业将利用调控带来的有利机会获得超常规发展.我们认为本轮行业调控将有利于房地产行业集中度的提高。我们预测在本轮调控中，一些资金实力较弱、土地储备不多的公司有可能遭遇到发展瓶颈，从而成为被并购的对象，资金雄厚、规模较大、管理先进的企业将利用调控创造的机会，充分运用资本市场的并购，获得超常规的发展，因此调控将有利于规模和资金实力雄厚公司的快速扩张。循着这个思路我们将目光锁定在一只处于底部并且具有丰富土地出版的上市公司南纺股(6002500)。公司基本面最大的亮点：在南京地区拥有庞大的厂房地皮，控股子公司南京朗诗置业开发的郎诗熙园项目建筑面积达11万平方米，收购的南京市国际展览中心，中心位于玄武湖畔，占地12.6万平方米，这些地产目前的实际价值远远大于账面价值，资产重估后升值空间巨大。此外，汉唐证券是公司的第一大流通股股东，持有1005.81万流通股，今年以来券商持股的公司都被大幅炒作，而汉唐证券大量持有公司股权是否存在借壳上市也成为市场猜测的焦点。在大盘强势不改的背景下，我们认为房地产中前期没有上涨的股票已经成为市场的稀缺品种，后市有望被大幅炒作，南纺股份值得我们重点关注。

　　从目前的行情来看，虽然大盘创出历史新高，但我们还是要在控制风险的基础上寻求获利，在市场进行热点的结构性转变中，抓住强势板块的市场机会。我们还是要牢牢抓住

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