北京首放：12月7日实战掘金报告

　　实战掘金报告一：板块掘金

　　是谁打响做空第一枪

　　北京首放

　　热烈祝贺12月5日点马钢认购权证周三最高大涨近14%，周四再涨近37%，两个交易日累计大涨近50%，马钢正股大涨16%，成为耀眼亮点。

　　周四市场在热火朝天的做多氛围中风云突变，大盘上涨到2206点距离历史高点触手可及的位置，出现了大量的获利盘兑现出局，不少涨停品种被大卖单纷纷打开，出现快速下跌，最终上证综指平盘报收，日K线上收出了长上影线，成交继续保持天量水平。后市市场将如何演绎，盈利机会将出现在哪里？

　　是谁打响做空第一枪

　　从周四的盘面上来看，下午2点之前市场做多形势一片大好，中国联通、招商轮船等不少大盘股连续涨停，市场一度涨停家数超过25家，达到11月份以来的最大数量，多头氛围之热烈可见一斑。2点开始风向逆转，打响做空第一枪的是宏达股份开始直线跳水封住跌停板，紧随其后的是同板块的有色金属股、其他部分基金重仓股，而近期连拉二十根阳线的北辰实业以跳水跌停响应，则带动了近期一批热门品种如中国联通、宝钢股份、上港集团等的快速下跌。

　　以宏达股份、大商股份为代表的杀跌主力是基金等市场正规军、大主力，周四在部分重仓股中连续做空并不是第一天，比如大商股份在近四天大盘最高大涨5.2%的多头环境下，连收四阴最大跌幅高达29%，这样走势的品种还有山东黄金、中金黄金、北京巴士、国药股份等机构重仓股。这类品种近几年以来一直是基金、QFII等机构青睐的股票，持仓比例处于增减之中但是从未放弃，被视为机构持仓股的代表，他们在多头氛围中出现大力杀跌，被市场认为是大主力开始兑现出局的先期信号。

　　而北辰实业、招商轮船、上港集团、中国联通等近期明星股出现跳水、涨停板打开，是属于什么性质？公开交易信息显示，这类换手巨大、连续上涨的品种，大都是以市场凶悍游资在其中参与的股票。招商轮船几次的公开信息显示，东吴证券杭州湖墅南路营业部、国信证券深圳红岭中路营业部等市场热钱席位在全力参与。统计也显示，北辰实业的涨停背后，东吴证券杭州湖墅南路营业部上榜次数高达11次。而且，同时上榜的还有天一证券宁波解放南路营业部、国信证券深圳红岭中路营业部等这些市场上一直相当熟悉的“涨停敢死队”。市场热钱参与其中，注定了其性质就是短线短打，对于大盘来说助涨助跌的特性非常明显，因此这类品种跟随大盘跳水是必然的。从这类资金杀跌行为来看，导致周四大盘下午跳水的原因还是部分主力的坚决出局以及市场游资的趁机兑现筹码，引发本来就不稳定的多头阵营，发生连锁杀跌行为。

　　新资金难抗老主力

　　有观点认为，11月份以来新基金发行火热，规模高达近千亿元，有足够弹药推高指数，指数难以大跌。但是大盘就此产生的逼空行情会一直保持下去吗？我们认为在堆积了丰厚的获利判面前，一定要出现宽幅震荡洗盘，后市的向上才是健康的。从资金的影响力来说，这些新资金是拉高建仓还是逢低买进，或者是耐心等待更好的机会？对于老基金来说，在年底这个节点，需要在二级市场卖出股票兑现现金，以进行集中分红。由于大部分老基金仓位普遍较高现金不多，要进行分红就需要先进行套现，因此估值过高的重仓股必将面临一定的抛压，造成基金在兑现出局的现象。老基金的变现调仓属于现实需要，而对于新基金来说，建仓过程又存在变数，并不会轻易草率下手大举建仓。老基金出局与新基金进场的力量两相比较，自然是老主力对近期盘面更有决定性作用。

　　领袖未撤 新高无悬念

　　如同上半年的那波行情一样，发起者是消费主题和有色金属，其行情终结也是这两大领涨热点的偃旗息鼓为信号。这几天的成交上，领军双雄的招商银行和万科A并没有象其他品种一样放出成交量，表明筹码锁定相对良好，大主力对于领涨品种都没有出局意愿，那么，在人民币升值和流动性泛滥的双重推动之下，这两大受益最直接的品种后市就应该还有继续做多的动能，行情就没有结束。目前连续两天市场出现震荡，不仅能让多空双方进行充分换手，还能够缓和市场过于狂热的情绪，对后市继续上涨无不裨益。

　　对此我们给出的建议是，天量震荡后的市场在大震荡后还将继续向高点挺进，但是也不会马上恢复平静整装出发。面对后市短线可能到来的阶段性震荡，投资者需要保持一定的耐心。与其继续在一些疯狂个股上“刀口舔血”，不如为2007年的春季行情提前调整仓位、选好品种。具体选择方面，可以从公司基本面和市场热点两方面来一齐考虑，选择基本面优秀、成长性好的公司，同时基本面还要与当前热点相符，近期受到资金持续流入的市场资金持续流入的如房地产、银行、钢铁、交通等板块中，股价在2、3元左右，尚未出现大涨，刚刚有启动迹象的品种，都是可以值得关注的。中线方面，基于对明年春季攻势提前布局，在人民币连续升值情况下，地产、银行股在后市继续给予投资者盈利机会，也可以在低位进行积极关注。

　　实战掘金报告二：大势预测

　　上窜下跳2200点关前面临反复大震荡

　　北京首放

　　热烈祝贺12月5日点马钢认购权证周三最高大涨近14%，周四再涨近37%，两个交易日累计大涨近50%，马钢正股大涨16%，成为耀眼亮点。

　　一、大势研判：继续大震荡。

　　1、 明日预测：强势震荡。港口、钢铁、铁路、权证、2元为首低价股

　　等热点轮番上涨，周四股指最高上摸到2206.14点；但是，下午在北辰实业、宏达股份跌停，引发股指尾市跳水。周四收出带长上影K线，同周三长下影K线形成搓揉线，由于多空分歧较大，短期大盘剧烈大震荡仍将延续。

　　①股指波动范围：2100点-2200点；

　　②运行方式：上下剧烈震荡；

　　③大势关注焦点：第一，关注银行、地产、钢铁等权重蓝筹板块走势对股指影响；第二，关注10日均线支撑和2200点上方压力。

　　2、 中短线趋势：股指上摸2200点之上后，再度出现震荡，显示在2200

　　点至2245点区域，多空分歧再度增大，部分机构兑现获利筹码意图明显，短期市场再度强势大震荡难免。

　　二、 主力动向分析：大震荡中2、3元低价股成为涨停热点兴起。

　　1、多方主力动向剖析：港口、钢铁、铁路、2元为首的低价股成为周四震荡市中主要领涨明星，尤其是9只涨停个股中，有4只为2、3元低价股，在市场大震荡中，今年以来严重滞涨的2、3元股已经成为机构攻击重点目标，成为新的涨停兴奋点。

　　2、空头主力动向剖析：跟随国际金属期货价格变动，山东黄金、中金黄金等有色金属股出现过山车式起伏，把握不准节奏很容易被难操作，尤其是宏达股份盘中跌停，也凸线前期货利丰厚的老基金，在当前位置有兑现盈利的嫌疑，对于一些累计涨幅较大的基金重仓股可能出现的技术性调整，还是要多一份警惕。

　　三、操作策略：北辰实业等强势个股跳水，使股指大震荡中盲目追高风险增大，挖掘底部低价补涨成为部分机构选择，2元股成为机构集中火力猛烈暴炒的势头明显，短期可重点挖掘非亏损、非ST潜力2元股。

　　四、实战淘金池：2元非ST股成为大机构合力消灭的涨停焦点。

　　从招商轮船连续3个涨停，东方通信自3元出头连续3个涨停，到常山股份连续3个涨停，到超级蓝筹中国联通一度连续两个涨停，整个低价股出现大幅补涨苗头。据悉在基金已经消灭1元品种的背景下，市场连续疯涨，消灭非ST、非亏损2元股，已经成为大机构共识。对于今年以来股价仅仅相当于在一千二、三百点位置的2元非ST、非亏损品种，明年翻番乃至翻几番的机会相对较多。

　　北京首放实战掘金报告三：焦点透视(大势分析)(12月7日)

　　采取新策略应对牛市震荡新阶段

　　北京首放

　　本栏在周二旗帜鲜明地指出，马钢认股权证将带动沪指突破2200点，昨日马钢权证大涨13%之后，今天最大涨幅达到36.2%，两天涨幅超过50%，而沪指也在盘中突破了2200点，关注本栏的投资者获得了极为丰厚的利润。

　　昨日本栏指出市场即将进入新的阶段，昨日出现了天量百点震荡，今天沪指在盘中突破2200点之后快速下滑，两天都收出了长长的上下影线，这种走势不仅意味着多空分歧极大，也意味着市场已经进入了非常敏感的阶段，从今天的市场中看，我们认为，在逼近历史最高点之际，主流热点的逐步退缩以及获利筹码的大肆出局导致了市场内在调整压力逐步增大，可以认为，在后面的一个阶段内，市场继续上攻拓展空间的阻力越来越大，将进入阶段性调整，宽幅震荡不可避免，而对于投资者而言，降低操作频率降低仓位将是一个较好的选择。

　　焦点一：新高震荡不可避免，调整压力日趋增大。

　　今天沪指终于在盘中突破了2200点的整数大关，成为2001年7月份以来的最高水平，在短短的一年时间内，沪指九江长达四年的跌幅几乎是全部吞没，显示出本轮行情的超级强势，也证明本轮确实是超级大牛市，但没有只涨不跌的市场，市场的内在规律将左右着市场的走势。在涨幅高达120%之后，在面临历史新高附近，在出现了历史天量之后，空方的力量开始显现出来，而多方经过长期的征战，在近期也需要修正，因此，对于后市，在新高附近出现激烈的震荡不可避免，不过，我们认为，在2200点附近的大幅震荡和在1900点的剧烈震荡是不同的，1900点的震荡是加速前的最后修正，而近期的震荡目前来看，存在构筑中期顶部的可能。同时，这种震荡的幅度将增大，我们认为，因为在空多方力量不断增强的环境下，上升趋势产生的惯性将导致多方不会轻易放弃抵抗，而将不断地进行反击。

　　焦点二：老热点密谋出局，新热点不能充当重任。

　　从今天盘面看，市场热点此起彼伏，但非常混乱，前期的主流热点，地产、银行、权重股等纷纷走弱，而前期的涨幅偏小的板块个股却纷纷启动，如中国联通、大秦铁路等，一度达到涨停板，还有港口板块在招商轮船四个涨停的效应下也是全线上扬，同时部分超跌低价的个股大肆拉抬，可以说，盘面个股非常精彩，但我们认为，在繁荣的背后隐含着很大的不利因素，我们知道，本轮行情核心推动力是人民币升值，地产、银行等是主要的核心热点，同时在股指期货即将推出以及估值的作用下，大市值的大盘蓝筹也是推动指数的主要力量，但在近期这三大板块已经没有前期的雄风，调整压力日趋增大，也就是说，当主流核心出现调整迹象之际，目前市场只能属于后知后觉的资金在进行运作。同时可以发现，部分长期牛股或者是基金重仓的个股开始出现快速跳水，如跌停的宏达股份，在下午两点短时间内快速跳水跌停，还有华联综超在盘中一度跳水等，这种现象说明确实有部分资金选择了出局离场的操作，而且近期的龙头北辰实业在连收20根阳线后，今天以跌停报收，大秦铁路、招商轮船等涨停个股也在尾市被快速打开，我们认为，这种现象背后说明，经过一年多的行情发展，已经具有相当多的赢利的老资金套现的欲望性当强烈，尤其是一些涨幅巨大的个股，而新入市的资金，由于不占据天时地利人和，虽然近期表现较为疯狂，但这部分资金不能充当市场大任。

　　焦点三：中期降低操作频率，降低仓位是最佳选择。

　　从昨天开始，虽然沪指再度创出新高，个股活跃度增加，但很明显，内在的调整压力已经显现，资金出逃的欲望相当强烈，部分前期涨幅过大的个股板块出现连续的下跌，盘中可以看到抛售压力很大，而且本周活跃的个股，虽然有短线爆发力，但持续性还有待观察，因此，我们认为，目前市场处于敏感阶段，虽然还不能肯定市场就此见顶回落，但板块个股的调整已经开始，所以，投资者在近期降低操作频率，降低仓位应是一个不错的选择。也就是说，由于目前市场比较混乱，投资者可耐心等待局势的明朗，等待市场的转变成功，等待主流热点调整结束，或者等待新主流热点出现，到那时再度进场也为时不晚，毕竟，市场的机会很多，不在于一时一刻。

　　北京首放实战掘金报告四：

　　实战策略(12月7日)

　　北京首放

　　大盘运行

　　在盘中突破2200点之后，获利盘蜂拥而出，沪指收出一根长长的上影线，预示着上方压力很大，前期热点的地产、银行等相继走弱也预示着市场的调整压力日趋增强，后市沪指将继续宽幅震荡阶段，将获利筹码彻底清洗，为2007年行情做好准备，没有震荡调整，未来行情的运行将不乐观。

　　策略分析

　　由于调整压力日趋增强，近期稳健投资者可降低自己的仓位，减少操作频率，激进投资者可利用少量的资金对补涨的放量品种进行操作，但需要快进快出。

　　板块分析

　　大盘指标权重股：中长线仍有机会，但总体空间都已经不大，可以耐心等待调整的结束。

　　地产、金融：进入中期技术性修整，虽然还有空间，但不是中线进场的时机，耐心等待调整的结束，可续跟踪观察。

　　工程机械、钢铁：在涨幅很大，将步地产、金融的后尘，可继续跟踪，不建议追涨。

　　高速、港口、汽车等：补涨品种，少数个股有机会，持续性不强。

　　3G科技股：短线热点，但不可恋战。

　　超跌低价股：是游资青睐的目标，持续性不强，快进快出。

　　选股思路

　　中线选择具有业绩支撑的补涨品种，具有安全性的特点，短线可跟踪放量的品种，具有短线机会，但风险也很大，持续性不强。

　　中线跟踪

　　暂无。

　　策略回顾

　　本栏在周二旗帜鲜明地指出，马钢认股权证将带动沪指突破2200点，昨日马钢权证大涨13%之后，今天最大涨幅达到36.2%，两天涨幅超过50%，而沪指也在盘中突破了2200点，关注本栏的投资者获得了极为丰厚的利润。

　　北京首放