领涨热点新特征 三大板块牛影憧憧

　　江苏天鼎　秦洪

　　虽然上周五A股市场出现冲高回落的走势，但由于A股市场已初步摆脱了港股等周边市场的影响，业内人士对后续走势的看法仍然较为乐观。只是市场的热点演变已出现新的格局，从而在操作上给投资者制造了一定的“麻烦”。那么，哪些板块有望出现较大的投资机会呢？

　　领涨热点显现新特征

　　的确，近期A股市场的主流热点是银行股、地产股、石化股，但盘面显示，此类板块的龙头股相继在近期出现调整走势，如银行股的招商银行、地产股的陆家嘴、石化股的中国石化等。面对如此走势，业内人士认为，这可能意味着此类个股经过近期的震荡之后，筹码已出现松动，获利丰厚的资金已有套现减仓的想法，这可能也是此类个股近期与大盘相背道而驰的原因之一。

　　与此同时，二线蓝筹股却异军突起，盐湖钾肥、苏宁电器等二线蓝筹股在近期相继摆脱前期的盘局，出现放量大涨走势。巧合的是，近期新基金的发行非常火爆，以至于出现了两个工作日募集份额就达到140亿元的新基金，这也就意味着近期将是新基金的建仓密集期。而对于这批新基金来说，前期大涨的地产股、银行股等明显有估值偏高的迹象，因而将目光放到了二线蓝筹股之上。

　　增长主题有望崛起

　　正因为如此，业内人士认为，二线蓝筹股有望成为A股市场新的领涨热点，这也得到了舆论的配合。时近年底，各实力券商按照惯例相继召开研讨会，对来年的市场趋势、板块热点进行展望。就媒体报道的信息来看，实力券商研究所对二线蓝筹股出现了惊人的一致看好的观点，尤其是装备制造业的二线蓝筹股，如沪东重机、安徽合力、中联重科、三一重工等，成为近期媒体“曝光率”较高的品种，如此也有利于提升市场对二线蓝筹股的认同度，从而将二线蓝筹股的行情向纵深推进。

　　以装备制造业等为代表的二线蓝筹股的投资动力在于中国经济增长。随着我国经济的快速增长，将推动着装备制造业的实力迅速提升。同时，考虑到我国外汇储备突破1万亿美元等因素，我国对外直接投资(ODI)的规模迅速增加，推动着我国经济增长动力已出现重大变化，包括装备制造业在内的相关行业有望出现强劲的增长动力，从而产生较大的投资机会，中信证券就推出了《中国ODI崛起与周期性行业重估》的策略报告。由此可以看出，中国经济增长主题有望崛起，“做多中国”的投资主题内涵也会随之拓展，不仅仅指矿产能源类上市公司，而且还包括实力迅速提升的装备制造业、钢铁、通讯等诸多行业的上市公司。

　　“牛栏”探秘

　　循此思路，笔者认为，三大板块有望成为未来牛股的“诞生地”：

　　一是装备制造业。我国综合国力迅速提升，赋予了装备制造业的全球竞争能力，因此，造船、铁路设备、工程机械等相关行业的上市公司可继续予以关注。不过，业内人士更看好代表着装备制造业核心能力优势的轴承、精密机床等装备制造业的上游行业，因为海外产业发展史的经验显示，轴承、精密机床往往会成为装备制造业竞争优势提升的瓶颈产业，业内人士预计我国将进一步加大对轴承、精密机床的投入，而且装备制造业的发展也会对轴承、精密机床等上游产业形成倒逼式的推动力，最终使得轴承、精密机床等相关上市公司成为未来成长的代表，轴研科技、龙溪股份、襄阳轴承、S交科技、沈阳机床、S华鼎、秦川发展等个股可密切关注。

　　二是中小板次新股。我国经济实力的提升不仅仅需要大型蓝筹股的崛起，更需要众多的中小企业，而且从某种程度上讲，中小企业的成长性也反映出整体经济的活力。因此，中小企业的发展一直受到决策部门的重视，中小板近期的扩容速度加快也体现着这一思路。从A股市场的历史纪录来看，大扩容往往也会带来大机会，因为新股的质量相对较高，更何况中小板近期的新股往往有着3年主营业务收入、净利润复合增长在30%以上的历史纪录，使得中小板次新股中有望涌现出更多的高速成长股。事实上，从中小板新股的首日成交回报来看，机构专用席位的净买入量非常惊人。因此，后市对中小板次新股可予积极关注，如鲁阳股份、獐子岛、雪莱特、众和股份、中材科技等。

　　三是券商股及券商概念股。在牛市中，成交量会频频放大，交投非常活跃，券商的手续费收入也将水涨船高。而由于券商的固定资产、员工的工资等成本是相对固定的，券商的手续费收入过临界点之后，将会给券商带来丰厚的回报。业内人士一直强调，做多中国就是看好中国的证券市场，而买券商股是一个既简单也最有效的投资手段，这与买封闭式基金是同一个逻辑推理，而券商股盈利能力的爆发力还有望超过封闭式基金，这可能也是近期中信证券、宏源证券中不断有新增资金建仓的原因之一。

　　当然，由于券商股目前估值较高，股价也处于历史相对高位区域，市场存在着一定的恐高心理，因此，业内人士建议，对于券商股恐高的投资者可以买入券商概念股，尤其是那些拥有大量券商股权的个股，如皖能电力、*ST信息、桂东电力等。此类个股不仅可以享受到参股券商业绩大增所带来的红利回报，而且还在于目前券商借壳上市浪潮迭起，有可能成为重新估值的股价催化剂，建议投资者密切关注。