11月2日首放实战掘金报告

　　首放实战掘金一：板块掘金

　　钢铁认购权证出现大机会

　　在上周末本栏以穿透市场的敏锐洞察力，前瞻性指出权证市场的重大爆发机会以来，权证市场出现轮番井喷的火热场面，先是武钢认购权证三天翻番，武钢认沽最高大涨68.11%。紧接着包钢认购权证又轮番冲击涨停，而本栏点评的海尔权证最高大涨近21%，国电认购权证最高大涨近28%，及时介入的投资者获利丰厚。

　　中信证券、招商银行等金融蓝筹股的调整，一度带动股指出现较大回落，震荡，而钢铁、电力、地产等防御性蓝筹走强，稳定股指继续保持强势。在震荡中市场最大亮点显然非包钢认购及认沽权证双双涨停爆涨莫属，引发权证尤其是认购权证放量活跃，其中伴随钢铁股强劲放量走强，钢铁认购权证出现大机会。

　　一、绩优、高派现等三大动力驱动钢铁股中期走强，为钢铁认购权证大

　　幅上攻提供了强劲动力。

　　本周股指再创新高动力，来自钢铁、航空、电力等权重蓝筹的轮动走强，

　　其中宝钢、鞍钢、武钢、马钢等持续放量走强，在三大动力驱使下，钢铁股中期行情已经悄然展开。第一，在千八之上，防御性投资策略重新受到机构关注，从绩优白马股驰宏锌锗连续大幅走高分析，行业出现拐点，业绩优良、高派现的钢铁股受到机构积极增持。钢铁正股的连续走强，直接刺激钢铁认购权证券大幅井喷，比如武钢从上周五以来最大上涨近16%，而权证具备的杠杆放大效应，却使

　　武钢认购权证从上周五以来最高大涨近125%，认购权证上涨幅度是其正股的8倍左右，在预期正股走强的前提下，积极挖掘认购权证更能获取短期暴利。

　　第二，在机构备战股指期货的背景下，钢铁股作为重要的权重蓝筹，成为机构积极增仓重要目标之一，也是造成钢铁股连续放量走高的重要原因。

　　第三，从去年中期以来，钢铁股始终严重滞涨，良好的“洼地”效应，使钢铁股成为防御性蓝筹中的香饽饽，在优良业绩支撑下，连续放量展开中期行情已在情理之中。钢铁正股走强预期，也是造成钢铁权证成为本次权证爆涨领涨龙头的重要决定因素，钢铁认购权证蕴藏的大幅上攻机会，值得高度关注。

　　二、钢铁股整体上市及高并购价值使钢铁认购权证蕴藏丰富快速井喷战机。

　　在当今全球钢铁业的并购重组日渐活跃趋势明显，从国内的角度来看，一方面主要的钢铁企业都是上市公司，虽然最具行业代表性，但是同国际钢铁巨头相比，规模严重偏小的竞争劣势较为明显。这就使国内钢铁企业在作大、做强的发展目标下，集团整体上市和企业间的并购重组逐步成为市场热点。另一方面，由于前两年钢铁行业盈利状况很好，大部分钢铁企业都想方设法做实了净资产。目前上市公司的吨钢市值要远远低于实际吨钢的投资额(实际吨钢投资额在4000 元左右)。从钢铁上市公司来看，以目前的市净率和吨钢市值来说，是极具购并投资价值的。米塔尔收购华菱管线和阿赛勒收购莱钢股份股权的价格都是在净资产的基础上溢价15%，即收购PB 为1.15 倍。而国外企业收购PB 已达到1.5 倍。而从目前二级市场的股价来看钢铁上市公司是被低估的，这也是宝钢、邯钢等企业大比例回购股份，以及宝钢一度增持邯钢正股及权证，意图收购邯钢。

　　集团整体上市及潜在高并购价值对钢铁股及其权证走势往往产生重大影响，比如包钢由于集团整体上市引发正股涨停，认购和认沽同步双双涨停，而已经整体上市的鞍钢在业绩出现增长的情况下，正股和认购权证也连续出现大涨。从包钢正股和其认购权证开盘即被巨单封死涨停分析，包钢正股及其认购权证明天仍有望大涨，必然会刺激其他钢铁认购权证的火暴上攻，尤其是一些本身也具备较为敏感并购题材的钢铁认购权证，爆发性战机同样一触即发。

　　三、翻番及涨停效应刺激钢铁认购权证新龙头大爆发迫在眉睫。

　　从武钢认购权证三天翻番，到包钢权证开盘涨停，而且正股及认购权证明日还将大涨，认购权证轮番疯炒必将刺激新钢铁认购权证龙头爆炸性井喷。实战出击邯钢认购权证(580003)：正股每股净资产高达3.87元，业绩优良、投资价值突出，大股东同近期连续大涨的宝钢一样对自身股份进行大比例回购，尤其宝钢曾经一度增持正股及权证，潜在并购价值无疑令国内外钢铁大鳄垂涎三尺，正股在连收7小阳之后，出现多方炮强劲突破形态，在包钢正股及权证大涨强烈财富示范效应下，必将给邯钢认购权证大爆发提供强大动力，一旦大幅放量盘中爆炸性上攻有望脱缰而出。

　　风险提示：注意权证具备高风险高收益的特性，在剧烈震荡和热钱强力炒做的背景下，尤其适合追求超越10%收益的激进型投资者T+0操作，普通投资者不建议参与。

　　首放实战掘金二：大势分析

　　蓝筹分化难挡股指再创新高强势

　　一、 大势研判：权重蓝筹分化难改市场短期强势。

　　1、明日预测：探底反弹。金融股跳水引发权重蓝筹分化，是导致周四大盘调整的主要原因，但是，由于牛市强大惯性，以及钢铁、航空、港口、电力等防御性蓝筹形成底部轮动格局，机构作多能量仍有待释放，短期大盘仍有望保持强势震荡。

　　① 股指波动范围：1830点-1865点；

　　②运行方式：依托5日均线展开强势震荡；

　　③大势关注焦点：第一，5日均线对股指支撑情况；第二，权重蓝筹轮动走势对股指影响。

　　2、 中短线趋势：近期由于钢铁、港口、电力等防御性蓝筹走强，推动股指向上创出新高，周二金融股的调整，显示蓝筹群体也将逐步出现分化，预示未来一部分有业绩支撑，估价严重偏低的蓝筹仍会走强，而一部分被高估的蓝筹将会调整。这种权重蓝筹的分化，是大盘中期构筑阶段高点的逐步深化的过程，当防御性蓝筹普遍得到有效挖掘，失去向上动力后，股指阶段大顶才将出现。

　　二、主力动向分析：钢铁认购权证成为市场最大亮点。

　　1、多方主力动向剖析：在周四震荡市中，最大亮点显然非包钢认购及认沽权证双双涨停爆涨莫属，引发权证尤其是认购权证放量活跃，其中伴随钢铁股强劲放量走强，钢铁认购权证出现大机会。从包钢正股和其认购权证开盘即被巨单封死涨停分析，包钢正股及其认购权证明天仍有望大涨，必然会刺激其他钢铁认购权证的火暴上攻，尤其是一些本身也具备较为敏感并购题材的钢铁认购权证，爆发性战机同样一触即发。

　　2、空方主力动向剖析：市场下跌风险主要在三个方面，第一，中钢天源

　　等次新股大跌，属于战略投资者上市对股价造成打压；第二，深圳华强、东盛科技下跌，则属于炒高的非主流个股的价值回归；第三，银行等金融股下跌，属于蓝筹作多阵营逐步分化裂变的信号。对于三类个股风险应区别对待。

　　三、操作策略：个股两极分化仍然较为严重，稳健型投资者在规避风险的前提下，可关注钢铁等绩优防御性蓝筹股的机会；短线高手可关注钢铁认购权证盘中波动机会。

　　四、实战淘金池：邯钢认购权证(580003)：正股每股净资产高达3.87元，业绩优良、投资价值突出，大股东同近期连续大涨的宝钢一样对自身股份进行大比例回购，尤其宝钢曾经一度增持正股及权证，潜在并购价值无疑令国内外钢铁大鳄垂涎三尺，正股在连收7小阳之后，出现多方炮强劲突破形态，在包钢正股及权证大涨强烈财富示范效应下，必将给邯钢认购权证大爆发提供强大动力，一旦大幅放量盘中爆炸性上攻有望脱缰而出。

　　风险提示：注意权证具备高风险高收益的特性，在剧烈震荡和热钱强力炒做的背景下，尤其适合追求超越10%收益的激进型投资者T+0操作，普通投资者不建议参与。

　　北京首放实战掘金报告三：焦点透视(大势分析)(11月2日)

　　钢铁认购权证再度上演翻番井喷

　　神奇首放名不虚传，前瞻性分析市场走势，准确捕捉暴涨热点，周二推荐的国电认购权证今天大涨28%，介入的投资者两天获利极为丰厚；上周五旗帜鲜明地指出权证面临短线爆发机会，本周权证全线启动，武钢认购权证大涨130%，武钢认沽大涨85%，邯钢认购大涨50%；10月23日指出空方拉开结构性分化调整序幕，26日指出天下围"工"多方夺取更大胜利果实，市场的运行再一次验证了本栏对市场的前瞻性判断。

　　在部分指标权重股整体技术性休整的情况下，牛市运行格局更加健康，结构性的机会更加明显。今天沪指出现了两轮快速下滑，但随着投资者信心的不断恢复，逢低买盘极为踊跃，成交量的放大也充分说明了观望资金在每一次下滑陆续进场，可以说，在1850点附近进行短线的休整之后，多方将继续向上攻克新高、挑战新高，而钢铁行业的全面复苏业绩全线上扬为整个板块带来了新一轮机会，认购权证的疯狂炒作再一次显示出具有价值的蓝筹股认股权证的巨大机会，如邯钢认购权证580003：今天的放量大阳突破了长达四个月之久的盘整区间，即将向上冲击新高，有望超越武钢认购、宝钢认购的巨大涨幅，重点关注。

　　焦点一：市场信心不断恢复，多方主动防守打下坚实上攻基础。

　　在1800点的宽幅震荡后，随着大盘指标股的稳步上扬，指数不断创出新高，投资者的恐慌和犹豫心理已经大幅释放，信心也不断恢复，个股活跃度不断增加，赚钱效应也开始扩散，逢低进场的资金逐步增多，有效化解了市场的压力。不过在11月份面临扩容的巨大压力的背景下，多方并没有采取高举高打的激进性进攻，而是进行了主动性的防守，沪指出现两轮快速下跌，但在5日均线就受到了坚强的支撑，我们认为，自8月份的新高行情，多方将继续采取缓步稳定的上攻策略，逐步的向上拓展空间，在这一过程中，不断会出现小幅而且快速的震荡，但这种防守则是为了上攻打下更坚实的基础。技术上我们也可以看到，自8月份以来，沪指始终处于一个上升通道之内，并且运行的非常完美，上沿空间不断拓展，下沿支撑不断被抬高，可以说，虽然技术指标都在高位，甚至部分指标出现顶背离，但在一轮大牛市中，所有的技术指标都将刷新历史纪录，所以，对于目前的行情，投资者仍不必恐慌和害怕，可继续加大操作力度，充分享受牛市的利润。

　　焦点二：防御性蓝筹品种后来居上，增量资金大举涌入钢铁板块。

　　在航天军工、地产、银行等前期主流品种经过连续上扬面临修正之际，严重滞涨的蓝筹品种开始大肆上扬，得到资金青睐，在地产、航天军工等纷纷加大了震荡力度之后，今天银行股板块也整体出现了调整，对指数形成了较大的压力，但与此同时，高速、钢铁、汽车、电力等防御性行业却开始蠢蠢欲动。对于这种现象，我们认为，在累计涨幅过大的背景下，前期涨幅较大的行业板块股票面临调整，而涨幅不大的行业板块会出现上涨，也就是说，经过前期的持续上涨，食品饮料等消费品以及银行、地产等股票的风险已逐步累积，对于投资者而言，在具体操作中，应该逐步选择退出前期涨幅过大的高成长性股票，转而介入前期涨幅滞后的防御类股票。尤其是钢铁板块，成为防御性板块中的领涨行业，部分个股涨势惊人，像宝钢股份在近期就涨了30%，鞍钢股份接近50%，今天的包钢股份开盘涨停，都表明钢铁板块成为防御性品种中的领涨龙头行业，增量资金正在大举介入钢铁板块。

　　焦点三：业绩出现大幅增长拐点，钢铁龙头联袂启动，邯钢认购权证580003爆炸性井喷一触即发。

　　可以说，钢铁板块的整体上扬并不仅仅因为技术严重滞涨，属于防御性品种，其中最关键的还是整个行业的成长性。在经过了宏观调控和铁矿石涨价的影响后，钢铁行业盈利能力走出拐点的迹象明显，前三季度，中国粗钢产量突破了3亿吨，同比增长18.45%，仅仅在9月，钢材的净出口量为249万吨，比8月份增长了11.66%，预计全年钢材市场消费总规模将达到4.5亿吨左右，增长约18%。全年钢材出口可望突破3800万吨，同比增幅达到九成以上；全年钢材产量将突破4.5亿吨，有可能达到4.7亿吨，增长22%左右。在这种行业的背景下，越来越多的增量资金正在蜂拥进入钢铁板块，掀起了钢铁蓝筹新一轮上涨行情。与此同时，由于流动性好，交易制度优势等，钢铁权证成为炒作的重点目标，武钢认购一周上涨130%，鞍钢认购上涨50%，包钢认购今天开盘牢牢封住涨停，仍具有相当大的上涨空间，翻番行情已经一触即发，可以说钢铁认购权证正在运行新一轮暴涨风暴，投资者可重点关注邯钢认购权证(580003)：正股每股净资产高达3.87元，业绩优良、投资价值突出，大股东同近期连续大涨的宝钢一样对自身股份进行大比例回购，尤其宝钢曾经一度增持正股及权证，潜在并购价值无疑令国内外钢铁大鳄垂涎三尺，正股在连收7小阳之后，出现多方炮强劲突破形态，在包钢正股及权证大涨强烈财富示范效应下，必将给邯钢认购权证大爆发提供强大动力，一旦大幅放量盘中爆炸性上攻有望脱缰而出。

　　风险提示：注意权证具备高风险高收益的特性，在剧烈震荡和热钱强力炒做的背景下，尤其适合追求超越10%收益的激进型投资者T+0操作，普通投资者不建议参与。

　　北京首放实战掘金报告四：

　　实战策略(11月2日)

　　大盘运行

　　虽然今天市场出现了一定的震荡，但是上升格局仍然完好，投资者的信心也逐步稳定，在1850点附近短期震荡后，市场仍将继续向上挑战新高，攻克新高。

　　策略分析

　　从盘中看，个股活跃度有所提高，但分化情况继续严重，已没有个股共涨共跌的局面，个股创新高和连续下跌同时存在，这就要求投资者准确捕捉主流热点，而不是去寻找冷门个股，而且在看好的品种中可以加大操作策略。

　　板块分析

　　钢铁板块以及钢铁认购权证：钢铁行业盈利能力走出拐点的迹象明显，前三季度，中国粗钢产量突破了3亿吨，同比增长18.45%，仅仅在9月，钢材的净出口量为249万吨，比8月份增长了11.66%，在这种行业的背景下，越来越多的增量资金正在蜂拥进入钢铁板块，掀起了钢铁蓝筹新一轮上涨行情。宝钢股份在近期就涨了30%，鞍钢股份接近50%，今天的包钢股份开盘涨停，都表明钢铁板块成为防御性品种中的领涨龙头行业，增量资金正在大举介入钢铁板块。而作为流动性好，交易制度领先的认购权证，机会更多。

　　选股思路

　　看正股作权证成为本周的最大的特点，武钢认购权证一周涨幅130%，鞍钢认购权证涨50%，包钢认购权证开盘涨停涨33%，仍有巨大的空间，对于这种情况，投资者可选择具有联袂效应的钢铁认购权证，获利机会非常大。

　　实战出击

　　邯钢认购权证(580003)：正股每股净资产高达3.87元，业绩优良、投资价值突出，大股东同近期连续大涨的宝钢一样对自身股份进行大比例回购，尤其宝钢曾经一度增持正股及权证，潜在并购价值无疑令国内外钢铁大鳄垂涎三尺，正股在连收7小阳之后，出现多方炮强劲突破形态，在包钢正股及权证大涨强烈财富示范效应下，必将给邯钢认购权证大爆发提供强大动力，一旦大幅放量盘中爆炸性上攻有望脱缰而出。

　　风险提示

　　注意权证具备高风险高收益的特性，在剧烈震荡和热钱强力炒做的背景下，尤其适合追求超越10%收益的激进型投资者T+0操作，普通投资者不建议参与。

　　策略回顾

　　前瞻性分析市场走势，准确捕捉暴涨热点，周二推荐的国电认购权证今天大涨28%，介入的投资者两天获利极为丰厚；上周五旗帜鲜明地指出权证面临短线爆发机会，本周权证全线启动，武钢认购权证大涨130%，武钢认沽大涨85%，邯钢认购大涨50%；；关注本栏的投资者即买即赚，获得了短线暴利。始终连续不断的推荐的招行、万科、大秦、国航等中线品种屡屡创出新高，获得稳定收益。

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