10月27日首放实战掘金报告

　　首放实战掘金一：板块掘金

　　进入年内大顶构筑期权证随时大爆发

　　本栏上周末点大连热电周一开盘涨停，周二最高再涨4%，；两个交易日大涨近15%，带动郴电国际、祥龙电业、长源电力、汕电力等大涨！周二点深桑达开盘涨停，中期上升潜力大。而周一在“警惕个股阶段性见顶风险”一文中，本栏及时前瞻性提醒投资者，注意规避高位个股阶段性见顶风险。

　　本周走势围绕工行上市跌宕起伏，先是周一中阴向下完全回补了10月9日的跳空缺口，然后在中国石化、万科率领银行、地产等蓝筹走强，推动股指在大阳包阴后创出新高，而周五工行上市股指最高上摸1842.73点年内新高。在工行成功上市之后，下周又将有6只新股发行，面对个股愈演愈烈的阶段性见顶分化，不得不让人思考年内阶段性大顶的构筑问题，而认沽权证潜在的短期爆发性机会重新让人关注。

　　一、四大因素决定工行低调上市难改市场进入年内阶段大顶构筑期，为认沽权证随时可能的大爆发提供了契机。

　　工行收盘仅5.13%的收盘涨幅，固然有流通盘过大，换手尚不充分的原因，但显然定位过度低调，87.25亿元的成交显示机构建仓积极，预示其随后走势不会重蹈中行高开低走覆辙，从而存在带动权重股再度向上创出新高的可能。但是，从四大角度分析看，工行即使带领权重蓝筹上攻，也难以改变市场进入年内阶段大顶构筑期的现实。

　　第一， 个股普遍得到有效挖掘，价值低估股票数量不足，制约股指向上空间，

　　一旦权重蓝筹出现回落，市场随时出现暴跌风险增大。从去年6月初998.23点以来，到周五股指上摸1842.73点，股指在一年多时间累计上涨超过80%。而同期石化板块累计涨幅为100.42%，金融板块涨幅为105.19%，地产板块涨幅为102.45%，农业龙头板块涨幅为104.66%，今年3月份以来有色板块涨幅为105.40%。主流蓝筹群体除了钢铁、电力、汽车之外，基本上都跑赢同期大盘，其他象有色、航天军工、参股券商、ST等群体更是涌现出一批翻一番、二番乃至三番的大牛股。个股普遍性得到有效挖掘，一旦资金阶段性撤离，又或者权重蓝筹走弱，市场大阴调整风险增大

　　第二， 部分机构开始阶段性减仓，个股阶段性见顶风险增大，个股严重两

　　极分化是市场构筑阶段性大顶的强烈前兆。本周从高位强势群体航天军工股连续大幅下跌开始，市场中一些累计涨幅巨大，已经严重透支未来业绩和题材的个股，比如ST、*ST、部分绩差股，阶段性见顶趋势明显。这种机构阶段性减仓造成的个股两极分化，使大盘缺乏继续上攻基础。

　　第三， 从明年初大牛市新一轮主升浪孕育的战略角度看，股指如果没有从近

　　期千八或千九向下再次阶段性回探千六或者千五的过程，没有足够的洗盘和筹码、资金换手过程，那么，明年初大牛市爆发的力度和上市高度将会大打折扣，情况如果严重甚至本次超级牛市都有提前结束的可能。有时欲速则不达，这也是缩回的拳头挥出更有力的重要道理。

　　第四， 技术性调整压力增大。月线图上沪市综指的6月RSI指标从90年以

　　来第12次超过或逼近80超买区，在6月RSI指标前11次超过或逼近80严重超买区中，其中有10次股指不久见到中期顶部或阶段性大顶，一般会出现至少几百点以上的阶段性调整。综合分析，股票市场不确定性增大，为资金重新关注认沽权证提供了契机，一些权证存在随时可能产生单日20%、30%、甚至40%以上涨幅的机会。

　　二、从构积极备战明年初股指数期货的角度看，短期内权重蓝筹继续上拉，也只是为随后阶段打压积聚能量，认沽权证报复性间歇大爆发只是时间问题。

　　根据首放机构监测系统显示，目前，国内外大小机构都把备战明年大牛市的重点放在股指期货上，有部分国家队背景的超级机构准备到时要大干一场。从确保大牛市健康发展，以及维护国家金融安全，尤其是要确保众多银行、保险公司发行、上市预期下，就涉及到一个股指期货在什么点位推出的问题？是在2000点推出好，还是在1600—1500点推出好呢？在2000点甚至以上推出，意味着现在股指还要上攻，到时机构大干的方向可能首先向下作空，对大牛市的破坏作用是显而易见的。如果在1600点附近推出，则机构是向上大干、快上，符合管理层诸多战略意图，这就意味着如果未来股指期货在较低位置推出的可能性较大。当前，股指向上空间有限，蓝筹向上是为了随后向下打压洗盘。而一旦蓝筹见顶，市场出现大跌及一定幅度的下跌在情理之中，从而认沽权证间歇性短期爆发性反弹提供了盘中交易机会。

　　三、经过多次“末日轮“风险释放挤压，技术层面极度超跌使时间价值

　　较长的认沽权证具备了大幅反弹空间和机会。

　　市场先后经历了宝钢权证和深能权证“末日轮”考验，随着权证风险大幅释放，一些距离到期日仍然较远，时间价值仍然充裕的权证券下跌幅度惊人，比如茅台认沽权证从高点以来的下跌幅度居然高达80.56%，而海尔认沽权证下跌幅度也高达70%，技术层面完全具备报复性大幅反弹的条件。随着A股市场进入高位筑顶期，以及部分个股重挫的形势下，必然会有部分超级短线资金利用“股票市场与权证市场”、“正股与权证”之间的杠杆效应，在权证市场上寻求大幅短线盘中套利机会。沉寂多日的权证市场，随时有望盘中短线狼烟四起。从周五时间价值极其有限的武钢认购权证最高大涨近16%分析，技术形态极度超跌、时间价值更为充裕的认沽权证一旦爆发，其爆发力将远远大于武钢认购权证。激进型投资者可短线关注海尔认沽(580991)：仅3个多亿的流通市值，一旦受到大资金攻击，大幅上攻将极为惊人；尤其一脚踢出大黑马的罕见极度超跌技术形态，一旦放量极有望向30日均线之上展开爆炸性攻击。

　　风险提示：注意权证具备高风险高收益的特性，在剧烈震荡和热钱强力炒做的背景下，尤其适合追求超越10%收益的激进型投资者T+0操作，普通投资者不建议参与。

　　实战掘金二：大势预测

　　严重两极分化是构筑年内大顶强烈前兆

　　一、 大势研判：随蓝筹剧烈波动后震荡整理。

　　1、下周预测：震荡整理。当前大盘走势由权重蓝筹走势所决定，在银行、石化、地产等权重股为迎接工行上市轮番拉高后，下周惯性活跃后，面临技术性调整压力，将带动大盘剧烈震荡后调整。

　　① 股指波动范围：1750点-1855点；

　　②运行方式：随蓝筹展开剧烈波动。

　　③大势关注焦点：关注工行、中国石化等权重蓝筹走势对股指影响。

　　2、 中短线趋势：周五工行上市定位较低，但由于流通盘较大，短期需一定换手时间，工行低调上市给短期股指冲高仍留有一定空间，但中期角度看，这种冲高均属于年内阶段大顶的冲顶过程，具备分析请看“首放板块掘金”。

　　二、主力动向分析：认沽权证随时可能大幅爆发。

　　1、多方主力动向剖析：权重蓝筹成为本周拉动股指向上的主导力量，

　　由于综合多方面因素分析，蓝筹继续大幅向上推动股指的空间有限，而且这种上攻也为未来向下阶段性打压股指埋下伏笔。因此，股票市场不确定性增大，为资金重新关注认沽权证提供了契机，一些权证存在随时可能产生单日20%、30%、甚至40%以上涨幅的机会。

　　2、空方主力动向剖析：本周从高位强势群体航天军工股连续大幅下跌

　　开始，市场中一些累计涨幅巨大，已经严重透支未来业绩和题材的个股，比如ST、*ST、部分绩差股，阶段性见顶趋势明显。周五洪都航空、哈空调等个股大幅下跌，市场多空严重分歧，造成一九严重分化现象，显示局部阶段性见顶品种连续调整风险仍将继续释放。这种机构阶段性减仓造成的个股两极分化，是大盘构筑年内阶段性大顶的强烈前兆。

　　三、操作策略：鉴于市场多空分歧较为严重，操作上应继续坚持安全第一，在降低仓位同时，重点规避一些阶段性高位见顶的品种；在严格控制风险之后，短线投资者可关注认沽权证的盘中大幅上攻机会。

　　四、 实战淘金池：海尔认沽(580991)：仅3个多亿的流通市值，一旦受到大资金攻击，大幅上攻将极为惊人；尤其一脚踢出大黑马的罕见极度超跌

　　技术形态，一旦放量极有望向30日均线之上展开爆炸性攻击。

　　北京首放实战掘金报告三：焦点透视(大势分析)(10月27日)

　　高开大阴引发权证绝地井喷反击

　　周二推荐的深桑达在大盘宽幅震荡之际尽显龙者风范,周三最高达到涨停。20日推荐的大连热电两天涨幅超过15%，10月10日推荐的精达股份600577迭创新高涨幅接近30%，9月26日推荐裕丰股份600559涨幅超过30%，不仅即买即赚，获利丰厚，而且还回避了宽幅震荡的风险。10月16日明确指出，多空力量的转换将非常杂，23日指出空方拉开结构性分化调整序幕，25日指出筹码开始松动多方还能走多远，市场的运行再一次验证了本栏对市场的前瞻性判断。

　　本周市场的剧烈震荡表明获利筹码已经开始松动，虽然深沪指数都创出了行情新高，但成交量仍然没有有效放大，同时个股分化极为严重，快速跳水的个股不断出现，几乎每天都有跌停个股，这预示着多空力量的转换过程中，空方的力量已经逐步增大，已经可以和多方分庭抗礼，改变了前期多方掌控全局的形势，我们认为，从一个中线角度来分析，沪指在1800点上方已经在慢慢构筑年度顶部，但这个过程将极为复杂，虽然短期内多方仍可能凭借惯性维持强势，但是调整格局已经渐露端倪，股票的炒作风险逐步增大，这时，与市场具有跷跷板效应的权证市场，在经过了漫长的低迷之后，即将迎来新一轮炒作风暴，领涨龙头品种大阳突破即将一触即发，如海尔认沽权证580991：73.79%的巨大跌幅孕育了罕见报复性强大反弹动力，重点关注。

　　焦点一：扩容压力带来巨大冲击，多方拓展空间动力不足。

　　流入市场的资金减少，以及快速增多的筹码是导致近期空方力量增强的主要原因。本月是小非上市的第二个高潮，下旬7个交易日里解冻的市值达到165亿元，还有超级航母工商银行的上市，并且下周即将迎来6只新股的发行，市场的扩容压力骤然增大，而且在指数80%的涨幅下，个股普遍涨幅惊人的，市场积累的庞大获利筹码也在逐步松动，落袋为安的操作在近期表现得极为清晰。而与此同时，近期央行大规模收缩银根，回笼资金的力度增强，截至周四，本周央行共计通过公开市场回笼资金1200亿元，比上周猛增500亿元，两方面原因造成了市场面临了较大的压力。在此消彼长的作用下，空方力量逐步增强，多方力量逐步减弱，同时从技术上看，在1800点附近，无论是日线，还是周线、月线，大部分的技术指标都处于历史高位，并且部分指标已经出现了顶背离的迹象，也存在着较大的修复动力，最为关键成交量始终没有放大，是多方最大的缺陷，所以，综合来看，多方已经不具备持续上攻的动力，极大的限制了向上拓展空间的幅度，而在内在的调整压力下，市场将进入一轮中期震荡格局，或者说是构筑中期顶部的过程。

　　焦点二：超级航母表现平平，个股分化将愈演愈烈。

　　超级航母工商银行终于进入了市场，工行首日走势极为平淡，最高涨幅只有10.3%，收盘涨幅只有5.13%，如此低调上市让绝大部分的投资者大跌眼镜，这也充分显示出目前市场内在的调整压力的增大，不过作为国内A股市场最为重要的权重股，工商银行必然成为众多机构资金的重点建仓目标，并且工行的上市在一定程度上引发了市场对指标股、蓝筹股的追捧，本周中国联通、长江电力、宝钢股份等老牌指标股纷纷出现异动，总的来看，随着未来A股市场上机构投资者的不断扩容，以及机构所主导的资金量不断扩大，市场对战略性筹码的需求将保持稳步增长，会带来蓝筹股筹码稀缺性价值的提升，大盘蓝筹股的重要地位将更加突出，A股市场上大市值蓝筹股的价值还将在后续市场中逐步得到提升。而指标股的强势则再一次引发了结构性调整，部分个股大幅跳水，没有什么热点板块效应，跌停个股持续出现，涨停个股大幅减少，这也是近期市场进入调整的具体表现之一，也验证了我们对大盘的总体判断。

　　焦点三：资金即将大规模流入认沽权证，重点关注海尔认沽权证580991，继续演绎权证市场的财富神话。

　　在指标股蓝筹股得到资金追捧，尤其是工行的低调上市背景下，多方仍然还会进行抵抗，中期调整的格局将非常复杂，上升的惯性仍将吸引场内资金寻找可以炒作的目标。在前期的宝钢权证、万科权证末日轮效应下，权证板块都成为市场回避的目标，都出现了较大地跌幅，整体存在着相当强劲的报复性反弹动力，而从权证市场和大盘跷跷板的效应分析，市场调整压力逐步增大，总体板块个股机会不多，权证有望得到活跃资金的追捧，而观察近期权证走势，已经拒绝下跌！明显有资金悄然进场吸纳，尤其是一些技术形态好的品种，极容易出现冲击涨停甚至连续爆炸性井喷。因此在大盘进入调整迹象明显，资金重新回流权证势在必然，权证市场有望展开新一轮攻击，并有可能继续演绎权证市场的财富神话。重点关注海尔认沽(580991)：仅3个多亿的流通市值，一旦受到大资金攻击，大幅上攻将极为惊人；尤其一脚踢出大黑马的罕见极度超跌技术形态，一旦放量极有望向30日均线之上展开爆炸性攻击。

　　风险提示：注意权证具备高风险高收益的特性，在剧烈震荡和热钱强力炒做的背景下，尤其适合追求超越10%收益的激进型投资者T+0操作，普通投资者不建议参与。

　　北京首放实战掘金报告四：

　　实战策略(10月27日)

　　大盘运行

　　工行上市带来多空更为激烈的争夺，但个股杀跌动力逐步增大，没有热点板块出现，市场天平已经转向了空方，空方动力增强，多方动力慢慢减弱，市场将进入一轮中期调整，但过程非常复杂。

　　策略分析

　　虽然市场调整压力增大，但上升趋势的惯性仍将吸引资金寻找可以炒作的目标，作为投资者而言，短期内还可以继续对一些在调整过程中，能够大幅补涨的品种进行炒作。

　　板块分析

　　认沽权证：前期都出现了较大地跌幅，整体存在着相当强劲的报复性反弹动力，而从权证市场和大盘跷跷板的效应分析，市场调整压力逐步增大，总体板块个股机会不多，权证有望得到活跃资金的追捧，而观察近期权证走势，已经拒绝下跌！明显有资金悄然进场吸纳，尤其是一些技术形态好的品种，极容易出现冲击涨停甚至连续爆炸性井喷。

　　选股思路

　　选择权证品种，最重要的一点就是权证的时间价值，同时还需要关注权证的价格，技术等多个方面，而时间价值大，价格低、技术超跌等多重因素综合在一起的权证，具有可能出现短期暴涨的神话，为投资者带来丰厚的收益。

　　实战出击

　　海尔认沽(580991)：仅3个多亿的流通市值，一旦受到大资金攻击，大幅上攻将极为惊人；尤其一脚踢出大黑马的罕见极度超跌技术形态，一旦放量极有望向30日均线之上展开爆炸性攻击。

　　风险提示

　　注意权证具备高风险高收益的特性，在剧烈震荡和热钱强力炒做的背景下，尤其适合追求超越10%收益的激进型投资者T+0操作，普通投资者不建议参与。

　　策略回顾

　　周二推荐的深桑达在大盘宽幅震荡之际尽显龙者风范,周三最高达到涨停。20日推荐的大连热电两天涨幅超过15%，10月10日推荐的精达股份600577迭创新高涨幅接近30%，9月26日推荐裕丰股份600559涨幅超过30%，不仅即买即赚，获利丰厚，而且还回避了宽幅震荡的风险。

　　北京首放