秦洪：基金重仓股洗牌 谨慎规避

　　随着市场的震荡，基金重仓股也出现了随之大幅震荡的走势，航天军工股龙头的洪都航空(资讯 行情 论坛)在节后已暴跌30%以上，昨日的民生银行(资讯 行情 论坛)等个股也出现在跌幅榜前列，看来，基金重仓股面临着洗牌的压力。

　　从目前来看，基金重仓股洗牌的主要压力是工商银行发行与上市所带来的挤出效应的压力。因为工商银行是银行股的“大佬”，自然会成为各路资金的主动配置的对象。在目前基金仓位平均位于70%以上的背景下，基金只能拆东墙补西墙，即卖出重仓股换入工商银行，从而产生挤出效应，重仓股也就进入洗牌状态中。

　　就目前来看，工商银行发行与上市对基金重仓股的洗牌效应是明显的，循此思路，有两类基金重仓股要予以规避。一是银行股，尤其是目前估值并不便宜的银行股，因为随着工商银行、中国银行(资讯 行情 论坛)(资讯 行情 论坛)以及后续可能存在的兴业银行等诸多优势银行的加盟，目前一些竞争力相对一般的中小银行可能会有边缘化的趋势。

　　二是估值偏高且目前现有资产难以支撑现价的注资预期股，包括航天军工股、部分地产股，前期涨幅颇大的个股极有可能成为后续调整的重灾区，建议投资者谨慎观望为宜。

　　当然，基金重仓股的洗牌过后，也会给市场带来新的机会，不仅仅是工商银行等为代表的新优质资产可能会因基金的积极配置而在上市后有一定的短线机会，而且还在于消费热点所带来的新机会。因为工商银行固然是配置的对象，但谁都清楚工商银行是大市值个股，即便是持续上涨，一个月的涨幅也未必会有10%。但如果能够找到消费热点，那么，一周的涨幅就可能达到10%。

　　目前，消费领域的中高档家具、平板电视等消费热点极有可能带来新的投资机会。例如，平板电视的爆发性消费增长可能会带来相应的黑马股，海信电器(资讯 行情 论坛)、厦华电子(资讯 行情 论坛)可以关注，说不定会成为基金重仓股洗牌过程中的新秀。