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10月12日首放实战掘金报告

http://www.sina.com.cn 2006年10月12日 18:21 新浪财经

　　首放实战掘金一：板块掘金

　　热点两极分化中挖掘低位领涨白马

　　周四市场中，新鲜出炉的板块热点是钢铁、电力、汽车、高速公路等防御品种，鞍钢新轧(资讯行情论坛)、济南钢铁(资讯行情论坛)、长安汽车(资讯行情论坛)等龙头品种甚至攻击涨停板。而事实上，近期以来象这类新出炉的新热点新板块已经是层出不穷，航天军工、工程机械、3G、ST、食品饮料、医药等热点均是各领风骚一段时间。如何在这种板块热点轮换的市场中，挖掘出新的领涨白马？

　　板块轮动格局已经形成

　　观察近期市场盘面的表现，可以发现两大特征：其一是，前期持续上涨的地产、金融两大主力已经暂停了一路上涨不回头的那种步伐，出现了回调整理的格局；二是市场热点在群龙无首的情况下，表现出此消彼长的特征，投资者在操作上不再象之前只需一路持有就可盈利的局面。

　　统计近期表现优秀的品种大都是所属板块热点的龙头股票，比如一个月内上涨已经翻番的航天军工股贵航股份(资讯行情论坛)、三天上涨34%的中国嘉陵(资讯行情论坛)；ST板块的S*ST盛润(资讯行情论坛)、SST幸福(资讯行情论坛)；资产注入题材的昌河股份(资讯行情论坛)、阳之光(资讯行情论坛)等等。这类板块龙头大都是以板块轮动的形式来体现出来的，即短时间内连续上涨、然后出现回调的特征。可以预期的是，这种板块轮动格局已经被市场所接受，在未来一段时间里，市场都将是以板块轮动的格局来予以体现。

　　表面上来看，近期每天活跃在盘面上的热点中，都有股票在涨停板，都有明显的赚钱效应，追逐热点似乎容易获利，但是各个热点表现的时间长短不一，一旦节奏没有踏准，就容易出现高位被套，从3G概念的亿阳信通(资讯行情论坛)、旅游板块的峨眉山(资讯行情论坛)到航天军工的贵航股份，就都是典型的例子。如何挖掘即将出现新热点，这是投资者在市场中如何盈利的关键点。

　　板块轮动遵循两大主线

　　从已经有不错表现的板块来看，我们认为从两大方面来分析。一是我们认为促使板块轮动的表面动力是消息面的变化。比如周四钢铁板块集体联动的消息是以下四方面消息的集中刺激：一是全球钢产量于三季度大幅回落，并可能维持到四季度，四季度钢产量增长将明显放缓；二是四季度是钢铁消费旺季，需求开始恢复；三是今年全球钢铁需求量高于预期，2007年全球钢铁需求将继续保持增长；四是中国钢材出口继续维持高位，使国内钢材资源供应量增速继续放缓，并可能低于实际需求的增长。

　　又如北京首放提请投资者重点关注的吉林化纤(资讯行情论坛)等化纤板块，股价出现连续飚涨也是因为消息刺激：今年8月份以来国际期货市场大宗商品价格开始出现显著回落，周一晚间纽约原油期货市场11月原油期货价格大跌2.4%，跌至每桶58.52美元，较今年最高时跌幅接近30%，整个上游原材料价格回落的趋势已经相当明显，原油价格的连续回落直接导致以原油为生产原材料的化纤企业的生产成本大幅降低、利润有望提升。

　　现在是典型的强势市场格局，消息面上的变化必然直接影响股价的波动。板块轮动的表面动力就是来自消息面的变化，因此投资者在寻找板块轮动轨迹的时候，就应该把消息面当做是重要线索。

　　二是板块轮动的内在动力是业绩的增长，这才是不惧短期波动、能够持续获利的根本。统计本轮行情中不是昙花一现、能够持续上涨的板块龙头，不说之前众所周知的万科(资讯行情论坛)、中粮地产、招商银行(资讯行情论坛)、民生银行(资讯行情论坛)，就比如工程机械的三一重工(资讯行情论坛)、中联重科(资讯行情论坛)；食品饮料的重庆啤酒(资讯行情论坛)、水井坊等新的热点龙头，就可以看出，它们的内生发展都非常优秀，有着良好的业绩在持续支持，且企业已经做到国内最具竞争力，这些品种未来几年的成长性都不容置疑，业绩都是水涨船高、持续增长。

　　我们认为，能够综合这外表和内在两大动力的新板块新热点，必是能够给投资者带来良好收益的优质个股，也必须是有业绩支撑、成长性良好的品种。那么股价处于相对低位的业绩预增板块就有望成为市场关注的新热点。该板块股票发布业绩预增公告，收益和利润的增长已经是板上定钉，这就是内在的股价推动力，而外在的表面推动力是三季报业绩公告的正式发布或者是三季报业绩预告的进一步确认公告。内外因素两者合二为一的业绩预增板块就必将受到资金的关注，而那些股价在相对低位的品种则是市场资金首先青睐的重点目标，这类品种值得密切关注。

　　首放实战掘金二：大势分析

　　剧烈震荡补缺压力增大

　　一、大势研判：探底震荡。

　　1、明日预测：探底震荡。n钢铁、汽车等补涨品种走强，没能扭转航天等强势股获利回吐带给市场的调整压力，2根十字星后的小阴线，显示多空分歧严重使市场剧烈震荡变数增大。

　　① 股指波动范围：1750点-1790点；

　　②运行方式：剧烈震荡；

　　③大势关注焦点：关注5日均线得失，如在5日均线站稳收阳，股指将向

　　上创新高；如失守股指则有向10日均线寻求支撑要求。

　　2、中短线趋势：股指处于年内行情的冲顶阶段，短期回补不回补缺口，都不影响大盘短期向上再创新高的运行趋势；当前，机会和风险最大的不确定性在于个股。

　　n 二、主力动向分析：航天股大幅杀跌凸显获利回吐压力增大。

　　1、多方主力动向剖析：洪都航空(资讯行情论坛)、成发科技(资讯行情论坛)、中国卫星(资讯行情论坛)三只航天概念股跌停，带动相关强势股出现较大幅度下跌，尾市还一度出现主动性杀跌，显示多空分歧加大，一些涨幅过大品种的获利回吐压力仍有待释放。而钢铁、汽车等蓝筹上涨更多属于补涨性质，短期多空激烈碰撞使大盘剧烈震荡不可避免。

　　2、空方主力动向剖析：航天等短期反弹幅度较大的强势股出现调整，显示个股获利回吐压力增大，盲目追高风险增大。

　　三、操作策略：个股两极分化严重，对于大幅炒高品种可注意逢高及时把握了结机会；对于低位安全性较高的补涨品种，仍可短线关注。如低位、低价预增股表现机会相对较多，在补涨股中值得重点关注；此外，一些2元严重滞涨股也可关注。

　　四、实战淘金池：无。

　　北京首放实战掘金报告三：焦点透视(大势分析)(10月12日)

　　中线锁定利润短线出击低价补涨

　　北京首放

　　昨天本栏提醒投资者不要忘记随之而来的风险，今天市场就开始调整，部分个股板块大幅跳水，关注本栏的投资者回避了风险。周二推荐的精达股份(资讯行情论坛)两天涨幅接进20%，9月29日推荐的吉林化纤带动整个化纤板块启动，强势不改。

　　在节后连续三个交易日，市场虽然继续保持强势，但却没有发动继续上攻，导致了部分获利丰厚的筹码开始松动，今天沪指全天都处于调整格局，5日均线仍具有一定的支撑，但成交量的放大则表明多空分歧增大，空方力量逐渐增强，多方动力有所减弱，尤其是前期火爆上扬的主流热点全线回落极大冲击了市场信心，而且由于下方的缺口具有较大吸引力，沪指将有向下寻求支撑的可能，短期1750点附近是多方反击的目标。

　　焦点一：多空分歧增大，锁定中长线利润

　　本周沪指突破新高后在1800点下方强势振荡，盘中波动加大，如何看待这种现象呢？如果我们把时间看得稍微长一些，如3个月至6个月，我们认为大盘目前所处的位置应该距离山顶不远了，而如果放在更长的时间内，如一年或者两年，那么目前点位还是处于半山腰，我们的结论就是，目前大盘处于一个相对的头部构造阶段。从市场表现来看，多头力度还非常强劲，从节前一周到节后一周的投资者情绪一直都保持高昂，但这并不代表风险就不会来，近期的强势只说明了亢奋的心理导致了对风险产生了麻木心理，特别是在指数已经上涨了80%左右，绝大部分板块个股都得到了炒作，技术指标明显出现超买迹象，获利筹码异常丰厚等等环境下，对风险的麻木就意味着风险的来临。具体到走势上，我们认为，多头在近期不会很快投降，反而表现出的力度还会持续甚至比较强大，股指还有望上冲1800点。但1800点之上的空间极为有限，之上的风险大于获利。1850附近就已经是多方攻击的上限，所以这种上攻仍然应该理解为多头的强弩之末而不是新动力的爆发。具体到操作中，投资者就应该将本轮行情的利润有效锁定，防范大幅回吐。

　　焦点二：主流大幅休整，热点轮动太快

　　从盘面看，主流机构资金参与的热点先后进入调整，如节后房地产率先下跌，银行股冲高振荡上行乏力，今天航天军工板块大幅逆转，在该板块中的低价补涨股中国嘉陵、华东电脑(资讯行情论坛)也开始大涨，鸡犬升天的时候，洪都航空突然跌停破位，带动中核科技(资讯行情论坛)、航天科技(资讯行情论坛)等军工股大跌，同时丹东化纤(资讯行情论坛)、南京医药(资讯行情论坛)等近期强势股也快速跳水，引发了整个市场出现了抛售压力，虽然多方发动了钢铁、汽车等行业，但总的来看，这两大板块还是属于补涨性质的上扬，持续性还有待观察，同时，投资者可以明显的感觉到，市场热点转换极为迅速，个股机会虽然很多，但操作难度越来越大，我们认为，这不利于行情的发展，多方消耗的动能太多，尤其是在航天军工整体进入修整之后，如果多方不能再度选择一个能够连续上扬的主流板块，那么，多方的力量将会快速减弱，市场的天平也将慢慢转移到空方。

　　而从机会来分析，地产、银行、工程机械、航天军工、食品饮料等都已经涨幅巨大，虽然部分板块表现相当强劲，但不可否认的是，这些板块都已经不适合大肆建仓了，面临的调整压力很大，从跌幅榜前列的个股来看就说明了这一点，而与此同时，低价补涨个股却成为资金的炒作目标，像中国嘉陵具有航天题材，由于价格最低，即使在大盘下跌，板块跳水的情况下仍然保持着强势，还有就是今天启动的钢铁、汽车，在本质上还是属于补涨板块的炒作，因此，超跌的低价板块仍然是投资者应该重点关注的方向，超跌低价板块中绝大多数个股涨幅小于大盘，技术上有着强烈的补涨要求，后市超跌低价板块将提供丰富的短线机会。

　　北京首放实战掘金报告四：

　　实战策略(10月12日)

　　大盘运行

　　沪指将回补下方缺口，总体仍将呈现强势格局，1750点附近支撑较大，总体上保持震荡格局，但获利筹码的压力越来越大。

　　策略分析

　　由于本轮行情属于阶段性的扫尾阶段，投资者应该将本轮行情的利润有效锁定，防范大幅回吐。

　　板块分析

　　大盘指标股：仍有中长线机会，也属于回避风险的品种；

　　银行、地产：进入中期振荡，龙头个股仍有长线机会；

　　业绩预增：个股行为，爆发力强，尤其是涨幅不大的个股；

　　航空板块：国际原油下跌对该行业具有长线利好支撑，也属于补涨行业品种，存在机会；

　　选股思路

　　地产、银行、工程机械、航天军工、食品饮料等主流热点都已经涨幅巨大，不适合大肆建仓了，调整压力很大，低价补涨个股成为资金的炒作目标，今天启动的钢铁、汽车，在本质上属于补涨板块的炒作，因此，超跌的低价板块仍然是投资者应该重点关注的方向，超跌低价个股涨幅小于大盘，技术上有着强烈的补涨要求，将提供丰富的短线机会。

　　中线关注

　　中国银行(资讯行情论坛)601988，大秦铁路(资讯行情论坛)(资讯行情论坛)601006，鞍钢股份000898，东方集团(资讯行情论坛)600811，万杰高科(资讯行情论坛)(600223)，S东航600115，上海航空(资讯行情论坛)600591。