|
|
|
|
假日经济拉动三大板块短线走强http://www.sina.com.cn 2006年09月23日 17:50 证券日报
北京证券 吴 琪 本周股指冲高回落，显示在前期高点附近市场压力进一步增大，中国石化的股改停牌以及招商银行H股价格的尘埃落定，使得这波由蓝筹股主导的上升行情面临偶像缺失的尴尬境地。周五的盘面我们看到，虽然市场资金试图在房地产、军工等方面取得突破，但市场独木难支，少量个股的上涨并没有抵挡招行冲高回落所形成的负面影响。 下周是国庆长假前最后一个交易周，从历年节前行情看，具有假日概念的股票都会有短线活跃表现。事实上，周五盘口苏宁电器、G国旅、丽江旅游等股票都走出明显强于大盘的表现。我们认为，在市场面临调整压力之时，假日概念股票有望给投资者带来一定的短线收益。可重点关注以下三大行业： 旅游业 持续增长显升机 在居民消费升级的大背景下，我国旅游行业增长速度一直领先于国民经济的增长率。并且这种行业增长态势有望在较长时间内得以保持。 旅游业上市公司主要分成景点经营类公司，如丽江旅游、G黄山、张家界等；旅游服务类公司如G首旅、G中青旅等，以及象华侨城、G国旅等集旅游资源开发和经营为一体的公司。其中具有资源垄断优势的景点类上市公司最具潜力。如丽江旅游，公司在玉龙雪山景区的索道业务中具有绝对的垄断优势，该景区目前共建有玉龙雪山索道、云杉坪索道和牦牛坪索道三条索道，分别代表了冰川、森林、草甸三种不同类型的自然景观。索道均由公司及下属子公司经营，05年底公司此类业务的毛利率高达84.39%。目前公司的云杉坪索道正在改造，改造后设计容量将有进一步提升。此外，公司的云杉坪、牦牛坪索道目前的价格分别是1997年、2000年制定的价格，随着2007年云杉坪索道改造工程的完成，这两条索道的价格都有可能上涨，届时业绩有望进一步提振。我们同时注意到，本周公司公告，华帮制药拟向控股股东单项增资5073.25万元，这在一定程度上反映了大资金对公司长远发展前景十分看好。 对于旅游服务业，盈利模式创新成为最大看点，一些优势企业有望进一步脱颖而出，从而在激烈竞争中占据有利地位，如中青旅，公司转让发展势头不够理想的盛腾公司后，资产质量得到明显的优化。半年报显示，除了其出境游和国内游继续在行业中占据较大优势外，公司酒店采取租赁经营并反租部分物业的方式，开业当年基本可实现盈利，将成为公司较稳定的利润来源。 商业 假日经济中的最大看点 假日经济的一个最大看点就是商业消费行业，一直以来，我国的商业零售业都保持着一个较高的行业景气度。零售业看点主要来自于两个方面，一个是政府主导下的大型商业集团的建立，典型的如G百联，公司大股东百联集团百联拥有总资产近300亿元。拥有第一百货、华联商厦、华联超市、友谊股份、物贸中心、第一医药和联华超市等7家上市公司；拥有遍布全国23个省市的近5000家营业网点是一个特大型流通产业集团。集团公司对旗下资产整合将给上市公司带来较大发展机会；另一个是创新盈利模式下的零售业巨头，如苏宁电器，公司通过“统购分销”进行集中采购，从不同品牌厂家大批量进货，获得电器制造商最大限度的批量价优惠，同时依托自建的物流网络和维修队伍，建立了售前、售后服务体系，具有很强的规模优势。 食品饮料业 消费升级促良性发展 食品饮料业作为一个防御性特征十分突出的行业，在国家宏观调控大背景下，成为实力资金回避宏观调控的首选行业，从机构持仓情况看，无论是国内基金、保险公司还是QFII，都对该行业个股进行了比较大比例的配置。该行业也有两大看点值得关注，一是具有垄断优势的知名白酒品牌，除了G茅台、G五粮液外，G老窖也值得投资者重点关注，公司是我国浓香型白酒生产龙头企业之一，其核心资产——我国建造最早(始建于公元1573年)、连续使用时间最长、保护最完整的老窖池群，1996年经国务院批准为全国重点文物保护单位，被誉为“中国第一窖”，具有不可复制性和资源稀缺性特征。公司高档酒“国窖1573”品牌开始进入成熟期，06年业绩有望大幅提升；二是行业整合，如最近由上海市有关部门推动的大光明集团的组建，牵扯到光明乳业、G食品、G梅林、G海博等多家上市公司，有利于相关企业优势互补，在新的平台上为上升公司提供更好的发展机遇，重点可关注G食品。 总体而言，我们认为虽然假日经济概念的炒作带有一定的短线投机成份，但是我们上述提到的个股，从基本面角度看都有其独到之处，笔者认为其价值并不仅限于短线买卖。事实上，2-3天的投机性买卖，对于绝大多数投资者而言都是难以很好把握的。因此在面临长假进行概念性炒作的同时，投资者更应该对其进行基本面状况的中长期跟踪，只有这样，才会给投资者创造出相对稳定的收益。 新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
【发表评论】
|
||||||||||||||
