市场正在提前消化利空的因素

　　赵文 七月投资

　　周四指数略有回升，但是调整尚未结束，周三的阴线进一步造成了市场的恐慌，眼看反弹无望不少投资者纷纷离场，显然通过这一段时间的振荡市场已经意识到下半年的行情不太好作了。尤其是在下半年有可能加息的情况下，投资者的担心正在增加。但是我们认为市场正在提前消化利空的因素。虽然指数被压了下去，但是盘中个股却依然保持着活跃。从六月至今的连续振荡来看，场内个股并没有出现大面积的放货。只是随着振荡的延续，个股走势的强弱逐步分化。我们再次提醒大家，凡是第一阶段涨幅过高的品种必须要谨慎了，那些翻一番甚至翻两番的品种上方的空间已经很小了，有些品种如果大盘没有特别出色的表现随时有可能反手向下作，进入大波段运行。我们目前尽量关注前期行情表现不够充分的个股，只有这些个股才会有继续上攻的机会。

　　加息对市场肯定是有一些影响的，但是否能够影响全局是值得商榷的。因为我们认为支持股市上涨的动力尚未消失，一方面是经济结构的调整，另外一方面是人民币的升值，再者是全流通情况下，市场对股票价格的重新估价，这个过程尚未完成，因此加息只能给市场带来短期的影响，却不足以影响全局。后期市场的确实会比较复杂，其复杂性主要体现在市场对个股的重新评估方面，这一点需要投资者对企业的基本面有深刻的认识，对未来行业的发展有广泛的了解。发展中的行业，掌握核心技术的企业必然会受到资金的持续青睐。肯定会在下半年的行情中继续维持强势。比如装备制造行业，其实军工等概念很多属于这个板块。制造行业是新中国成立以来一直的弱项行业，这个行业是我国与世界水平差距最大的一个行业，如果不能改善则对经济发展起到一个瓶颈作用。因此政策方面是很支持的，实际上制造业也到了不得不改善的状况了。这个板块有代表性的个股就是沈阳机床，这是国内第一大机床生产企业，收购了德国机床企业后正处于一个积极的转型期，目前13.00元的股价并不高，这个股票未来必然会大波段上行。目前的股价不足以反应他的价值。再比如G大冶，其为航天军工企业研发特种钢材，并且未来装备制造行业的发展少不了特种钢的需求。G皖维生产的纤维增强复合材料，具有轻巧耐高温的优异性能，广泛应用于航天航空、装甲材料等高技术领域，也应用于石油化工、农业、电子通讯等各个领域，是新型先进的装备材料。医药板块一直是我们看好的行业，这个板块经常有个股行情出现，很多品种在第一阶段也未曾出现较大的涨幅，并且调整也已经到位。比如近期活跃的鲁抗医药、康恩贝，三九医药、羚锐股份、G 太极也调整到位，这些品种绝对价位不高，前期涨幅一般，后市仍有机会。

　　总之，加息以及大盘股上市等利空因素都是市场上涨途中的小插曲，不会造成全局性影响，建议投资者多关注国家调控中扶持的产业，远离受调控的行业。比如有的行业是调控行列之内的，虽然股价暂时没有下跌，但第一很难继续上涨，因为很难受到市场资金的追捧，第二有随时下跌的风险。短期股指仍将维持振荡态势，个股将会越来越活跃！