七月流火 游资与御林军的大决战

　　提要：今日在申购中行资金解冻之日，国务院公布振兴装备制造业若干意见。估计是将促使部分场外资金接盘该板块，以便于基金等腾出部分资金来迎接中行，因为基金在该板块仓位很重。

　　博弈分析

　　市场与政策之间的博弈过程：

　　1)国家队资金的布局意图：本栏目前期分析过，目前在证监会手中还有许多张王牌来定市场，其中有一张就是融资融券业务。好钢要用在刀刃上，在中行上市之后，什么事情都有可能发生。加上场外认购资金实质上远远低于管理层的预期，所以发张王牌稳定市场是较为重要。今日，管理层两出第一张王牌：融资融券业务启动在即 实施细则有望近期发布　据透露，该实施细则将对融资融券的业务申请、保证金、担保物、标的证券、业务流程、风险控制等方面作出明确规定。

　　具体条款将涉及

证券公司向客户收取保证金的比例、可充抵保证金的有价证券的种类和折扣率、融资融券的期限、客户从事该交易可买入和卖出证券的种类、警戒线及客户补交差额的期限等。管理层融资融券，这样实质上是给股市灌水，是好事情。对于市场博弈机构来说，是产生了新的机构格局，是向着对管理层有利的方面发展。因为，只有券商类资金才是管理层的嫡系资金；放任基金扩张而限制券商，用事实验证是错误的。基金随时会在关键时刻坏管理层的事情，所以扩张券商势力是稳定股市的关键，而不是基金！所以，新制度将促成新的板块热点。管理层意图是要培养三大热点：券商概念；金融信托概念和工程机械概念。因为，国家对资金对这三大板块筹码收集较多。

　　2)游资对决国家队：目前市场上，各路资金最希望的就是：自己所进驻的板块就是市场最热的板块，将市场热钱都吸到自己所在板块才可以轻松进出。目前游资也和国家资金一样需要进行套现和流通，但是在部分房地产

股票和有色金属板块股票上，以国际游资和期货市场资金为主的主力无法全身而退，所以，如何和国家队资金抢热点是当务之急！所以，有色金属或者房地产板块发动攻击的时机已经成熟。随着

宏观调控的消化和国际有色金属板块的企稳，利用中报行情兑现筹码具有天时地利人和的条件！因为房产和有色的业绩基本上是有保障的，届时，中报行情或许是有色和国资对决的契机。

　　宏观能量分析：大盘周K线和本栏目六月中旬分析一致，以缩量阳三兵形式进行突破。本周是第三个阳K线。

　　市场多周期共振点剖析

　　1)机会板块：短期热点板块：1)有色金属板块。2)金融信托和券商概念。3)房地产板块。6月热点总结：6月三大热点：1)天津板块；2)农业板块；3)消费类。7月热点板块预测：根据螺旋周期统计1)有色金属板块；2)低价重组板块；3)新能源板块。

　　2)市场风险点：对于业绩亏损和大幅度减少股票，而又没有实质性题材的，坚决回避 因为中报行情将对绩差股有较大杀伤力度。

　　3)保护措施: 建议对上升趋势完好的股票高度关注，反弹股票建议少量参与

　　(广州万隆 成长投资顾问群)