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战报实录 |
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当前关注 |
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国电电力（600795）-- 4月25日推荐,仅10个交易日就收益46%! |
G粤电力（000539）— 业绩回升趋势确立，中长期投资价值显著 |
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三大理由选入该股并一路持有： |
三大理由选入该股并中线买入： |
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理由一：良好基本面支撑股价持续走强。 |
理由一：业绩增长明显，机构高度看好！ |
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公司合并发电量仍可有所增长,公司华东、辽宁电厂煤价稳定，短期公司山西云南和宁夏坑口电厂燃料成本压力较大，我们预期06年公司整体燃料采购成本升幅6.6%左右，但目前有缓解迹象预计07年可有1.3%左右的回落,公司股改即将启动对价同时可望解决困扰公司已久的股权结构问题，公司战略定位和发展路径可得以优化。
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公司在建项目已进入投产高峰8个在建项目中，7个年内有机组投产。其中湛江奥里油惠来石碑山风电贵州盘南电厂预计能有明显盈利，加上05年7月投产的梅县6号机以及韶关11号机06年公司具备5个利润新增点，07年情况则有不同新增电厂业绩将全面体现正常情况下这部分收益有望达到近2亿元成为公司业绩增长的主要支撑。
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| 理由二： |
理由二： |
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根据以上分析，不考虑电价上调的情况下，预计2006年实现每股收益0.467元上调2007年EPS 至0.505元下调2008年EPS至0.597元。06－08年公司业绩将稳步增长！ |
从比较估值的角度看，公司06年估值略有偏高，但公司业绩稳定回升的趋势已经确立。若看07年市盈率分别考虑煤电联动的较好和较坏情况不过10～12倍。预计06年业绩为0.34元07年为0.43元！ |
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| 理由三： |
理由三： |
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经过调研我们提前得知该股06－08年公司业绩将稳步增长，09年后随储备项目投运将步入加速成长通道，公司内在价值远超股价，综合考虑转债转股对价和未来的再融资公司动态PE仍低于10倍，建议“增持 ”。
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该股仍处于底部区域中，在本轮行情中涨幅明显居后。在长时间的底部振荡期中，主力机构吸筹迹象十分明显 ，《机构时代》软件“机构进出”指标显示 机构资金流入量不断放大，机构关注度指标也不断升级。从比较估值的角度看，公司06年估值略有偏高，但公司业绩稳定回升的趋势已经确立，建议中长线投资者可积极买入。
操作建议： 短线逢低买入。 |
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