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战报实录 |
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当前关注 |
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云天化（600096）--
12月8日推荐,累计收益117%!时隔82个交易日。 |
G柳化（600423）－－公司业绩将保持连续三年高增长。 |
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三大理由选入该股并一路持有： |
三大理由选入该股并中线买入： |
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理由一：良好基本面支撑股价持续走强。 |
理由一：业绩增长明显，机构高度看好！ |
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公司的战略是在做强化肥的基础上稳步发展玻纤和聚甲醛业务，05
年玻纤和聚甲醛收入已占到全部收入的40%，使公司脱离了单一品种化肥企业的范畴，抵御行业景气滑坡的能力进一步增强。公司增长主要来自尿素和玻纤，两者销量分别较04
年增加14%和42%，价格分别上涨21%和4%，毛利率高达54%和35%。 |
根据国内的化肥行业景气度的分析，2006年国内化肥产品价格有望走出低谷呈上涨的趋势。公司的化肥产品毛利率仍将保持在较高水平。另外，公司的重要产品硝酸铵作为爆炸原料，产品毛利率长期维持在30%以上。公司是我国南方市场最大的硝铵及浓硝酸生产商。最大募集资金项目-合成铵节能改造项目将于今年7月完全投产，公司业绩有望稳步增长。 |
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理由二： |
理由二： |
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经过深入分析，公司尿素和玻璃纤维业务将保持较高的毛利率水平，这为公司最近几年将始终保持较高的收益水平。预计该股今年每股收益与去年基本持平，为1.25元/每股，基本抵消了因天然气价格上涨而带来的成本上升。我们正是在此预测基础之上于2005年12月8日重点推荐该股。至今累计收益超过了117％！ |
公司未来三年业绩将保持稳步增长阶段，以公司07
年每股收益0.89元计算，若可转债完全转股，将使每股收益摊薄21%至0.72
元，同比仍有34%增幅。目前股价分别为12.5 倍和7.8 倍的06、07
年市盈率，股价仍被低估。 |
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理由三： |
理由三： |
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经过调研我们发现天然气价格上调对公司业绩影响不大，公司业绩仍将
保持高速增长，二级市场上也必将形成牛市效应。该股去年下半年开始呈现底部振荡，《机构时代》软件“机构进出”指标显示机构资金暗自进场。去年12月8日，我们重点推荐
软件用户建仓该股，目前该股累计收益已经超过117％！ |
该股中长期的上升趋势始终没有改变，短线该股在大盘调整中出现回调，股价重新回到前期下降通道之中，机构时代软件显示该股近期一直有明显的主力资金流入迹象。短线看，该股的回调将是极好的逢低买入时机。（见上图）
操作建议：逢回调分批买入。
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