千三门槛终跃过 三大板块料受捧

　　祁和忠

　　昨日上证综指在利好消息刺激下，再创近期新高1308点，报收1306点，在本轮行情中首次站在千三大关之上；两市总成交184亿元。千三之后，市场将何去何从？

　　据申银万国(资讯 行情 论坛)(行情 论坛)证券研究所最新发布的投资策略报告分析， 目前市场压力与动力并存。“两会”的召开，将激发市场追捧“十一五”规划类题材的三大热点：新农村建设概念、先进制造业、现代服务业。

　　市场等待利好消息兑现

　　申银万国认为，目前市场在等待一些利好消息的兑现。

　　首先，市场在等待今年1至2月的投资数据，如果投资增长强劲，5680亿元的信贷、19.2%的M2增速都有了交待，那么它们都指向同一个暗示，即宏观经济走势依然强劲，好于之前市场的普遍预期。

　　第二，中石化(资讯 行情 论坛)系后续整合方案。对于上海石化(资讯 行情 论坛)、仪征化纤(资讯 行情 论坛)(资讯 行情 论坛)和石炼化(资讯 行情 论坛)的私有化方案，投资者继续强烈期待。一旦投资者预见到私有化的必然性和终点，时间和过程就都不重要了，中石化也无力改变事情的进展。

　　第三，再融资和“新老划断”的进程。显然，相关的不确定性和资金分流将对市场产生负面影响，配合估值和业绩压力将导致大盘回落。但回落之后，当再融资、新IPO出台时，投资者可能发现新的投资机会。

　　三大板块短线将受追捧

　　展望三月，申银万国认为，“两会”召开将激发市场追捧“十一五”规划题材类板块。新农村建设板块中的建材、农产品(资讯 行情 论坛)、家电和工程机械类个股，最值得投资者重点关注。水泥二线股如G青松、赛马实业(资讯 行情 论坛)、祁连山(资讯 行情 论坛)和冀东水泥(资讯 行情 论坛)等，预期在三月份将有强劲表现。同时，先进制造业中的机械、电子元器件、软件、电气设备等个股，以及现代服务业中的金融股等也存在较多机会。

　　除了上述三大热点板块外，投资者还可关注钢铁股的短线交易机会，以及汽车行业的战略性投资机会。在钢铁行业，下列五个因素有望引发钢铁股反弹：一是钢铁企业持续低库存，导致钢价全面反弹；二是境外钢铁价格出现反弹；三是“两会”后发改委将出台有关政策，限制包括钢铁在内的产能过剩行业；四是行业内的并购重组越来越多，特别是河北地区；五是海运价格显著下降，有效减轻了铁矿石运输成本。不过，值得注意的是，由于产能严重过剩，钢铁股的趋势性投资机会还没有出现。

　　目前，汽车销售已连续两个月明显好于预期；汽车企业库存连续四个月下降，这在2003年以来是首次出现。可以预期，汽车消费的另一个高潮已再次来到。

　　最后，商业地产股也可能有不错表现，房地产业的热潮将蔓延到投资性的商业地产公司，比如浦东金桥(资讯 行情 论坛)、小商品城(资讯 行情 论坛)等。

　　短线重点关注题材股

　　近期市场资金流向较前期发生了明显的变化，此前一直受到增量资金追捧的蓝筹股明显受到冷落，而题材股则显著升温。如本周科技板块、外资并购板块、航天军工板块等反复走强，并显示出强大的财富效应，资金流入迹象非常明显。我们认为，在目前点位，资金的偏好指明了未来行情演变主线的变化，市场热点有望从基金主导的蓝筹股过渡到热钱主导的题材股，千三之上或将成为题材股的天下。

　　由于大盘已经站到千三之上，蓝筹股已经完成了阶段性使命，股指中线上涨空间的进一步拓展有效了激发了市场的想象空间，在局部题材个股大幅上涨的强大财富示范效应影响下，增量资金会在类似相关品种中制造机会，这样将使得题材股行情不断升温。后市投资者应调整思路，对市场热门题材股可以加大关注力度，对盘面新出现的热点如“两会”题材、基础建材、航天军工、外资并购等可给予跟踪关注，这些板块有望成为千三之上多方主力的新宠。(北京首放)