刚刚一年,华夏银行已经融资94.1亿元。先是去年通过IPO从股民手里拿走51.6亿元,再是今年9月9日通过发次级债从六家机构获得42.5亿元。明眼人一看便知华夏银行的融资压力不小。但谁也没想到,仅仅15天后董事会就通过了增发融资55亿元的方案,而且该方案在上周就获得股东大会通过。
熟悉投行工作的业内人士告诉记者,银行为了满足资本充足率指标,不连续圈钱是肯
定不行的。但华夏银行董事会赶在“分类表决征求意见稿”出台前一天推出方案的动机就值得推敲了。从目前的情况看,此方案还需证监会通过才可实施。考虑到银行业的特殊性,估计证监会核准通过的概率很大。
理论上可行并不等于该方案目前就具有可操作性。虽然公司躲过了“分类表决”,但如果以增发8.4亿股融资55亿元计算,增发价应当在6.55元。这个增发价相对于现在4.14元的股价,要想成功实施简直就是做梦,想买华夏银行的投资者谁会傻到多花2.4元参与增发?
照目前的市况看,有汉唐证券因包销中航债导致资金链断裂的前车之鉴,此次主承销商有无胆量一意孤行值得怀疑。因此,以常理分析,华夏银行此次增发方案将肯定存在变数,承销商与上市公司的“讨价还价”在所难免。当然,管理层照顾二级市场承受能力而要求公司修改方案也存在微弱可能,毕竟有招商银行的先例。
晨报记者 高翔 文并图
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