昨日,沪深两市带量飘红,涨停个股高达28只,市场人气也有所恢复。与此同时,很多基金的重仓股票却成为昨日暴跌的重灾区,如博时重仓的伊利股份、万科A,众多基金重仓的盐田港、西山煤电、青岛啤酒等纷纷位于跌幅榜前列。作为被市场寄予厚望的基金重仓股,在股指大涨的市场背景下,出现如此表现,自然显得分外扎眼。而投资者又该如何理解这一现象呢?
首先,我们认为部分基金重仓股的下跌,并不能代表整个基金业看淡后市。昨日,跌幅居前的重仓股绝大多数是博时旗下基金所持股票,如伊利股份、万科A、西山媒电等。一家基金管理公司所持股票出现集体下跌,其中有其偶然性,但投资者并不能据此判断基金重仓股表现不佳。事实上,二季度基金重仓持有的上港集箱、海油工程、贵州茅台、上海机场等一直都保持着强者恒强的态势。从已公布的三季度季报情况看,基金持仓比例由二季度的46.26%上升至目前的49.64%,基金仓位的增加充分说明其对后市的态度。
其次,基金重仓股的异样表现,从一个侧面反映出基金操作上日趋灵活。譬如,近期一直受困于“独董风波”和“国债投资”事件,7月份被中国证监会立案调查的伊利股份,由于其基本面巨大的不确定性而成为机构的减持对象。从三季度季报也传递出同样的信息,在基金持仓比例升高的同时,前十大重仓股占市值的比重由二季度的25.57%下降至三季度的23.97%,说明基金操作上趋于灵活,投资趋于分散。
综合研判基金重仓股的仓位调整,从其增仓明显又分散投资和对后市持谨慎看好的角度看,投资者大可不必为几只重仓股的下跌而耿耿于怀。北京证券吴琪
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