2004年度最受关注IPO ：盛大网络

　　第四篇：

　　年度最受关注IPO ：盛大网络

　　这是一个独孤求败的奖项，几乎所有的投行人士都把最受关注的IPO奖投给了盛大，甚至有人表示，盛大应该当选2004年的最佳IPO。

　　事实正是如此——在掌上灵通、Tom Online、中芯国际(行情 论坛)折戟沉沙纳斯达克的时候，盛大打着“网络游戏”的概念，以首日8.8%的涨幅成功上市，创造了2004年中国概念股在国际资本市场上最优异的开局。更引人注目的地方在于，上市9个月后，盛大迅速展开的并购新浪(行情 论坛)行动，堪称国内资本市场2005年以来最具爆炸性的并购案。不难想象现任新浪联席董事长段永基得闻此事时的兴奋之情：中国互联网业的又一轮购并大潮从此拉开了帷幕。

　　这一年，盛大从微软挖来了唐骏，而唐骏为盛大送上的见面礼就是上市。然而当时正值中国概念股走势低落，为盛大作承销的高盛甚至在最后一刻将发行价调低15%至11美元，新发960万股，远低于早前招股说明书所计划发行的1730余万股。流血上市的盛大，很快在逆势上市之后体现出自己的价值。即便原本计划融资的2亿美元，到最后缩水至1.524亿美元，仍然远超出2004年底刚在纳斯达克融得1.03亿美元的的第九城市。

　　“盛大的战略就是家庭娱乐的战略，现在才刚刚开局。”盛大的创始人、董事长兼CEO陈天桥构建跨媒体帝国的野心昭然若揭。对于在纳斯达克成功的盛大好比接上了流淌着黄金的水龙头。正如第九城市一位高层所说，盛大已绝尘而去。

　　纳斯达克的IPO只是盛大转型中的第一步棋。瑞银在2004年底发布的研究报告显示，中国的网络游戏市场已形成很高的进入壁垒，特别是在以代理网络游戏《传奇》起家的盛大9170万美元收购《传奇》的开发者韩国Actoz公司后，已经很难有新的竞争对手切入。而陈天桥从微软挖来唐骏，无疑希望借助他的跨国公司经历和对微软的熟悉程度，一方面把盛大推向资本市场，一方面带领盛大转型成跨媒体帝国。而这正是比尔盖茨未竟的理想之一。陈天桥自己也低调承认，“很幸运，我们想到了一块儿。”

　　陈天桥喜欢用下棋比喻企业运作，事实上，IPO以后，他的每一着棋都下得身不由己。控股盛大60%的他必须听取另外40%股东的意见。收购新浪股票这一事件背后，资本市场正充分向陈天桥展示着自己的力量。特别在新浪的财务顾问摩根士丹利和盛大的财务顾问高盛的推手中，陈天桥想必也动过只换股，赚一笔就走人的念头。然而资本市场就像红舞鞋，一旦穿上就必须跳个不休。

　　评选标准(下列标准居其一)：A、上市后至2004年底股价上涨超过50%B、上市后股价上涨幅度居中国境外当年IPO前列C、上市后股价至2004年底上涨幅度居同行业前列D、上市后股价至2004年底上涨幅度居所在上市地年度IPO前列E、上市后单日最大涨幅超过30%上市后连续90日涨幅超过10%

　　入选理由：A、上市后至2004年底股价上涨幅度286.4%，超过所有新老中国概念股B、上市后单日最大涨幅达到9.6%C、上市后连续90日最大涨幅超过91.6%D、新浪收购案使其成为国际互联网界最受关注的互联网公司之一

　　专家推荐词：盛大因为新浪收购案名动一时，更实质的原因是其本身的股价上涨幅度和盈利能力超过预期，并超过所有中国概念股的表现

　　汇丰银行证券业务上海代表处首席代表 蔡雷