益邦投资：后市中期仍有较大潜力

　　大盘处于反弹周期中，哪些板块值得参与？业绩不能出现大幅滑坡，最好是上半年行业出现了比较明显的增长；走势不能太差，强于大盘表现的品种应该值得重点关注。关注一汽车板块。上半年汽车产量389万辆，增长27.8%；其中，轿车201万辆，增长53.2%，全行业利润358亿元，增长58.5%。在中报即将出台之前，对于该行业的品种可以保持较高层度的关注，尤其对于小型车和农机两类上市公司作重点布局。目前看，大部分水泥股的上涨形态保持完好，大盘反弹该板块有望持续走强。从基本面看，上半年水泥行业产量达到5.4亿吨，同比增长20.8%，而水泥价格呈回升之势，已连续4个月持续上涨。在行业拐点明显的背景下，水泥制造业半年利润达到了44亿元，同比增长1.4倍。产品特征决定了行业特征，国内水泥行业整体呈现出布局分散，技术落后、缺乏行业领导者的格局，行业龙头

　　G海螺的市场占有率不到4%，而中国前十大水泥企业的产量还不到拉法基一家的产量。发改委对该行业的要求是在2010年前完成行业的阶段整合，这对上市公司而言意味了重组并购的机会。

　　回头看，金属、地产、银行、军工、商业等主流板块的个股在二季度尤其是五一节后一个月左右成交量急剧放大，很多个股一反常态，月换手超过100%。很多基金等机构在5、6月份内大举出货是不争的事实，了解一下有多少散户在高位接了这些筹码就知道大概的情况了。主流板块的个股绝大部分从5月份前后就见顶开始调整，而目前市场中大部分投资者才刚刚意识到大盘的中级调整来了，就加入了杀跌的行列。然而，目前的恐慌性杀跌，又正好为大机构投资者“战略性”建仓提供机会。大部分的主流板块的绩优股、成长股的基本面并没有因为扩容甚至调控、紧缩而发生重大变化，中期后市仍有较大潜力，毕竟牛市不可能就此结束。大盘短期内有快速反弹的要求，中期看用不了太长时间也必然见底回升。绩优、成长的蓝筹品种必然是未来大盘的基石。

　　最近国际期货市场再度火暴，而从国内有色金属品种的走势看，确实和主营品种的国际价格走势有很密切的关系。目前走势最强的品种是镍，短期看涨幅最大的是锡，相关品种尤其应该重点关注。国际铜价目前在79200左右，再度接近8000美元，而国内的铜类上市公司相对走势基本也是最强的。锌价走势依然十分强劲，目前突破旗形整理，还有向上的空间。铝价走势并不理想，目前还在低位横盘，虽有补涨空间，但其炒作价值显然不及龙头品种。铅价虽然近期反弹力度较大，但前期平台压力依然很大，预计难以挑战新高。锡价的走势是最具潜力的，目前已推高至9100左右，很有可能借此轮东风而突破一万，创出历史新高。

　　(益邦投资)