北京首放：8月17日实战掘金报告

　　首放实战掘金报告一：板块掘金

　　权证巨资能掀重组股轮炒多大浪花

　　受国航周五上市，以及发申委下周一重开新股发行申批工作消息影响，周四股指低开下探10日均线后弱市震荡。热点方面即将到期权证大跌，与低价重组股崛起成为市场主要关注焦点。那么，在成交持续缩量，重组股炒作将如何演化呢？

　　一、权证巨额游资回流股票市场，将大大激活重组股轮动炒作势头。

　　周四下跌走势，真实反映了因港股再创六年来新高，人民币扩大波动幅度等积聚起来的作多动能，在新股扩容面前是如此脆弱。中期角度看，在下半年以时间换空间的牛市蓄势阶段，

大盘走势将取决于新股扩容节奏，本栏提醒投资者要警惕未来上一只超级大盘股，股指下一个台阶的局面出现。当然，就短期角度看，明日国航上市很快跌破发行价的可能性很大，有可能给市场带来一定喘息之机，加之，市场作空动能的逐步消耗，也需要一定的短期反弹来消耗多方能量，股指短期在1560点至30日均线之间拉锯的震荡格局估计仍将维持。

　　基金等主流机构的蛰伏，市场热点只能由本地股、医药股、超跌科技等游资青睐的重组股轮动来主导。

　　比较值得注意的是，交易所严格监管，已经宣告对游资主力“敢死队“炒作宝钢和万科权证下了驱逐令，将对游资主力“敢死队”短期动向产生重要影响，显而易见“敢死队”部分巨资将重新杀回股票市场。权证市场大玩家“敢死队”挟巨资重回股票市场，对市场热点变化无疑将产生两大重要影响。第一，随着“敢死队”转战股票市场，权证市场在宝钢和万科权证正式“作废”前，将进入监管静默期，权证活跃程度短期内将大大降低。第二，随着权证巨资转战股票市场，由于这些资金是游资主力中的凶悍精锐之师，在历经权证市场暴涨、暴跌磨炼后，在股票操作上也会比较凶悍，股票热点的活跃程度有可能增强。事实上从周四医药重组股的活跃，就属于典型“敢死队”炒作风格，在两市本地股持续活跃之后，医药重组股、超跌科技股的躁动，属于典型“敢死队”轮炒重组股的特征。短期内这种重组股轮炒，有可能成为市场最主要的机会所在，此外，次新股、部分超跌前期强势股，也存在局部机会。

　　二、热门板块实战点评。

　　权证陷入监管静默期

　　万科和宝钢权证在本月低将到期，交易所严厉监管，终于引发宝钢和万科两只即将到期权证的大跌，由于权证市场炒作政策风险极大，短期必将引发巨额游资转战股票市场，对于重组股的活跃将启动重要促进作用，权证市场新的机会估计将在两只权证顺利到期之后产生。

　　低价重组股形成轮炒势头

　　G东北药因重组预期，连续涨停带动两市低价医药股的躁动，属于典型游资参与的行情，而本地股、超跌科技股的活跃，也属于震荡市中游资传统“节目”。在两市热点匮乏的情况下，成为市场最吸引眼球的热点，短期活跃势头有望维持。

　　本地股：地产之后是科技

　　本地股仍是游资介入最深的板块，其中地产股的走强，还是得到部分基金等主流机构的认同，本地地产股成为两市中期上升趋势保持较好的群体之一，中线潜力值得跟踪。在本地地产股连续强势之后，本地超跌科技股有可能成为游资新的攻击突破口，动向值得严密关注。

　　“小非”解禁出现分化

　　G宏盛今日“小非”上市跌停，G中信、G申能连遭抛压， “小非”解禁股走势出现分化，面对巨额盈利总会有一定“小非”在解禁后要兑现利润，其中的潜藏的风险不得不防。

　　次新股等待机会出现

　　从保利地产、威尔泰、江山化工等新股表现看，部分次新股还是得到机构关注，还是为市场带来一些短线机会，至于中线机会的产生，则要看大盘何时调整到位，以及新股“破发”出现。短期国航上市宜严密关注是否破发，如破发则应关注对扩容节奏能否带来积极影响。

　　超跌前期强势股分化难免

　　作为前期超跌强势股，有色股近期反弹一度激发市场作多人气，只是，这种反弹还只能定义为短期反弹，反弹高度和持续时间均不宜期望过大。另外，滨海概念、航天军工等前期强势品种，短期在多空拉锯上仍会有反弹产生，但反弹之后分化走势将不可避免。

　　三、短线操作重点关注超跌重组股。

　　重组股涨停效应逐步形成，将会吸引更多市场热钱追逐其间，市场热点将会向本地、科技、医药三类重组股中聚集，使一些超跌类型的重组股更容易遭受资金狙击，短线这一类品种有可能最容易产生涨停品种。此外，本地科技股、其他类型的超跌股也有可能成为“敢死队”的猎物，在操作上也值得密切关注。

　　首放实战掘金二：大势预测

　　蓄势迎新仍存上摸30日线希望

　　一、大势研判：小幅缩量震荡。

　　1、明日预测：缩量震荡。受国航周五上市，以及发申委下周一重开新股发行申批工作消息影响，周四股指出现低开探底走势，热点相对平淡。由于成交继续保持缩量状态，股指短期难以摆脱多空拉锯式震荡格局，明日大盘探底后小幅震荡。

　　① 股指波动范围：1590点-1615点；

　　②运行方式：10日均线之上缩量震荡；

　　③大势关注焦点：10日均线支撑，国航上市会否跌破发行价。

　　2、中短线趋势：10日均线对股指形成一定支撑，在缩量状态下，短期股指在1560点至30日均线之间震荡的格局仍将维持，在局部热点推动下，股指仍有上摸30日均线的可能和机会。

　　二、主力动向分析：重组股形成轮炒格局。

　　1、多方主力动向剖析：G东北药连续涨停，带动两上医药重组股的活跃，

　　同本地股、超跌科技股一起，形成重组股轮炒作局面；短期内在权证资金逐步回流股票市场的情况下，重组股的轮炒势头有望延续。

　　2、空方主力动向剖析：即将到期权证出现大跌，权证局部风险在加速释放之

　　中；G宏盛今日“小非”上市跌停，对于一些面临“小非”解禁的品种，要提防下跌风险。

　　三、操作策略：市场疲软、可操作性机会不多，中线投资者宜继续小仓位观望，等待大盘中期趋势明朗；短线投资者可半仓，在严格控制风险的前提下，关注低价重组股、科技股等局部机会。

　　四、实战淘金池：暂无

　　北京首放实战掘金报告三：焦点透视(大势分析)(8月17日)

　　国航闪电上市给市场带来什么

　　北京首放

　　正如昨日本栏分析的一致，市场技术性反弹的压力相当沉重，存量资金向上拓展反弹新高的难度很大，今天深沪两市果然不出意外的翻身向下，虽然尾市有所触底上扬，但盘中一度将昨日的阳线全线吞掉，显示出多方的无奈，沪指在20日均线的压力下，直接跳空低开，一度跌破千六关口，但在10日均线受到了支撑，整个交易日都在空方的控制当中，最终收出一根带有下影线的小阴线，而成交量则在昨日有所放大之后再度快速萎缩，沪市金额只有122亿元，两市相加正好在200亿元，观望气氛异常浓厚，盘面热点极为散乱，综合来看，目前多空力量处于短暂的平衡阶段，中期调整格局仍将延续，技术性反弹仍是调整仓位，降低操作频率的时机。

　　焦点一：新股扩容再度开闸，小非上市带来更多抛售压力

　　导致今天跳空低开的主要原因来自消息面，在暂停了三周时间的新股发行审核之后，从下周一开始，证监会再度召开发审会议，审议三家新股的IPO，同时上周三刚刚网上发行的中国国航仅仅过了一周时间，就以超光速度在周五上市流通，多方利用技术性的反弹好不容易凝聚起来的作多人气马上就被打散，抛售压力再度显现，而且在G中信和G长电的庞大“小非”上市之后，今天仍有三家上市公司的“小非”上市流通，而且其中G宏盛快速跌停，成为24家小非上市股板块个股中第一家当日跌停的个股，而且从G中信、G长电等走势来看，也有一定的抛售压力，表明小非上市为市场带来了更多筹码，在目前成交量大幅萎缩、调整格局明显的环境下，无异是雪上加霜，虽然暂停三周新股发行主要目的是为了小非上市的平稳，但是在G长电G中信“小非”上市刚刚两个交易日新股再度开闸，显示出管理层加速发行的心态极为迫切，也就是说后市扩容的压力非常庞大，行情的运行也异常复杂。

　　焦点二：国航闪电上市流通，大盘指标股走势非常关键

　　作为今年第二大新股IPO个股，中国国航在经历了网下发行一度受挫，减少发行规模之后，仅仅过了一周时间，就采取闪电速度上市流通，如此的速度让市场参与者对后市更产生了悲观预期。而从该股的内在价值、成长性分析，以及从前期上市的大盘股中国银行、大秦铁路上市后的走势来看，该股很有可能在上市后短期就跌破发行价，这必将沉重打击市场信心，而且将影响其他大盘股的走势和运行。如中国石化、G长电、G宝钢、G联通等，而从近期这部分个股走势分析，明显有资金在刻意的调控市场，所以国航的上市流通产生的影响，也必然会影响作用于市场走势。我们认为，中国银行、中国石化等超级航母股虽然不具备持续下跌的动力，但是在目前如此的低迷的成交量的环境下，期望出现推动市场向上的动力也不足，不会出现太好的表现，只是调控指数工具而已，对于投资者而言，就是紧盯大盘股的动向，中期继续看调整趋势，等待调整的结束。

　　焦点三：抓住板块轮动特点，战略建仓与战术作多结合

　　虽然我们对整个市场的分析是相对负面的，中期调整趋势仍将延续，但是指数具体运行方式将呈现宽幅振荡格局，所以在这种大背景下，存量资金仍会选择板块轮动的方式进行运作。从房地产板块的上扬，有色、汽车等的突然爆发，还有今天制药板块全线上扬等就可以看出，市场还是存在一定的机会。那么投资者该怎样把握呢？我们认为，投资者需要采去中线战略建仓，短线战术作多相结合的方式。对部分前期跌幅较大的仍主流机构看好的板块行业，在关键的支撑点位可以中线大胆建仓，如房地产、有色等；同时，利用指数反弹的过程，对部分有题材炒作的板块进行战术作多，如制药、新股板块等，但操作中必须设好止损，快进快出，最后，要重点回避绩差股、亏损股的巨大风险。

　　北京首放实战掘金报告四：

　　实战策略(8月17日)

　　大盘运行

　　沪指上方面临巨大均线压力和庞大套牢筹码，技术性反弹压力沉重，新股的再度开闸显示后市扩容压力巨大，中期调整格局仍将延续，过程仍非常复杂。

　　策略分析

　　虽然中期调整趋势仍将延续，但是指数具体运行方式将呈现宽幅振荡格局，在这种大背景下，存量资金仍会选择板块轮动的方式进行运作，投资者最佳策略就是中线战略买入和短线战术做多相结合，对部分前期跌幅较大的主流机构看好的板块行业，在关键的支撑点位可以中线大胆建仓，如房地产、大盘股等；同时，利用指数反弹的过程，对部分有题材炒作的板块进行战术作多，如昨日的汽车，今天制药等，短线也有机会，但操作中必须设好止损，快进快出，最后，要重点回避绩差股、亏损股的巨大风险。

　　板块分析

　　大盘指标股：有明显的资金护盘动作，仍是调整格局中的防御品种，关注中国国航上市后的影响。

　　有色：前期跌幅较大，存在超跌反弹动力，具有中线机会，短线波动较大。

　　房地产板块：中长线头公司机会较大，但短线需要休整。

　　医药股：短线资金的炒作，持续性值得怀疑。

　　选股思路

　　业绩和成长是调整过程中的关键因素，在选择个股方面，必须在关注具有业绩支撑的，被机构投资者看好的，前期跌幅较大，存在反弹动力的个股；重点回避绩差、亏损等个股，将继续向价值回归。

　　中线跟踪

　　中国银行601988，中国石化600028，G招行600036，威尔泰002058，天源科技002057，横店东磁002056，大秦铁路601006，G深高速600548，G西钢600117

　　策略回顾

　　连续提醒投资者关注大盘指标股的走势，指出他们是调整过程中回避风险的最佳品种，本周指标股成为最大的做多动能，前期连续点评房地产板块成为多方的最大动力，投资者获得了稳健的无风险获利。

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　　(北京首放)

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