北京首放：7月11日实战掘金报告

　　首放实战掘金报告一：板块掘金

　　中报第一单引燃中小板牛股战机

　　股指震荡，首放板块涨停牛股奔腾， 7月7日点药业股成为周一重要涨停亮点：宝光药业(000593)、鑫富药业(002019)、太龙药业(600222)等多只股票上封涨停板！7月10日点中 小板大放光彩，同洲电子、兔宝宝涨停，中航精机大涨9.81%，霞客环保、思源电子等中小板全面大涨。

　　周二中报第一单G宝能源亮丽登场，在业绩同比增长630%的同时，还预计1至9月份公司累计净利润将增涨400%—450%，股价复牌后创出阶段新高，从去年7月中旬以来累计上涨幅度高达415% 。巨大的牛股财富效应，刺激G置信电气、G云铜等中报预增股全面走强，而整体业绩状况较好的中小板也全面走强，与业绩预警或缺乏业绩支撑的登海种业、东湖高新跌停形成巨大反差，

　　中报业绩成为影响股价涨跌的重要因素。这种背景下，个股轮番活跃走强的中小板值得重点研究。

　　一、业绩优良刺激中小板指数创出历史新高，为中小板绩优品种的全面轮动走强注入兴奋剂。

　　从首放板块监测系统上看，中小板指数周二已经突破6月5日高点，创下2341.11点的历史新高，做为先行指标已经为两市股指作出了表率。在中行、G宝钢、G联通、G长电等超级权重股在低位蛰伏的情况下，周二股指轻松上涨显示，大盘突破1758点向上攻击1800点将无任何悬念。从中行尾市临近收盘的异动情况看，一旦大同煤业、中行联动向上，股指突破千八挑战千九也并非难事，从而为中小板等局部绩优股的阶段性活跃提供良好的炒作氛围。

　　事实上中小板基本面的优势相当突出，首先，同主板相比主营业务高成长优势突出。2005年度，中小板公司平均实现主营业务比上年增长37.71%，主营业务利润增长24.51%，净利润增长13.54%，平均净资产收益率10.89%，平均每股收益0.40元。这些主要的财务指标无论从成长性还是绝对额均大大超越主板的指标，对市场云集的大量资金有着强大吸引力。在今年中报业绩预告中，有六家中小板个股发布了业绩预增或改善公告，虽然数量只占中小板的10%多一点，但是从一季度业绩状况看，在高成长预期下中小板整体估价较为合理，其中一些基本面有保障，但走势严重滞后大盘的品种，存在大幅补涨机会。

　　其次，优厚的送转、高分红凸现投资价值。2005年年报中，50家中小板公司中，43家公司推出了现金分红的利润分配方案，共计派发现金股利8.19亿元，占50家司2005年度净利润总额的36.15%；22家公司推出送红股或资本

公积金转增股本的方案，共计送转10.54亿股，占50家公司2005年末股本总额的18.77%。

　　第三，管理规范、无历史包袱使中小板公司根据长期发展后劲。同主板大股东侵占上市公司资金问题相比，中小板大股东及其附属企业占用上市公司资金的情况较少，对外担保主要为对控股子公司的担保。此外，中小板早在开板不久就着重推出了募集资金专户存储制度，也就是说，中小板公司基本不存在资金侵占问题，这个基本面优势是主板所无法比拟的，有力保障公司长期健康发展。

　　二、炒新热和指数基金建仓共同推动中小板轮动井喷。

　　在中工国际上市当日暴炒之后，近期云南盐化、同洲电子两只全流通新股出现轮番涨停走势，这些全流通新股的高定价和上攻走强，必然会刺激并拉动这个中小板价格中枢上移，也是引发中小板反复活跃的重要原因。从大机构动向看，中小板新股轮番涨停之后，主板大同煤业、中行蠢蠢欲动，一旦主板新股涨停向上，又会再度刺激中小板新股活跃，进而辐射并拉动中小板中低价股走强，为板块内潜力个股轮动井喷创造了难得条件。

　　中小板得到基金和游资在内的市场主流资金共同关注，在各种机构力量中，尤以中小板指数基金建仓对中小板上涨推动作用较大。中小板指数基金(ETF)在6月初，仅仅用了几天时间，就闪电发行了38亿元规模的基金，按照相关规定，中小板指数基金管理人现在正是建仓期间，要达到80%的建仓比例，以高度仿制指数运行走势。目前中小板的流通市值为280亿元左右，认购规模占流通市值的比例可能达到10%左右。我们假设ETF资金全部以现有价位按照中小板指数配置进行建仓，那么将使得指数及成分股至少上涨10%以上。有了指数资金的带头建仓，市场资金在看到中小板赚钱效应下，也会跟随进场中小板市场。所以，中小板已经得到市场、资金的双重配合，上涨契机已经明显出现。

　　三、捕捉中小板牛股的三大原则。

　　从近期天奇股份连续三涨停，到同洲电子、云南盐化等轮番涨停，在稳健性原则下，中小板牛股的筛选可关注三大原则。第一，新上市新股的轮动战机值得留意，尤其是在新上市新股主力介入成本较为明确的背景下，比较容易把握其中的轮动涨停战机，尤其是中小板同主板新股间的轮动涨停战机值得高度关注。

　　第二，基本面有保障，前期涨幅较低、没有下跌空间的个股，在资金集中涌入的情况下，存在短期大幅补涨的可能。

　　第三，业绩预增，并且刚刚形成上升通道，但整体涨幅较为有限的品种，存在中线震荡向上的机会。

　　实战掘金二：大势分析

　　短期上攻1800点无悬念

　　首放板块涨停牛股奔腾， 7月7日点药业股成为周一重要涨停亮点：宝光药业(000593)、鑫富药业(002019)、太龙药业(600222)等多只股票上封涨停板！7月10日点中小板大放光彩，同洲电子、兔宝宝涨停，中航精机大涨9.81%，霞客环保、思源电子等大涨。

　　一、 大势研判：继续震荡上涨。

　　1、明日预测：震荡上行。中小板、有色、地产等绩优股的局部走强，成为支撑稳健向上的积极力量，在中报局部个股业绩浪推动下，明日股指有望继续震荡上扬。

　　① 股指周波动范围：1720点-1765点；

　　②运行方式：以5日均线为依托震荡上攻；

　　③大势关注焦点：7月5日高点会否被突破。

　　2、 中短线趋势：中行、G宝钢、G联通、G长电等超级权重股在仍处低位，基本封杀了大盘中期下跌空间，而一旦中行及大同煤业这种主板新股走强向上，则大盘向上突破1800点并无悬念。

　　二、 主力动向分析：绩优股成为大资金局部热炒的核心。

　　1、 多方主力动向剖析：中小板、有色、地产等板块热点的上涨，虽然有些凌乱，但贯穿大幅上涨个股的一个基本主线却相当清晰，就是中报业绩支撑。随着中报正式拉开帷幕，中报业绩因素将成为影响股价涨跌的重要力量，在这种背景下，基本面整体较为优良的中小板值得重点研究。

　　2、 空方主力动向剖析：业绩预警导致登海种业跌停，同样缺乏业绩支撑的题材股东湖高新也封死跌停，显示在个股结构性分化趋势加强的背景下，部分个股的业绩风险值得重点防范。

　　三、 操作思路： 中报正式公布，个股将围绕业绩因素重新进行股价结构性调整，操作上可关注那些没有被高估的业绩预增股和估价合理的绩优股。

　　四、 实战淘金池：在稳健性原则下，中小板牛股的筛选可关注三大原则。第一，新上市新股的轮动战机值得留意，尤其是在新上市新股主力介入成本较为明确的背景下，比较容易把握其中的轮动涨停战机，尤其是中小板同主板新股间的轮动涨停战机值得高度关注。

　　第二，基本面有保障，前期涨幅较低、没有下跌空间的个股，在资金集中涌入的情况下，存在短期大幅补涨的可能。

　　第三，业绩预增，并且刚刚形成上升通道，但整体涨幅较为有限的品种，存在中线震荡向上的机会。

　　北京首放实战掘金报告三：焦点透视(大势分析)(7月11日)

　　多重优势助推中小板整体爆发

　　前瞻性挖掘市场热点，高效率攫取短线利润一直是本栏最大特色！上周五重点点评医药概念的短线机会，周一鑫富药业涨停，宝光药业两个涨停，介入投资者均成功在股指震荡中实现超额利润！

　　向更高的目标冲击，多头顽强的在缺口上方维护了市场人气，而定海神针的止跌企稳为市场增添了更大的动力。今天深沪两市保持了强势振荡的格局，虽然有获利盘和恐慌盘的出现，但是板块个股的活跃预示着目前市场仍处于绝对的强势，虽然在缺口的吸引下沪指一度跌破短期的5日均线，但是稳定的持筹心态以及不断涌出的新热点继续刺激着活跃资金，最终在中行反弹作用下，沪指再度收出一根带有下影线的小阳线，预示着沪指有向上冲击新高的冲动，而深成指也是在10日均线受到支撑，再度上攻迹象明显，同时成交量双双放大，沪市金额接近250亿元，两市相加达到450亿元附近，表明随着指数的稳定，观望资金正在慢慢恢复信心，逐步流入市场，个股的活跃也同步增加，尤其是具有多重优势的中小板个股，在业绩增涨，高送配、流通盘小的等支持下，更是成为活跃资金重点青睐的目标，其中个股不断创出新高，投资者可重点关注其中的机会。

　　焦点一：中行定海神针起作用，千七缺口不补

　　受到中行上市后高开低走的影响，部分中期获利筹码开始出现套现的迹象，也在一定程度上打击了市场参与者的信心，指数的运行方式从前期的小幅爬升转变为横向振荡，多方的攻击力度明显降低，但短期的5日均线始终成为空方攻不破的坚强支撑，而且这还是在中行、中石化等为首的指标股整体走势不尽人意的情况下出现的，表明多方仍掌控着整个市场的节奏，而在今天沪指一度跌破5日均线，向千七缺口靠拢，但是中国银行却异军突起，在上市后连续调整三个交易日之后终于发力，快速上涨1.35%，挽救了市场，可以说，中行中行终于起到了定海神针的作用，我们认为，今天中行的上扬在很大程度上就是为了维护市场人气，消除投资者对千七附近缺口的恐慌，7月5日中行上市留下的缺口已经是第五个交易日没有回补，无形中已经成为短期坚强的支撑，而板块个股的持续活跃带来的赚钱效应，不断刺激观望资金的进场积极性，整个市场仍处于一个多方控制局面的良性环境。

　　焦点二：炒作中报业绩浪展开，个股机会增多

　　从市场热点板块轮动角度分析，有色资源与国际金属联动效应大大降低，房地产受到宏观调控影响走势多变，股改板块因为已经进入尾声剩下的大都属于问题公司而不具备整体效应，航天、消费、滨海、工程机械等中期涨幅较大也存在着上攻压力，所以，活跃资金急需寻找得到市场认同的热点，而今天正式公布中报的G宝能源以大幅增长600%的骄人业绩闪亮登场，从而引发了市场追捧业绩预增个股的热潮，有色板块由于中期业绩已经是大幅增长整体走强，而这是在国际金属价格下跌的情况下出现的，G包铝涨停，G鲁黄金下跌5%之后强劲反弹4%，还有G置信、G沈化等，而经过我们首放分析，今年的1-2季度将是大多数行业的业绩拐点，也就是说，自二季度开始，上市公司的业经开始进入一轮稳步地增涨阶段，这必然会为市场带来较多的机会，同时，因为业绩预告公告的刊登时间最迟不得晚于该报告期结束后一个月，所以进行业绩预增的公司数量会在7月底以前逐步增多，所以，在七月份个股机会将会非常突出。

　　焦点三：多重优势齐聚中小板，面临整体走强

　　中小板成为近期振荡市场中最大的亮点，中小板指数已经率先创出新高，中小板具有多重优势，其一，继云南盐化大幅上扬后，同洲电子强势涨停，中航精机、思源电气等也出现较大涨幅。从近期分析新股的扩容分析，中小板新股不断发行为整个板块注入了新的活力，而新股上市后的不断走强，强化了市场的关注度，吸引了资金源源不断流入。同时，其二，中小板个股大都是行业中的细分龙头，具有相当强的竞争力，业绩增涨速度快，成长性得到市场认同；其三，高送配也成为资金流入的因素，由于流通盘小，业绩好，相当多的个股具有高送配的潜力。所以，中小板板块具备整体走强的重大机遇，投资者可重点关注其中的龙头个股的机会。，

　　北京首放实战掘金报告四：

　　实战策略(7月11日)

　　大盘运行

　　沪指将小幅向上冲击，尝试攻击新高，1760点附近具有阻力，多空将进行争夺。

　　策略分析

　　市场总体保持震荡走势，消化获利筹码，稳定信心，个股活跃度仍然较强，不断有资金冲击新的热点，有色、消费等整体联动性不强，只有个股行情，投资者在近期可采取重个股轻指数的操作策略。

　　板块分析

　　中小板：中小板指数率先创出新高，具备业绩增长快，流通盘小，高送配潜力大等多重优势，成为资金青睐目标，其中个股机会多多。业绩预增个股：进入中报期，业绩增长股整体走强，个股具有机会。

　　有色板块：个股开始出现分化，今天走强主要原因是炒作业绩增长的预期，中期整个板块仍处于中期大幅震荡阶段；

　　地产板块：

人民币升值成为推动力，而前期调整幅度较大则成为资金流入的主要原因，目前该板块具有中长期机会。

　　权证：万科权证属于最后的回光返照，仍具有较大的风险，整个权证板块还没有到大举介入时机。

　　选股思路

　　短线操作：近期爆发力大的，涨幅快的、持续性较好的个股，大都是本轮行情涨幅不大，没有出现持续上扬，但走势上明显有资金吸纳，技术上经过了一定时间的蓄势整理，然后突破上攻，同时，在基本面上，应具有相应的市场热点题材支持和配合，上攻动力更强。

　　中长线操作：基金新增仓个股机会较大，尤其是行业中的龙头品种，业绩稳定，成长性好。

　　个股跟踪

　　暂无。

　　策略回顾

　　近期中线跟踪推荐个股表现良好，昨日推荐的中行初显定海神针作用，G国祥冲击涨停，G天创继续创出新高，上周多个个股冲击涨停后持续上扬，大部分个股创出新高，涨幅超过20%，关注本栏的投资者成功抓住了主流热点，不仅中线获得了稳健收益，短线收益不菲。

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　　(北京首放)