北京首证：主题投资成行情主线

　　北京首证

　　周四沪深两市展开震荡上攻走势。由于中国银行上市因素之初对沪指的影响，我们认为短线深综指更具有研判价值。周四深综指创出了本轮行情新高，从一个侧面反映出行情的相对强势格局。大盘的强势环境为机构资金提供了良好的运作机会，而主题投资则成为近期市场的主要运作方向。

　　游资青睐主题投资

　　观察近期的市场可以发现，蓝筹股的表现相对一般，只是起到稳定市场重心的作用，不是市场的主打品种。相反，近期表现活跃的却是一些题材炒作品种，如G泰达、G厦工等，它们行情的强势基本上是建立在题材刺激基础之上。另外，从近期市场的公开信息来看，近期主流资金的运作相对较保守，市场游资却频繁出现在强势品种的公开信息中，这意味着市场游资才是近期市场最为活跃的因子。

　　众所周知，市场游资的特点就是高度的市场敏感性，良好的题材把握能力及高超的短线操作技巧，因此任何题材可能都会成为市场游资出击的方向。在近期市场游资积极运作的市道中，主题投资成为近期行情运作的重要方向，那么投资者可以关注哪些主题投资品种呢？

　　重点挖掘航天军工

　　大力发展航天军工是当前经济发展状况和国际局势的要求。一方面，发展航天军工产业是维护国家权益的要求。只有拥有强大国防，中国才能从容应对周边诸多不确定因素，争取更大的发展空间。另一方面，航天军工产业作为高科技产业和先进制造业的重要组成部分，是一个国家经济科技水平和综合国力的集中体现。发展航天军工将带动相关产业的技术进步，推动经济发展。在当前国民经济由粗放型向集约型转变的战略时期，以航天军工促进自主创新具有重大现实意义。另外，航天军工产业也是国家产业政策重点扶持的方向，具有着良好的发展空间，而以G西飞、G航天、G卫星为代表的航天股的强势崛起充分说明，航天军工板块已经成为市场资金重点挖掘的一个方向。

　　政策振兴装备制造业

　　近日发布的《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》，明确了加快振兴装备制造业的目标：到2010 年，发展一批有较强竞争力的大型装备制造企业集团，增强具有自主知识产权重大技术装备的制造能力，基本满足能源、交通、原材料等领域及国防建设的需要。依靠区域优势，发挥产业集聚效应，形成若干具有特色和知名品牌的装备制造集中地。而在政策倾斜下，装备制造业将进入加速发展阶段。

　　证券市场做出了积极反映，相应振兴装备制造主题也成为近期市场资金运作的方向，其中各细分行业龙头企业，如东方锅炉、东方电机、国电南瑞、G三一、G桂柳工、G 南自、天地科技、G 海工、G 重机、G 中集、G 晋西、G 沈机等都可以重点追踪，而G厦工作为短线市场重点挖掘的品种也将表现出比较强的弹性。

　　滨海新区媲美深圳、浦东

　　滨海新区开发是中央的重大战略决定，并被放到了与深圳特区和浦东新区同等的地位，获得的相关政策支持甚至更为优惠。有专家分析，从深圳的劳动密集型到上海的劳动技术密集型，再到天津的技术密集型，这样的产业定位将会使滨海新区在中国产业升级的过程中享受到超常规的经济增长。此外，滨海新区深厚的经济基础和良好的区域环境都将支持滨海新区引领渤海经济圈成为中国经济增长的第三极。伴随着新区经济的高速成长，G 天津港、G 泰达、G 津滨、G 滨能、G 天房、天水股份、G 海泰等上市公司都将面临业绩的高速增长，而中期也将不错的市场表现。

　　自主创新带来高成长性

　　“十一五”规划建议提出要提高自主创新能力，实现长期持续发展要依靠科技进步和劳动力素质的提高，把增强自主创新能力作为科学技术发展的战略基点和调整产业结构、转变增长方式的中心环节，大力提高原始创新能力、集成创新能力和引进消化吸收再创新能力，相应自主创新也被提升到我国发展战略的重要地位。而十一五规划及《发展纲要》的出台无疑给证券市场提供了一个非常明确的投资主题，那就是积极挖掘自主创新主题下的投资机会。我们认为，在自主创新主题下，电子信息行业，电子元器件，芯片开发、3G 运营等各子行业都可能享受到相关的政策扶持，而国家也将出台自主知识产权的

数字电视产业传输标准及3G产业标准，将成为自主创新主题运作下的大赢家。