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北京首放:1月17日实战掘金报告


http://finance.sina.com.cn 2006年01月17日 19:53 北京首放

北京首放:1月17日实战掘金报告

  北京首放

  实战掘金一:板块掘金

  节前积极增仓绩优并购龙头股

  一、春节长假前大盘震荡蓄势,为吸纳滞涨绩优股提供难得机会。

  在长阴急速跌之后,周二在1200点附近获得支撑后形成的缩量小阳反弹,与前期连续单边逼空走势综合考虑,显示属于非常典型的上升中继形态,这种蓄势形态在春节长假之前出现,对延续市场中级行情有多方面重要影响。第一,可以缓解大盘连续逼空所产生的KDJ、RSI等持续钝化、超买状况,修复技术指标,为大盘节后上行提供新的动力。第二,在1223点至1200点前期高点区域震荡,

  很容易产生多空分歧,便于清洗获利盘和套牢盘,抬高投资者持仓成本,利于大盘轻装前进。第三,利用春节长假以及部分获利丰厚机构节前获利了结心态及时蓄势,股指在节后一旦重新趋于强势,估计又将重新吸引部分机构资金入场,进而推动大盘向上再上台阶。

  从中线角度看,大盘在节后仍将会向1259点至1300点区域展开攻击,股指在1259点之下均属于安全区域,大盘春节前的震荡蓄势,正是给投资者低吸各类绩优股提供了难得机会。考虑到近期大盘震荡中,一些累计涨幅较大的绩优股走势有所分化,部分品种出现一定幅度的调整。因此,从持股过节的安全角度分析,一些本轮反弹涨幅有限、尚在底部的绩优股,有可能成为场内资金重点增仓对象。如果这类绩优股又具备并购、外资合作等热点题材,在中国铝业回归国内市场传闻下,两市有可能被资产收购整合的一些铝业公司持续暴涨,均显示回购、并购大潮所引发的重大投资机会应引起投资者高度关注。

  二、作为有望诞生年度牛股的最大摇篮,节前积极增仓绩优并购股。

  从本轮行情活跃的品种来看,无不属于绩优蓝筹股范畴,其中不乏行业龙头,尤其是中石油、中国铝业资产整合所产生的巨大财富效应,以及资源类、金融、房产等行业在外资推动下,成为资金追捧的主角,种种迹象显示资产整合、并购以及外资购并将成为2006年最具财富效应的年度性主题投资热点之一。对于大部分国内企业巨头和外资而言,它们进行资产的并购、整合并不是为了投机套现、获取分红,而是为了实现扩充规模、提高市场占有率、开拓新的市场最为有效的手段之一。为此,他们更注重长线目标的投资渗透,并购的主要目标将不再是业绩差的上市公司,“壳”不再是以前那样的稀缺资源,并购的目标将是绩优公司或行业龙头。

  为顺应上市公司并购浪潮的兴起,据悉各类机构大大增强了对企业并购市场的研究,鉴于2006年上市公司整体业绩下滑的不良预期,摆脱唯业绩束缚,崇尚成长的主题投资理念将会兴起,其中并购股将诞生比较具有震撼性,能够打开股价上涨空间的年度牛股。绩优并购潜力股作为具有年报业绩支撑,以及并购双重热点的品种,应属春节前重点增仓对象,可积极重点关注。

  三、挖掘绩优并购股中的潜力龙头。

  重点关注丽珠集团(000513):作为集医药产品科研、开发、生产、销售于一体的综合性、高新技术型制药企业集团,在处方药的生产与销售领域具有突出优势。尤其值得高度关注的是公司获得韩国LG生命科学有限公司吉米沙星在国内10年独家代理权,由于该药物在医药用量持续上升,有可能成为公司今年一个重要的增长点。加之公司股本结构特殊,A股、B股和发起法人股比例较为接近,而且近几年国内实力药企对公司股权争夺较为频繁,潜在内资、外资并购价值令人垂涎,一有机会随时有爆发大行情的潜力。

  盈利预测与投资建议:强烈关注、适时买入。

  2005年EPS0.395元,2006年EPS0.475元。选取典型的中药公司,化学制剂药公司以及综合型公司与丽珠集团进行比较,即使考虑到股改送股,这些上市公司的估值水平仍远高于丽珠的估值水平。在采取谨慎的原则对公司的财务报表进行估值,并采用DCF估值和相对估值法估值,丽珠集团目前股价被严重低估,合理市盈率在15~20倍,给予强烈关注、适时买入的投资评级。中长期合理价格为6.00—8.00元。

  风险提示:大盘和个股处于震荡之中,只有提前低吸优质股才能获得相应利润。

  首放实战掘金报告二:大势预测

  依托千二稳步震荡反弹格局形成

  一、大势研判:以10日线为依托继续小幅反弹。

  1、明日预测:继续小幅反弹。在周一急跌后在10日均线处形成的缩量小阳,属于典型强势市场上升中继形态,只是由于春节长假将至的原因,导致多方暂时攻势暂时收敛,但大盘短期难以进一步下跌,股指明日温和震荡反弹概率较大。

  2、 中短线趋势:1200点至1180点区域对股指形成有力支撑,节前大盘仍将围绕1200点震荡,真正方向性突破估计要等到春节长假之后。

  二、主力动向分析:挖掘年报业绩股成为节前主要工作。

  1、多方主力动向剖析:春节假日因素使部分获利较为丰厚的机构提前离场,导致市场的震荡,但是如果大盘继续保持强势,可以可能又会有部分机构资金会重新入场,到时又会成为推动股指继续走强的重要力量。周四将公布年报,一些绝对业绩好、市盈率低,或者年报又较好送转预期的品种,有望成为投资持股过节的佳品。

  2、空方主力动向剖析:从保税科技、沈阳新开大跌,绩差股阶段性业绩风险凸现,在绩优当道的时候投资者只能阶段性规避;另外,一些涨幅较大品种获利回吐压力不容忽视,应注意规避补跌风险。

  三、操作思路:增仓年报绩优股。

  春节长假在即,多方大军暂时由攻转守,以图节后再战;年报在本周将正式拉开帷幕,节前操作投资者应着重选择近期涨幅有限,但年报业绩优良的绩优股进行果断增仓。

  四、实战淘金池:挖掘绩优并购股中的潜力龙头。

  重点关注丽珠集团(000513):作为集医药产品科研、开发、生产、销售于一体的综合性、高新技术型制药企业集团,在处方药的生产与销售领域具有突出优势。尤其值得高度关注的是公司获得韩国LG生命科学有限公司吉米沙星在国内10年独家代理权,由于该药物在医药用量持续上升,有可能成为公司今年一个重要的增长点。加之公司股本结构特殊,A股、B股和发起法人股比例较为接近,而且近几年国内实力药企对公司股权争夺较为频繁,潜在内资、外资并购价值令人垂涎,一有机会随时有爆发大行情的潜力。

  盈利预测与投资建议:强烈关注、适时买入。

  2005年EPS0.395元,2006年EPS0.475元。选取典型的中药公司,化学制剂药公司以及综合型公司与丽珠集团进行比较,即使考虑到股改送股,这些上市公司的估值水平仍远高于丽珠的估值水平。在采取谨慎的原则对公司的财务报表进行估值,并采用DCF估值和相对估值法估值,丽珠集团目前股价被严重低估,合理市盈率在15~20倍,给予强烈关注、适时买入的投资评级。中长期合理价格为6.00—8.00元。

  风险提示:大盘和个股处于震荡之中,只有提前低吸优质股才能获得相应利润。

  北京首放实战掘金报告三:焦点透视(大势分析)(1月17日)

  绩优并购蓝筹掀起冲击新高大浪

  1月6日推荐业绩预增个股华润锦华000810一周涨幅达到17%,前期推荐的高对价预期股精达股份涨幅达到12%,26日推荐的安彩高科,推荐的银河动力纷纷创出新高,走势仍然强势,介入用户全部获得稳健丰厚收益。

  前瞻性把握市场走势是本栏最大特点,2005年9月中旬首次在市场中提示大盘调整风险,10月份连续指出量能不放大指数将向下探底寻求支撑,11月份的多次点评上扬热点,12月份以来连续在战略上连续提醒投资者做好2006年春季强攻的准备,多次指出蓝筹股就是获利的关键.,如"冬播"后"春攻"是否提前来到(12/7),收官阶段战术看量能战略抓蓝筹(12/12),05冬季慢牛拉开06春季强攻帷幕(12/19),2006年市场运行格局全透视(12/28), 千二清洗浮筹意在反复拓展新高(1/11)等,本栏的前瞻性分析得到完美验证。

  奠定上扬基础,清洗浮动筹码,修复超买指标,进行仓位调整等都是上升趋势中必然要经过的阶段,只有这样,上扬持续性才能够得到保证。今天深沪两市呈现震荡格局,多空朔方都没有投入太大的兵力,总体属于短线的平衡市道,沪指最低点探到1198.84点就受到了较好的支撑,虽然盘中大部分时间在10日均线下方运行,而且一度出现快速跳水,但主动性抛售压力并不大,尾市顽强向上,最终以最高点收盘,显示目前格局属于多方掌控局面下的空方反击,同时成交量的萎缩也显示了短期调整的来临,沪市金额不到百亿元,成为2006年开市以来的第一次,两市相加刚超过150亿元,表明增量资金的进场速度开始减缓,我们认为,沪指在1200点附近作短暂的调整之后,将继续上升趋势,向上拓展空间,而一些前期涨幅不大的蓝筹股将成为领涨的主流核心,如丽珠集团(000513),该股属于被市场遗忘的蓝筹,基本面良好,是基金新增仓的品种,同时具有相当好的并购重组题材,后市有望大幅上扬,可重点关注。

  焦点一:多方主动休整,修复指标为拓展空间做准备

  自12月6日开始,沪指连续突破多重阻力点位,过关斩将,终于将牛熊转折的年线,千二整数关口等踏在脚下,可以说,空方几乎没有什么防守之力,从多方来看,进入2006年以后,成交量不断放大,表明观望资金正陆续进场,而为了更好的上扬,多方利用临近春节的长假以及长期的熊市心态,在前期的高点附近采取了主动性的防守策略,同时,连续上扬所造成的技术指标的超买和获利盘则成为主要的工具,于是出现了本周的震荡,我们认为,不仅从日线上,而且周线月线上都预示着本轮行情的特点,那就是中级行情在延续,短线的波动只是为了更好的上扬,是为了以后拓展更高的空间做充分的准备,所以,投资者对千二的震荡不必担心害怕,坚定做多的信心才能获得最好的利润。

  焦点二:蓝筹轮番换岗,补涨蓝筹掀起冲击新高大浪

  本周的震荡调整主要的做空动力来自于指标股蓝筹股,中国石化、深万科、银行板块个股纷纷下跌,也带动了其他的个股的下跌,但是正如本栏前期的分析一致,蓝筹股将进入分化阶段,涨幅较高的蓝筹将进入震荡调整,甚至于中期顶部,而相当一部分前期涨幅不大的蓝筹股则在后市中担当领涨重任,这是因为,本轮行情的核心就是炒作绩优炒作基金重仓股,而不是概念性的个股,在少数的指标股上扬的同时绝大部分个股都没有太大的涨幅,而随着做多氛围的扩散,炒作的目标也从少数的指标股中开始扩散,可以看到,上周涨幅前列的个股大都属于基金、券商看好的行业板块个股,而且涨幅靠前的个股大部分都是本轮行情涨幅不大的个股,也就是说,补张类个股开始显露山水。

  焦点三:绩优并购雄起,龙头加速大阳即将喷薄而出

  从以上两点分析得出结论,在指标大盘股进入调整之后,补涨蓝筹有望成为冲击新高的领涨板块,尤其是一些基本面良好,未来业绩有望大幅增长,目前估值水平较低的个股,如丽珠集团(000513):作为集医药产品科研、开发、生产、销售于一体的综合性、高新技术型制药企业集团,在处方药的生产与销售领域具有突出优势。尤其值得高度关注的是公司获得韩国LG生命科学有限公司吉米沙星在国内10年独家代理权,由于该药物在医药用量持续上升,有可能成为公司今年一个重要的增长点。加之公司股本结构特殊,A股、B股和发起法人股比例较为接近,而且近几年国内实力药企对公司股权争夺较为频繁,潜在内资、外资并购价值令人垂涎,一有机会随时有爆发大行情的潜力。

  盈利预测与投资建议:强烈关注、适时买入。

  2005年EPS0.395元,2006年EPS0.475元。选取典型的中药公司,化学制剂药公司以及综合型公司与丽珠集团进行比较,即使考虑到股改送股,这些上市公司的估值水平仍远高于丽珠的估值水平。在采取谨慎的原则对公司的财务报表进行估值,并采用DCF估值和相对估值法估值,丽珠集团目前股价被严重低估,合理市盈率在15~20倍,给予强烈关注、适时买入的投资评级。中长期合理价格为6.00—8.00元。

  风险提示:在震荡中最大的风险就是轻易丢掉手中的筹码,不敢持有将丧失未来的利润。

  北京首放实战掘金报告四:

  实战策略(1月17日)

  操作要点

  1,沪指小幅反弹震荡,10日均线有压力,关注1220点的阻力以及1195点的支撑;2,成交量有所萎缩,主动性抛售压力不强,属于正常的范围,但不能持续缩量;3,指标蓝筹整体反弹,但上方阻力较大,能否真正延续还得继续观察;4,补涨股开始全线走强,部分放量品种大幅向上;5,涨停个股数量大幅减少,追涨力度降低;6,出现近期少见的跌幅较大的个股,表明有部分资金离场;7,基本面仍然向好,处于真空阶段。

  大盘风向

  沪指将围绕1200点进行震荡,之后选择突破方向。

  选股思路

  从今天盘面看,指标股蓝筹股进入分化阶段,涨幅较高的蓝筹进入震荡调整,甚至于中期顶部,而涨幅前列的个股大都属于基金、券商看好的行业板块个股,而且涨幅靠前的个股大部分都是本轮行情涨幅不大的个股,也就是说,补张类个股开始显露山水。所以,投资者可从涨幅不大的基本面良好的受到机构资金青睐的蓝筹股寻找机会。

  实战出击

  丽珠集团(000513):作为集医药产品科研、开发、生产、销售于一体的综合性、高新技术型制药企业集团,在处方药的生产与销售领域具有突出优势。尤其值得高度关注的是公司获得韩国LG生命科学有限公司吉米沙星在国内10年独家代理权,由于该药物在医药用量持续上升,有可能成为公司今年一个重要的增长点。加之公司股本结构特殊,A股、B股和发起法人股比例较为接近,而且近几年国内实力药企对公司股权争夺较为频繁,潜在内资、外资并购价值令人垂涎,一有机会随时有爆发大行情的潜力。

  盈利预测与投资建议:强烈关注、适时买入。

  2005年EPS0.395元,2006年EPS0.475元。选取典型的中药公司,化学制剂药公司以及综合型公司与丽珠集团进行比较,即使考虑到股改送股,这些上市公司的估值水平仍远高于丽珠的估值水平。在采取谨慎的原则对公司的财务报表进行估值,并采用DCF估值和相对估值法估值,丽珠集团目前股价被严重低估,合理市盈率在15~20倍,给予强烈关注、适时买入的投资评级。中长期合理价格为6.00—8.00元。

  风险提示

  震荡中最大的风险就是轻易丢掉手中的筹码,不敢持有将丧失未来的利润。

  策略回顾

  上周推荐的业绩大幅增长股中海海盛600896最高冲至6%,创出新高,1月6日推荐业绩预增个股华润锦华000810一周涨幅达到17%,前期推荐的高对价预期股精达股份涨幅达到12%,26日推荐的安彩高科,推荐的银河动力纷纷创出新高,走势仍然强势,介入用户全部获得稳健丰厚收益。


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