能源板块能否成为冬天里的一把火

　　上海证券报

　　盘面上热点相对集中,使得市场人气有较大程度的恢复,尤其电力能源板块,由于其包含传统能源如煤电、石油和新能源两大阵营的上市公司,在一定程度上整合了主流资金的价值投资和游资概念投资的两种风格,而备受市场瞩目。

　　煤炭、石油、电力走势转暖

　　昨日沪市电力板块52只股票中,仅有4只股票下跌,显示电力板块在一定程度上受到市场短线追捧。如豫能控股(资讯 行情 论坛)、长原电力、华能国际(资讯 行情 论坛)、吉电股份(资讯 行情 论坛)等都有不俗的表现；煤炭业作为资源型行业,期间虽有一定的价格波动,但一直以来受到主流机构的追捧。

　　煤炭石油类一共25只股票中,亦只有5只股票下跌,其中武汉石油(资讯 行情 论坛)、石油大明(资讯 行情 论坛)的涨幅都在3%以上。兰花科创(资讯 行情 论坛)、兖州煤业(资讯 行情 论坛)等煤炭类股票表现虽然相对逊色,但其前一交易日的表现已经相当突出。

　　我们认为煤炭、石油、电力等股票的走强,与当前全国各地急速下降的气温密切相关。气温骤降,使得取暖用煤、用电以及用油量骤升,从而大大刺激了市场对其业绩提升的预期。

　　此外,石油行业等还面临行业整合预期,进一步提升了其股价的活跃程度。

　　新能源 全球化背景下的突破

　　如果说电力、煤炭、石油等能源型股票的走强与气温骤降、行业整合有密切关系,那么新能源的开发利用,则与我国未来的能源发展战略以及经济增长方式转型密切相关。我们认为在“十一五”期间,国家在有关新能源开发以及资源综合利用方面将加大力度、采取实质性扶持政策。这就意味着,在一些新能源和资源综合利用的相关产业领域内,将得到国家新五年计划政策扶持,从而将过去由市场自发的因电力紧张、油价高企等因素而挖掘出来的以太阳能、风能等为主的新能源概念纳入到了国家重要产业规划当中,有利于市场对该新兴能源产业产生良好的长远预期,涉足新能源开发的公司因而有望得到更多资金的青睐。

　　事实上,昨日上涨的G天威、力诺太阳、风帆股份(资讯 行情 论坛)等新能源股票在10月下旬之前基本都走出了独立行情。新能源良好的发展前景,从国际市场上也得到了充分的反映,国际太阳能股票价格平均涨了133%。在金融全球化背景下,新能源开发的持续升温也必将影响到我国主流机构对该行业发展前景的判断,因此,我们认为除了前期深度介入资金不可能完全抽身而退外,增量资金的陆续进场也是可以预期的,这就决定了该板块将有机会反复活跃。

　　综合而言,由于整个市场成交量并未有效放大,因此目前市场上能源类个股的表现还是局限在存量资金的推动上,并且本次能源股的走强也主要是建立在气温突变的短线因素之上的,从这个角度看,虽然前景非常不错,但就目前的大环境而言,走出持续性独立行情的准备还不够充分。