长电宝钢缺阵 得业绩者得天下

　　国泰君安

　　今日消息面：证监会研究中心主任李青原称，占总市值60%至70%的200至300家公司完成股改后即可启动新老划断、恢复新股发行。这200-300家上市公司的股权分置改革在一年的时间段内完成较为适当。不能因为片面强调依靠市场手段而作茧自缚，为有利于个股和大盘，进而为股权分置改革创造稳定环境，可以使用必要的行政手段；副行长吴晓灵表示，投资 者保护基金是证券市场的一种制度性建设，资金“取之于市场，用之于市场”。央行在支持资本市场方面做了一系列工作，包括开辟券商融资渠道、推动直接融资、市场化重组券商。

　　指数方面，今日上海综合指数(资讯 行情 论坛)开盘1045.27点，最高1048.97点，最低1040.60点，收盘1045.40点，下跌0.92点，跌幅0.09%，成交61.34亿元；深圳成份指数开盘2781.57点，最高2790.32点，最低2748.12点，收盘2758.67点，下跌24.22点，跌幅0.87%，成交42.45亿。B股方面：沪市B股收盘54.97点，下跌0.03点；深市B股收盘1666.58点，下跌23.05点。

　　盘面较为活跃的仍是人民币升值概念，新疆天宏(资讯 行情 论坛)和民丰特纸(资讯 行情 论坛)为首的纸业板块，以及海鸟发展(资讯 行情 论坛)、渝开发(资讯 行情 论坛)为首的房地产板块表现尤为突出。石炼化(资讯 行情 论坛)、锦州石化(资讯 行情 论坛)等炼油股，西宁特钢(资讯 行情 论坛)、韶钢松山(资讯 行情 论坛)等部分钢铁股走势也极强。此外，对大盘起到支撑作用的还有浦发银行(资讯 行情 论坛)、招商银行(资讯 行情 论坛)为首的金融股。相反，一些因升值而受到冲击的行业板块却纷纷回落，四川长虹(资讯 行情 论坛)、美的电器(资讯 行情 论坛)领衔的电器股，振华港机(资讯 行情 论坛)、深赤湾(资讯 行情 论坛)领衔的港口股，及凤竹纺织(资讯 行情 论坛)、庆丰股份(资讯 行情 论坛)领衔的纺织股首当其冲，充斥于跌幅榜前列。而一汽夏利(资讯 行情 论坛)的跌停，引发上海汽车(资讯 行情 论坛)、长安汽车(资讯 行情 论坛)等汽车股亦大举回调，苏宁电器(资讯 行情 论坛)的强势及航天电器(资讯 行情 论坛)的屡创新高，也并没有使中小板摆脱弱势，反而受业绩预减股东信和平(资讯 行情 论坛)连续两日封跌停影响，几乎全面走低。倒是飞乐音响(资讯 行情 论坛)以连封涨停的方式反弹，带动"三无板块"整体走强。

　　我们认为，一方面，人民币升值概念仍在火热，其中金融、地产、造纸等人民币升值受益板块走势良好，电器、纺织、机械等受损板块跌幅居前。另一方面，细心的投资者发现2大指标股“长江电力(资讯 行情 论坛)”和“宝钢股份(资讯 行情 论坛)”都已经停牌，后市大盘在运行的过程中，谁能充当“救世主”的角色呢？我们认为，投资者的担心“群龙无首”不无道理，市场必须在一个“稳定”的指数环境中以及“活跃”的个股环境中，在能推动股改的顺利进行。我们预测，05年中报业绩有亮点的的公司，将成为下一轮多方攻击的主流目标群！以“暂时”代替指标股“中流砥柱”的作用。今日我们发现一家05年一季度主业增长13.91%,而净利润大增110%的公司——600155宝硕股份(资讯 行情 论坛)。公司季报披露：05年第一季度主营业务收入4.36亿，增长13.91%；实现净利润2013万，增长110.72%。而公司的PVC管材、农用薄膜在一季度属于淡季，季节性的利好因素，加之公司作为国家重点农业高科技企业，基本面以及业绩都值得期待。二级市场上该股股价已严重超跌，底部目前已经出现主力温和放量收集筹码迹象，KDJ形成金叉向上，后市有望加速上攻，同时公司第二大股东002010传化股份(资讯 行情 论坛)连续上攻的示范效应，值得投资者可加以重点关注。这批有业绩预期的个股?

　　大盘在坎坷的打磨，在调整的过程中，适当吸纳筹码，以迎接中国资本市场美好的明天。