基金持股信心动摇 后市恐有补跌

　　汇正财经

　　今天是周二，沪综指开于1011.01点，低开1.09点；深成指开于2674.43点，低开1.97点。在B股市场反弹的带动下，股指经短暂回升便再度展开回落，市场成交仍然萎靡，与前几日走势几乎是如出一辙，没有明显的变化。

　　今日，共有15家基金公司旗下65只基金披露二季度报告，加上日前披露的“华安系”基金季报，共有73只基金披露了二季度报告。截至二季度末已公布季报的基金平均股票仓位为68.69%，与一季度相比，微增1.95个百分点。但也有不少基金大幅度减仓；在周期性品种估值上基金出现了分化，有些基金为此遭受巨大损失。

　　对于基金重仓股大跌的原因，基金安信(资讯 行情 论坛)在季报中表示，原因主要有两点:一是上述个股长期累积涨幅大，存在较大回调压力；二是股权分置改革试点导致市场短期内估值体系出现紊乱，此外，绩优公司较低的补偿预期也是它们调整的原因。但是在这波基金重仓股下跌过程中，同样出现分化迹象，以中集集团(资讯 行情 论坛)、振华港机(资讯 行情 论坛)、中海发展(资讯 行情 论坛)为代表的周期类上市公司的调整幅度巨大，而以贵州茅台(资讯 行情 论坛)、上海机场(资讯 行情 论坛)、长江电力(资讯 行情 论坛)为代表的消费、公用事业等非周期类上市公司的调整幅度明显较小，这也从另一个角度说明，投资者对周期性行业的可能见顶非常担忧，同时也反映了宏观调控政策对经济的影响正逐步显现。对于周期性品种的进一步被抛弃，国联优质成长基金认为，这是由于自四月以来的需求减速导致的大宗原材料价格下跌，引起了周期性品种的投资恐慌。随后又由于股权分置改革预期不明朗，基金持股信心动摇，蓝筹股出现补跌。

　　通过基金仓位的结构，不排除蓝筹股出现继续补跌的可能。那样大盘必然千点以下见了，因此建议继续观望为好。

　　个股关注：国栋建设(资讯 行情 论坛)(600321)公司是西部地区规模最大、科技含量最高的玻璃深加工企业，先后从美国、德国、意大利、芬兰、奥地利、瑞士等国引进了若干条世界领先的大型全自动生产线，并先后承包了北京人民大会堂改扩建工程、成都海关等重大工程项目，奠定了在西部建材行业的龙头地位。此外，公司还积极培育新的支柱产业，投入6亿元巨资发展的秸秆人造板及其深加工建材系列产品受到了市场欢迎，未来发展潜力巨大。

　　公司近年来保持良好的发展态势，去年和今年一季度业绩每股收益分别达到0.13元和0.03元，目前每股净资产更是高达4.92元，而市场价格却只有三元出头，意味着一旦该股股价回到净资产附近，就将产生50%左右的获利空间。如此绩优低价超跌股具备极大的市场吸引力，后市有望出现连续井喷行情，建议重点关注。