小盘牛股有望撬动大盘反弹

　　首放实战掘金一：板块掘金

　　类中小板资源股下一井喷火山口

　　本栏上周末点评的破净回购黑马尖峰集团(资讯 行情 论坛)周一强劲冲击涨停，两个交易日最高上涨12%，在多空拉锯中表现相当突出。随着第二批试点的推出，市场围绕第二 批试点挖掘相关题材股的炒作渐入高潮，中小板在晶源电子(资讯 行情 论坛)连续大涨的带动下成为周一、周二盘中最大的领涨明星，此外，金牛能源(资讯 行情 论坛)、华联股份(资讯 行情 论坛)等品种涨停对试点题材更是火上浇油，实战方面在中小板这座火山连续爆发飙升之后，可重点关注主板即将爆发的类中小板资源股。

　　一、股权分置行情的复杂性决定短期股指仍将在1080点至1150点之间

　　横向盘整，试点题材的轮动特征使类中小板资源股有望成为中小板之后的又一井喷火山口。

　　本次行情是政府主导的股权分置行情，6月8日的长阳和周一的中阳反弹都是在政策和资金双重拉动护盘下产生的。再考虑到长江电力(资讯 行情 论坛)、宝钢、上港集箱(资讯 行情 论坛)等大盘蓝筹成为第二批试点，充分显示管理层解决股权分分置问题的决心和信心。使很多职业机构在重新评估行情演化趋势后，得出的一个重要结论很值得投资者关注，那就是本次从2001年6月以来的熊市大调整时间，将因第二批试点的快速推进而大大缩短。从基金重仓股走强来看，基金持股信心得到鼓舞，

　　从中也传递出部分机构开始逐步空翻多的积极信息。不过，整体看股权分置仍是一个复杂的过程，要彻底消除各种不确定仍需要时间，这就导致多空双方在1080点至1150点之间对峙和小幅拉锯可能仍将是短期股指主要运行方式，为试点相关题材个股局部行情炒做提供了空间和舞台。

　　在三一重工(资讯 行情 论坛)自然除权前大涨的示范效应下， 10家中小板企业成为第二批试点，吸引各路增量机构资金云集中小板，使中小板个股出现连续大涨，龙头品种晶源电子上市后在12个交易日内涨幅居然高达70%，巨大的财富示范效应完全把股权试点题材地炒作推向了高潮。客观分析，管理层以资金和密集利好政策双轮驱动力推股权分置改革的作法，今后对股权分置试点引发的相关题材仍将不断产生有力地推动作用，试点题材股风起云涌不断井喷已经成为短期不可逆转的历史潮流。因此，在中小板连续火暴井喷大涨之后，短期获利回吐盘加重、调整压力增大的情况下，考虑到资金的逐利性和题材同主板的传导性和联想性特点。在中小板之外，主板5000万以内，尤其是4000万左右或以下具有类中小板特征的低价小盘股，在资金大肆挖掘下，就具有爆发性井喷的机遇。

　　二、铜、石油、黄磷等资源价格上涨，使类中小板资源股黑马处在即将

　　大幅的火药桶上。近期LME铜创出3400美圆的百年历史新高，纽约原油期货价格也刷新60美圆高点，使资源类个股再度成为市场关注的焦点。在铜和石油之外，黄磷价格从去年以来上涨幅度超过150%至160%，成为各种资源类个股中的重点掘金对象。据有关权威研究机构统计，磷矿资源居世界第一，云、贵、鄂、川四省市主要产地的储量占全国的70%以上，其中湖北省的储量约为18.3亿吨，占全国第三位，其90%分布在鄂西的宜昌、兴山等地区。由于云贵交通不便，而湖北拥有长江运输优势，所以湖北也就成为磷矿石输出的第一大省，并对其它地区产生较大的影响。自去年11月底以来，宜昌市磷矿石价格持续上涨且涨幅较大。以含磷量28%的矿石为例，去年元月至4月份不含运费的坑口交货价为70元—90元/吨，4月份则是190元—210元/吨，若以去年平均80元/吨的水平计算，涨幅在150%以上，同时品位与价格呈正相关关系，目前含磷33%以上的矿石价格超过了300元/吨，且仍呈上涨趋势。

　　由于电价等虽然有所上调，但磷矿石的直接生产成本近期变动并不大，其价格上涨的原因主要是受供求关系的影响。根据中国磷肥工业协会的分析，2005年国内磷矿石需求量为4300万吨(其中磷肥3350万吨，黄磷600万吨，饲钙350万吨)，而磷矿石供给量为3600万吨，供需存在700万吨的缺口。就湖北省而言，今年该省磷矿石缺口将超过100万吨，这是导致磷矿石价格猛涨的基本因素。另一方面，受国际磷矿石价格上涨的吸引，国内出口量也不断上升。以湖北省为例， 2004年湖北省出口磷矿石99.2万吨，同比增加了12.9万吨，增长14.9%；而今年前两个月湖北省磷矿石出口仍继续增加，达到5.3万吨，比上年同期增长了1.9倍。出口的增长进一步加剧了国内磷矿石的紧张状况。

　　因此，针对黄磷价格上涨、出口增加的背景，湖北境内的兴发集团(资讯 行情 论坛)(600141)地处全球最大的兴山磷矿内，是国内最大的磷化工生产基地，兴山磷矿已探明磷储量高达3.5亿吨，兴发集团目前年产45000吨黄磷，则具备了强大上涨爆发力。

　　三、抓住类中小板资源股中的连涨井喷黑马。实战出击兴发集团(600141)：

　　兴发集团磷储量和产量居全国最前列， 去年通过收购宜昌中磷化工、保康楚烽化工的黄磷生产装置，加强了对周边磷矿资源的利用，迅速扩大黄磷生产能力。

　　值得注意的是今年1至4月，兴发集团自营出口1798.8万美圆，同比增涨34.1%，给公司中期业绩可能将带来积极贡献，有潜在业绩增长可能。由于公司流通盘仅4000万，同本周炙手可热的中小板具有类似的股本结构，作为磷资源、水电、出口大增等多重焦点题材的类中小板资源黑马，有望爆发强劲连续井喷。

　　北京首放实战掘金报告二：明日预测(6月21日)

　　“小盘牛股”有望撬动大盘反弹

　　昨日回顾：今日大盘出现强势震荡，全天基本在5日均线之上运行，整体表现与我们昨日的观点基本一致。本周一开始我们连续看好的尖峰集团在周一大涨之后，在大盘反复震荡下跌的周二表现依然稳健，明显强于大盘！

　　明日预测：“小盘牛股”有望撬动大盘反弹，明日反弹机会较大

　　多方仍旧使用“老三样”维持人气，制造局部热点：

　　1、“老三样”之一：多方继续炒作试点股票，金牛能源复牌后一直涨停，对人气还是产生了较大的积极影响，由于第二批试点较多，后市将有更多试点股出现短线拉升，这是目前对人气最具吸引力的做多动力；

　　2、“老三样”之二：继续围绕试点挖概念，由于华联股份持有大量试点公司华联综超(资讯 行情 论坛)的法人股，一旦将来兑现，势必会获得巨大收益，受此影响，华联股份开盘涨停，也引发许继电气(资讯 行情 论坛)、雅戈尔(资讯 行情 论坛)等相关股票一度走强，后市将有更多试点概念股被挖掘，也是目前较为重要的做多动力；

　　3、“老三样”之三：继续拉升中小板为主的次新股，相关个股均出现在涨幅排行榜上，晶源电子无疑充当了该板块龙头。次新股的反复走强是最近关键的做多动力，那些尚未拉升的次新股面临强劲补涨要求，依然值得关注。

　　空方故伎重演，并无新意：

　　1、继续打压部分蓝筹股，尤其是周期性蓝筹，这些股票纷纷出现下跌，比如钢铁、石化、地产、汽车等，这是中报前最大的做空动力，依然需要高度堤防其中风险；

　　2、继续打压庄股明显的思达高科(资讯 行情 论坛)，该股已经连续九个跌停，但并无企稳迹象，虽然这属于个股情况，但也对市场产生了较大的负面影响，也是目前主要的做空动力；

　　3、继续打压绩差股，最明显就是业绩一向不好的板块，比如科技网络股中的方向光电(资讯 行情 论坛)、朝华集团(资讯 行情 论坛)、数码网络(资讯 行情 论坛)、时代科技(资讯 行情 论坛)等，随着中报的即将开始，绩差股将出现反复打压，可能成为后市最大的做空动力；

　　总之，由于多方反复启动“小盘牛股”，这对维持人气、引发再次反弹将产生积极影响，明日大盘调整后有望再次反弹。

　　机会揭示：类中小板股票

　　由于中小板股票纷纷入选第二批试点，由此引发中小板板块出现整体持续拉升，成为目前最大的市场热点，这也预示一些与中小板具有相似之处的股票会出现强劲反弹，重点关注最具潜力的类中小板股票兴发集团(600141)，小盘质优，报复性反弹随即展开。。

　　北京首放实战掘金报告三：焦点透视(大势分析)(6月21日)

　　轰炸性试点题材大热门赶超中小板

　　随着股权分置工作全面铺开，再加上管理层连续利好配套措施，6.6跌破千点之后的上扬似乎打破了前期沉闷阴霾的氛围，市场似乎已经拨云见日，但是推倒之后的重来需要时间，股市走牛也将任重而道远。昨日二线价值成长蓝筹股的再度崛起给投资者以期望，市场也出现了一定的赚钱效应，但在短线获利盘的压力下，今天深沪两市转身向下全天呈现调整走势，盘中几乎没有集中性的做多动力，沪指一度跌破千一整数关口，但10日均线的支撑依然显著，不过量能则出现萎缩，沪市金额只有75亿元，两市相加只有130亿元，较昨日有超过20%的下降，技术上看，短期市场仍属于上升途中的正常震荡调整，盘面主动性抛售压力并不大，只是由于持股信心不足而出现的压力，因此，对于后市，我们认为指数仍有望继续向上拓展空间，但并不会一蹴而就，过程是复杂和多变的，期间随着大环境的转暖，将会不断出现板块和个股行情，尤其是一些新题材新概念的板块个股,，如中小板整体走强带来的赚钱效应将刺激场外观望资金对类中小板上市公司的哄抢，兴发集团(600141)正是这类个股，值得重点关注。

　　牛市氛围逐步形成，市场信心不断稳定。出人预料又在意料之中的“6.6”力挽狂澜的千点保卫战，急剧放量的大阳线一举扭转了往日新低不断，加速下跌的市场败局，背后因素更多地来自于对政策利好的预期，随后越来越多的利好传闻一一被验证，而强劲的市场走势更是传递出了强烈的政策博弈信号。从整个证券市场来看，我们从股权分置的“开弓没有回头箭”，十天出台七道利好金牌，神秘资金果断进场等等现象中可以明显地感觉到，熊牛转折的时间已经离我们不远，中国股市发展环境正在发生着深刻变化，良好的市场预期提升对中国股市健康发展的信心，我们认为，经过长期调整，目前市场的系统性风险明显大大降低，整体具备相当的投资价值。随着市场制度缺陷、诚信缺失、扩容之重、宏观调控压力等利空因素的影响在调整中不断得到消化之后，市场内生力不断积累，大盘出现转折也在情理之中。可以说，牛市氛围正在逐步形成，而目前正属于多空力量均衡的阶段，但是随着时间的推移，投资者的信心将不断稳定，不断增强。

　　蓝筹充当反弹先行军，试点概念成为领涨龙头。本轮上扬中国石化(资讯 行情 论坛)、宝钢股份(资讯 行情 论坛)、中国联通(资讯 行情 论坛)、长江电力等超级大盘蓝筹指标股的强劲反弹从而带动整个蓝筹股板块是最主要的作多力量，刺激了其它个股大面积上扬，终于让备受压抑的多头缓过劲来,扬眉吐气了一把，成为反弹的先行军，我们认为，蓝筹股板块的上涨需要大量的资金推动，而目前市场资金面供给还不够宽裕，信心不足，近期走强更大的作用在于稳定市场重心，为其它板块的活跃营造良好的氛围。最具有赚钱效应的板块和个股不是它们，而是中小企业板个股成为领涨龙头。发生在蓝筹股以及中小板身上的这一切都是缘由于试点的预期炒作，长江电力、宝钢集团成为试点公司激发了规模性集团资金对大盘蓝筹股的追捧，而十家中小板公司成为试点公司成为活跃资金追捧其它个股的最好理由，

　　中小板带来赚钱效应，类似个股即将火爆冲天。

　　中小板个股在近期的炒作形成了近期极为少见的火爆走势，涨幅巨大，出现了激动人心的赚钱效应，如晶源电子在6月6日上市之后在12个交易日内，涨幅达到70%，宁波华翔(资讯 行情 论坛)在13个交易日内涨幅达到35%，轴研科技在15个交易日内涨幅达到40%，还有如江苏三友、兔宝宝(资讯 行情 论坛)、飞亚集团、登海种业(资讯 行情 论坛)等涨幅都超过了20%，成为近期罕见的连涨龙头。可以说，中小板的活跃刺激了场外观望的资金，也引发了市场对新题材个股的挖掘，我们认为，小盘的类中小板个股将成为后市最具爆发力的板块个股。

　　如兴发集团(600141)：去年以来黄磷价格上涨了150%至160%，公司地处全球最大的兴山磷矿内，是国内最大的磷化工生产基地，兴山磷矿已探明磷储量高达3.5亿吨，兴发集团目前年产45000吨黄磷，则具备了强大上涨爆发力。另外，兴发集团去年通过收购宜昌中磷化工、保康楚烽化工的黄磷生产装置，加强了对周边磷矿资源的利用，迅速扩大黄磷生产能力。值得注意的是今年1至4月，兴发集团自营出口1798.8万美圆，同比增涨34.1%，给公司中期业绩可能将带来积极贡献，有潜在业绩增长可能。由于公司流通盘仅4000万，同本周炙手可热的中小板具有类似的股本结构， 该股同时具备超跌、资源、水电等多重能够引发市场强烈共鸣的热点题材，符合社保基金、QFII等大机构选股标准，容易受到各路大机构哄抢， 同时技术极度超跌，历史最大跌幅达到78%，处于历史绝对低价，蕴藏的上涨爆发力将更为惊人。

　　风险提示：市场处于多空平衡，个股炒作将非常火爆，尤其是小盘个股很容易出现连续上扬的走势，踏空的风险仍然存在。

　　北京首放实战掘金报告四：

　　实战策略(6月21日)

　　操作要点

　　1，多空平衡，沪指在10日均线受到支撑，关注1100点的作用以及1130点压力；2，量能萎缩，还属于正常的范围，抛售压力降低，成交金额不能继续萎缩；3，中小板针体走强，有资金重点炒作，出现赚钱效应，有望激发市场人气；4，围绕试点公司预期的炒作成为主流，相关个股纷纷大涨；5，有色金属板块出现异动，仍有机会；5，大盘蓝筹股调整，属于正常休整；6，部分技术超跌股走强，只是个股行情；7，部分试点公司大幅飙升，引发市场对新题材的挖掘。

　　大盘风向

　　沪指短期围绕1100点多空争夺，将在震荡之后继续反弹。

　　买卖仓位

　　短线仓位保持在40%附近，重点关注小盘类中小板个股；中线仓位30%不变。

　　选股思路

　　中小板个股在近期的炒作形成了近期极为少见的火爆走势，涨幅巨大，出现了激动人心的赚钱效应，如晶源电子在6月6日上市之后在12个交易日内，涨幅达到70%，宁波华翔在13个交易日内涨幅达到35%，其他个股涨幅都超过了20%，成为近期罕见的连涨龙头。可以说，中小板的活跃刺激了场外观望的资金，也引发了市场对新题材个股的挖掘，我们认为，小盘的类中小板个股将成为后市最具爆发力的板块个股。

　　板块监测

　　关注

　　小盘类中小板个股：炒作范围的扩散将使这类个股受到活跃资金青睐，

　　回避

　　涨幅较大放量较大的品种：调整压力大。

　　实战出击

　　兴发集团(600141)：去年以来黄磷价格上涨了150%至160%，公司地处全球最大的兴山磷矿内，是国内最大的磷化工生产基地，兴山磷矿已探明磷储量高达3.5亿吨，兴发集团目前年产45000吨黄磷，则具备了强大上涨爆发力。另外，兴发集团去年通过收购宜昌中磷化工、保康楚烽化工的黄磷生产装置，加强了对周边磷矿资源的利用，迅速扩大黄磷生产能力。值得注意的是今年1至4月，兴发集团自营出口1798.8万美圆，同比增涨34.1%，给公司中期业绩可能将带来积极贡献，有潜在业绩增长可能。由于公司流通盘仅4000万，同本周炙手可热的中小板具有类似的股本结构， 该股同时具备超跌、资源、水电等多重能够引发市场强烈共鸣的热点题材，符合社保基金、QFII等大机构选股标准，容易受到各路大机构哄抢， 同时技术极度超跌，历史最大跌幅达到78%，处于历史绝对低价，蕴藏的上涨爆发力将更为惊人。

　　风险提示

　　市场处于多空平衡，个股炒作将非常火爆，尤其是小盘个股很容易出现连续上扬的走势，踏空的风险仍然存在。

　　策略回顾

　　本栏上周点评的尖峰集团最大涨幅达到12%，抛售压力小，仍有潜力；上周16日点评的中线股，浦发银行(资讯 行情 论坛)创出新高，中国联通成为护盘主力，充分说明了本栏对市场的准确把握。

　　北京首放