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业内视点
在增量资金不断进场的推动下，昨日股市再度走好，而且量能逐渐放大到近期最高。在蓝筹股主导市场的同时，超跌题材股如三木集团(资讯 行情 论坛)、TCL集团、泰山石油和浙大网新(资讯 行情 论坛)等股票也放量走高。目前的局面表明，前期懈怠的存量资金也加入了战团。
近期有文章指出，解决股权分置等多项政策尚未兑现，导致主力资金不敢进场。但我们认为这一判断有误。
一方面，包括继续加息、国债规模超出预期和解决股权分置问题的不确定预期正在逐渐消散。首先，加息其实已经在机构投资者的考虑之中，而且从长期看，加息未必会导致股市下跌；其次，国债规模超预期所吸收的资金与股市资金事实上是两类资金，前者稳健、后者急进。所以，国债规模超预期对于股市资金而言，并无太大影响；最后，认为股权分置问题迟迟不解决会制约增量资金入场，更是颇为牵强。因为股权分置问题在今年被解决的几率非常大，这已经在市场上形成普遍预期。而且股权分置的解决将以不损害流通股东利益为前提，解决过程中将提升A股价值中枢。在这种预期下，更多的资金会选择进入市场，而不是退出。
另一方面，盘面清清楚楚地表明，主力资金已经在“二月二”行情中大举进场，而且方向就是以武钢股份、长安汽车、齐鲁石化(资讯 行情 论坛)、鞍钢新轧(资讯 行情 论坛)、南钢股份(资讯 行情 论坛)等为代表的周期性股票。主力资金意在对周期股进行重估。
“二月二”行情可谓市场重新确立升势的宣言。从“二月二”行情的进展来看，重估周期股以及消费股成为了“二月二”行情的主线。本轮行情中，市场热点是超跌的周期性股票，这批股票是在周期重估的新理念下，被机构推出来的。这批股票中，武钢股份(资讯 行情 论坛)成为了当之无愧的龙头股。近期市场的指数的涨跌和量能的缩放与武钢股份的表现休戚相关。
在武钢股份的带动下，一批周期性的领涨股也相继出现。长安汽车(资讯 行情 论坛)、齐鲁石化、鞍钢新轧、南钢股份等纷纷被机构显著增仓，其余汽车股、石化股、钢铁股也纷纷显露启动迹象。
从历史经验来看，过往10年的市场情况显示，3月初前后市场走高的几率是100%，市场多在3月之前启动，且3月初之后行情基本上仍然继续上行。从具体涨幅量度来看，3月初前后行情最大涨幅为35%，接近或高于20%涨幅的共有9次。从持续时间来看，10年来，3月初前后行情的平均持续时间为4个月，最短持续时间为2个月，最长持续时间为8个月。所以，基于历史统计的数据显示，“二月二”行情至少会有超过20%的上涨，从1187点开始计算，沪综指至少可以上涨至1424点水平；其二，从时间上对比，“二月二”行情至少会有2个月的延续，这样看，4月底之前，市场仍可看好。
投资者应从两个方面来把握“二月二”行情的机会，一是关注机构重估周期股的中短线机会。二是从中长期而言，应继续加大对以食品、医药、交通运输和服务行业等防御性和抗周期品种组成的“新核心股”的投入。
中证资讯 徐辉
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