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大摩投资 雷雳
周二沪深两市大盘呈水火两重天，深成指放量收红，而沪综指却缩量收出十字星。一惯步调一致的两地股市为何出现了这样大的差异。究其原因在于深市的中集集团(资讯 行情 论坛)和扬子石化(资讯 行情 论坛)分别刊登了业绩预期修整公告，2004年业绩均比前次预期有大幅提升，这两只股票因而大幅走高，并使蓝筹股重新吸引市场资金的追捧。不过，
我们看到，深市的绩优股在稳步走高，而沪市蓝筹股的代表长江电力和中国联通(资讯 行情 论坛)并没有响应，由此使得今日呈现出深强沪弱的特殊格局。从这一现象可见，业绩开始受到投资者认可。
从2004年9.14行情以来，我们看到市场炒做的热点主要集中在题材，特别是科技板块中的微软概念、IPV6、IPTV、3G、传媒以及重组题材受到游资的青睐，上述热点可谓此起彼伏，轮番发动，使大盘在不断下跌的弱势之中呈现出一丝生机和希望。当大盘跌破1200点之后，上述热点暂休整，此时亟需新的热点来刺激大盘走强，市场主力借中集集团和扬子石化发布业绩大增预告的良机发动了业绩浪。当然，由于这一炒做没有得到沪市的配合，显得深市形单影只，因而对市场总体影响不大。但这至少给我们一个启示，市场在降税利好出台以后，正在寻找大盘向上的突破口，绩优蓝筹已经初试锋芒，如果后市科技板块能放量上攻，那么大盘就可以上攻1330点的半年线。
目前市场的平均市盈率在20倍左右，而绩优股的市盈率更低，像中集集团仅仅10倍左右，扬子石化不足10倍，部分钢铁股仅仅7、8倍，极低的市盈率确实是价值投资的较好选择。面对目前市场相对较低的位置，机构资金逐渐建仓成为必然，而选择持股的标准无外乎有业绩增长预期的上市公司。此外，一些经过一定幅度调整的蓝筹股因其价值低估也被重新纳入机构的视野。而科技板块在已经休整数日后再度爆发的时机已经临近。
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