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近期大盘持续在1300点附近震荡盘整，而市场中长江电力等主流电力品种却保持坚挺。从行业角度来看，在煤炭石油等能源价格大幅上涨之后，电力类上市公司成本扩张，但其中例外的水电板块。由于我国水资源丰富，而水电利用率仍然很低，电价上调更使水电股业绩增色。长江电力(资讯 行情 论坛)前三季每股收益节节攀升更是说明水电板块的高成长潜力。随着市场资金加大对水电股的运作力度，短线该板块有望引领大盘展开反弹，新一轮价值投资将从水电板块开始。
根据最新电力行业统计，9月份全国完成发电量1809.54亿千瓦时，同比增长11.8%。而前三季度全国累计发电量达到15574.78亿千瓦时，较去年同期增长14.5%。从数据上可以看出，随着夏季用电高峰期的结束，发电量增加略有下降，但马上面临冬季用电高峰期，部分地区电力供需形势仍将继续吃紧。而在发力量分布中，9月份水电量321.73亿千瓦时，同比增长20.4%；火电量1435.27 亿千瓦时，同比增长10.0%。显然水电的增速要明显高于火电，也暴露出煤电联动，火力发电成本扩大的弊端。而我国鼓励企业大力发展水电站的建设，相应也是政策扶持，这使得水电类上市公司存在良好的外围环境。
我国目前水电资源开发程度不足25%，但是水电开发比其他能源有更大优势，无论是成本还是经营稳定性，水电经济效应相对可观。同时，开发水电可减轻煤炭、石油大量消耗给环境造成的污染压力，水电虽然不能完全替代火电，但其占发电总量的比例有待于提高。而水电板块中，长江电力作为最具代表型的企业，其业绩基本说明了该行业的发展前景。今年前三季度公司每股收益高达0.302元，走势上更是成为股指涨跌的主要指标，并受到众多机构的积极买入。
在水电板块面临全面崛起的背景下，我们重点推荐韶能股份(资讯 行情 论坛)(000601)。基本面来看，公司属东部沿海高速发展的广东省，用电形势极为紧张，高峰时电力负荷缺口高达1/3，这为公司的高速发展奠定了坚实的市场基础。同时，国内将进一步加快小水电发展，广东省小水电发展具有良好的地域环境。季报来看，前三季每股收益0.21元，虽然净利润出现小幅下滑，但主要是受到其旁支产业经营的影响。近期公司刊登公告，拟投资建设大潭水电站，说明后市有望进入持续性增长。
从二级市场走势分析，该股始自于98年底的波段震荡行情从未间断，5年来，该股的有效跌幅不足30%，良好的发展造就了抗跌的品质，而长期的箱形震荡行情使该股在没有风险的情况下，出现了无数次短线获利良机。随着时间的推移，大的箱形整理形态和良好的发展前景使其孕育了巨大的反弹动能，这也正是众多机构投资者如基金大举介入的原因所在。目前该股在6元附近构筑了完美的双底形态，底部结构相当扎实，从目前形式分析，K线形态阳包阴上升趋势，短期均线金叉向上，多项技术指标更是初始待发，看来时机已然成熟，主力蓄谋已久的疯狂拉升行情即将爆发，投资者可重点关注。
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