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1万亿大蛋糕明年可能启动，中兴通讯、大唐电信最先获益，股市提前预热
【本报综合报道】上周五，尽管市场在央行宣布加息的背景下大幅下挫，但借助着“3G在中国”2004全球峰会即将召开的消息，以大唐电信(资讯 行情 论坛)为代表的“3G概念股”逆势走强，并带动了通讯股的集体爆发。分析人士认为，随着中国3G商用路径的逐渐清晰，“3G概念股”后市有望在二级市场上刮起凌厉的股价上扬旋风，值得投资者予以高度关
注。
中国3G牌照发放为期不远
在股市上，“3G概念”并不是“新鲜”的概念，分析人士认为，它之所以能在近几个交易日再度活跃，一是缘于全球的3G产业出现“加速”现象、中国国产标准TD-SCDMA的产业化进程取得很大的进展的大背景；二是主力借助“3G在中国”2004全球峰会将召开的“由头”来提前炒作。据报道，将在11月8日召开的这次峰会，有关部门将公布中国3G第二阶段的测试结果并集中讨论3G未来的发展。
政府有关部门的公开表态是另一个助推剂。信息产业部副部长娄勤俭此前表示，目前3G在全球的部署已经明显提速，中国不能错过3G发展的大好机会。多种迹象显示，中国3G商用的路径正变得愈来愈清晰。科技证券的段振军综合各种因素判断：发放3G牌照的各种条件在2004年底基本具备。有专家认为，明年3G有望全面启动。
3G市场规模巨大
关于3G市场的规模，各方估计不一，且相差极大，但基本上任何一种预测的数额均在千亿以上。科技证券预计未来在3G方面的投资额为5000亿元，申银万国证券研究所的结论是1800亿元。而《人民邮电报》一篇分析文章预测，3G在我国投入运营5年左右的时间内将经过市场导入期和成长期，3G用户将达到1.98亿~2.66亿户，占总用户数的40%左右；6年内3G运营收入累计将达到1万亿元，3G系统设备市场累计将达到5900亿元，3G终端市场累计将达到4000亿元。
上市公司如何切分“3G蛋糕”
两市“3G概念股”也为数不少(见附表)，到底哪些股票最终将脱颖而出？“3G建设对设备商有利，对获得牌照的固网运营商相对中性，对移动运营商不利。”申银万国分析师顾峰这样总结。
有分析认为，通信设备制造商将是前期大规模3G投资中最先分享这块大蛋糕的。顾峰认为，国内主要获益厂家所占份额的大小将依次为华为、中兴通讯(资讯 行情 论坛)、大唐电信(集团)；上市公司中，中兴通讯被认为能在3G商用启动的第一年，拿到通讯设备市场10%的份额；大唐电信则可通过参与大唐3G设备的销售、旗下子公司大唐微电子提供3G芯片等获益。
在终端设备方面，波导股份总工程师赵建东表示，为与过渡期的网络相适应，早期商用的3G手机必须能兼容2G和2.5G，因此目前有丰富的2G手机研发生产经验的厂家(波导股份(资讯 行情 论坛)、TCL集团(资讯 行情 论坛)、夏新电子等)，会比直接切入3G手机的厂商更占先机。
在内容提供方面，业内人士分析，3G进入商用阶段后，国内上市公司运作网络游戏的模式相对成熟，其佼佼者如海虹控股(资讯 行情 论坛)、浙大网新(资讯 行情 论坛)等有将此优势延伸到手机游戏的可能。
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