|
渤海投资研究所 周延
十月第一个交易日的一根长阳仿佛预示着金秋十月将是一个收获的季节。今日大盘一扫9月后两个交易日的阴霾，在科技股、中小企业板的带动下重新跃上千四大关，投资者的投资热情被再度燃烧。在科技板块之中，以电子元器件行业的个股走势最为抢眼，今日深天马(资讯 行情 论坛)强势涨停、南方汇通(资讯 行情 论坛)、超声电子(资讯 行情 论坛)、
广电电子、新潮实业(资讯 行情 论坛)等均大幅上涨。相信科技股革命的二次浪潮已经到来，其中，电子元器件板块有望高潮迭起。
行业复苏助推电子元器件股走强
基本面的支持是电子元器件板块走强的强大动力。资料显示，2003年下半年以来，全球电子元器件行业在经历了两年多的周期性低谷后，终于迎来了难得的行业复苏。2004年上半年，整个行业的景气度进一步提升，全球电子元器件厂商产能利用率出现大幅的增长。随着我国本土电子信息产业蓬勃发展和跨国大型电子厂商将制造环节向我国的转移，我国逐渐成为全球重要信息产业制造基地，产业投资和销售规模大增，电子信息企业直接受益于这种高增长。从市场发展方向来看，我国正进入消费电子类主要产品的升级换代期，数字电视产业方兴未艾，3G移 动通信蓬勃兴起，这些产业市场潜力巨大，对电子元器件的需求旺盛，市场研究公司Gartner预测，作为全球第三大半导体市场，中国2004年的半导体需求将增长33%，销售收入将达到397亿美元。中国半导体市场从2003年至2008年平均年增长率将达到18.2%。 国际与国内市场为电子元器件产业提供了广阔的机会。未来几年，我国电子元器件仍将继续在信息产业的带动下保持高速的发展，预计年平均增长将在20%以上。相信我国电子元器件行业稳健快速、健康的发展将给相关上市公司发展以强大支撑。
国家扶持行业发展后劲十足
由于电子元器件产品具有低成本高收益的特点，同时对利用信息产业改造传统产业，促进科技进步都具有重要作用，社会效益和经济效益突出，因此国家产业政策也加强了对电子元器件产业的扶持。国家计委从2002年开始组织实施新型电子元器件产业化专项，专项分3年实施，对新型电子元器件专项产业化目标、新型电子元器件专项发展重点以及具体要求做出了明确的规定，这为我国电子元器件产业规范化发展奠定了基础。同时，国家还对一些重点企业提供减免税收和国债贴息贷款等优惠政策。因此，电子元器件行业的发展前景十分广阔，相关上市公司的未来发展也必将一片光明。
宏观调控不改增长预期
在宏观调控大背景下，众多受紧缩政策影响的核心资产纷纷江河日下，但电子元器件板块不但没受到冲击，反而受益于行业复苏和国家支持而业绩提升，相关上市公司的收入和利润增长均比较理想。如长电科技(资讯 行情 论坛)上半年集成电路销售量达到13.91亿块，同比增长76%，产销率达到99%，主营业务收入和净利润同比分别增长32%和80%；士兰微(资讯 行情 论坛)芯片生产线的扩大对公司经营业绩提升起到了积极的作用，目前，芯片的有效产能已稳定在月产电路1万片以上，上半年的主营业务收入和净利润同比分别增长44%和223%。安彩高科(资讯 行情 论坛)也较好地消化了产品降价的影响，实现主营业务收入12.37亿元，净利润1.21亿元，同比分别增长21%和36%。深天马上半年彩色显示屏生产开始量产后，主营业务收入和净利润均取得大幅增长，增幅分别为70%和73%；方向光电(资讯 行情 论坛)上半年的显示器销售收入达到4.62亿元，同比增长185%；超声电子的8万平方米STN-LCD 和450万套LCM 项目也有望成为公司新的利润增长点。由此可见，电子元器件个股有了业绩的支撑，其后市股价的飙升自在情理之中。
在该板块中，建议投资者关注：新潮实业(600777)：作为一只业绩良好的4元电子元器件股，该股同时具备数字电视和网络概念，其生产的有线电视电缆市场占有率全国第一。目前该股仅4.6元，贴近净资产。我们在节前位投资者推荐的原水股份(资讯 行情 论坛)今日大涨4.76%，验证了我们判断的准确性。对比两只股票，两股虽然行业不同、股价不同，但走势上却有异曲同工之妙。两支股票在大盘下跌的最后两天里均拒绝下跌，20日均线都显示出了极强的支撑力度，在4次回抽20日均线后返身上行，显示主力已经无法忍耐寂寞。今日该股放量突破5日10日等多条均线压制，二次上攻序幕已经拉开，后市极有可能走出火山喷发般的劲爆行情，建议投资者重点关注。
(在本人所知情的范围内，本人所属机构以及财产上的利害关系人与本人所评价的证券没有利害关系)
| 
