全景还原齐星债务危机化解全过程 短贷长投管理有问题

　　原标题：惊魂春三月！全景还原齐星集团债务危机化解全过程

　　作者：康书伟 

　　4月12日下午三点多，西王集团董事长王勇打破沉默，首次公开对外发声。谈及债务危机，他说：“短贷长投、管理有问题，加上此前长星集团破产导致邹平金融形势紧张，齐星集团出问题不是偶然。我早知道要出问题，提前准备了30个亿，目前看用不完。”

　　这个春天，对于西王集团董事长王勇来说，过得特别惊险。

　　齐星集团百亿元债务危机消息3月28日传出，各界哗然。实际上，从2月底，他就嗅到了硝烟的味道，开始游走各方，希望尽快解决这个不知何时就要爆掉的火药桶。这既是救人，也是自救。在齐星集团百亿元的债务中，西王集团提供了29亿元的担保。

　　谈及传言中的“隔壁老王”盯上了同乡老赵家的肥肉，他说：

　　“不是我盯着齐星集团的优质资产，我给他提供了担保，他11家核心子公司在我这里做了抵押，一旦发生代偿，我就可以采取行动，这是商业规则。其实去年他就有违约了，我早就可以采取行动，但考虑到区域金融等各方面因素希望有个妥善的解决。”

　　谈及齐星债务前景，他说：“省市县政府都支持西王重组，目前正在走清产核资的程序，预计五月能出结果，估计资产状况不如此前披露的那么乐观。”

　　对于处于同城的两家大型企业，齐星集团和西王集团渊源深厚，在融资上形成了互保关系。

　　两家互保额度一度达到45亿元，2014年西王集团和齐星集团协商缩小担保，并争取在2015年结束这种互保关系，但齐星集团对西王集团的担保额度降到了8亿多，西王集团对齐星集团降不下来了，最终维持在了此次债务危机爆发时的29亿的规模。

　　这种不对称的互保关系，让西王集团承担了巨大的负累。

　　“去年齐星集团发债发不出去，从信达贷款3个亿8月份到期还不了，西王集团代替还了1个亿，剩余2个亿以西王信誉担保展期半年。到今年2月11日展期到期后又还不了，齐星集团让债权银行找担保方还，”这引起了王勇的警觉，“我已经还了1个亿，如果我继续代齐星集团还贷，会越陷越深；一旦信达起诉，会引起连锁反应。”

　　这时候已经是2月底，“3月2号我就要走去参加全国两会，时间紧张，”王勇回忆说，“政府这时候就和齐星集团商量，同意西王集团全面托管的方案。3月6日，县里让我赶紧回来，当晚必须回来。”

　　3月6日晚九点，王勇从北京全国“两会”上请假后赶回邹平。第二天，邹平县政府、王勇和齐星集团董事长赵长水三方商量托管方案，商量两天形成托管方案。然后，三方分工，县政府组建工作组，西王集团抽调管理干部准备托管，齐星集团组织召开股东会就托管事项进行表决。

　　当政府和西王集团都按照预定任务动起来的时候，齐星集团生变。

　　赵长水回去火速提拔了80名干部，又召开了董事会，结论是不同意托管，又组织股东说要自救。所谓自救，就是债务不还，由担保方还。

　　这让王勇很恼火。

　　这时候的齐星集团资金已经非常紧张了，开始处理闲置设备、车辆，甚至院子里的树都要卖了。“县里紧急叫停了这些行为，要求齐星集团拿出自救方案，”王勇介绍，“他们给我儿子发短信，说赵长水要来给我负荆请罪解释。”

　　赵长水父子见到王勇承认错误，希望王勇出手相救。王勇说：“怎么救？我肯定不插手，插手拔不出来，没有政府进入，西王不再进入。”赵长水提出希望执行原托管协议。

　　与此同时，齐星集团的债务违约开始发生。招商银行查封了齐星集团担保方邹平电力公司的银行账户，冻结了2000多万资金，导致邹平电力公司发不了工资。

　　王勇担心要出问题：“这是整个债务危机的导火索，担保肯定会找上门。”他赶紧给当地主要领导打电话，希望召开债权人会议。

　　3月27日，债权人会议召开，此后齐星集团债务危机的消息便再也瞒不住了。几天的时间，齐星集团债务危机的消息便众人皆知了。这引起了省市县三级政府的高度重视。

　　山东省有关部门负责人专程赶来要求尽快解决齐星集团债务问题，希望由西王集团全面托管，提倡重组不提倡破产；

　　4月3日，邹平县政府、西王集团、齐星集团三方托管协议签署，西王集团开始实施对齐星集团托管；

　　4月5日，山东省副省长王书坚召开风险化解专题会议，山东省金融办主任、山东银监局局长、滨州和东营两市主要负责人等参会。会上提出，省市要全力以赴支持西王集团托管齐星集团化解风险。会议形成的专题纪要将报送证监会、银监会以及交易商协会。

　　此外，齐星集团债权人委员会也提高到省级，债权人会议由省级行出面参加。

　　托管对各方都是个很好的结局，目前托管工作进展的比较顺利。

　　王勇表示，按照托管协议，托管期内职工工资、保险等由西王集团支付，稳定了职工队伍；托管期内的银行利息，由西王集团承担，债权银行也都同意存量贷款到期后自动展期，固定资产贷款转为流动资金贷款；稍微难处理的是所欠的工程款、货款，这部分政府帮忙协调。

　　西王集团正在积极协调电和铝两大业务板块的复产。“煤炭已经到位，正在和电网公司进行沟通，4月底，电要从目前的三炉三机提高到十炉十机；电解铝停了之后，40天才能恢复生产，预计5月10日电解铝全开起来。”王勇介绍说。

　　此次托管的核心是西王集团托管后注资解决齐星集团流动性问题。“我提前准备了30个亿了，目前看花不完。我早知道要出问题，三月份之前提前发了20亿债券。”王勇表示，先保证职工稳定和银行资金正常周转，重组之前，不可能进行大的投资。

　　他介绍，从资金上看，电力需要的投资不大，煤炭已经采购到位，协调好电力上网问题后即可实现所有机组开机；电解铝两个车间，一个需要新增投资不大，另一个已经报废，复产需要的投资较大，需要评估有没有投资价值。此外，流动资金问题也不大，需要西王集团承担的每个月的债务利息大概也就2000万元。

　　对于如何保证注入的资金安全，王勇表示，三方协议里有约定，对于注入的资金封闭运行，托管期内的资金损失和垫付的相关费用在破产重整时优先清偿。

　　此外，为重组的准备工作也在启动中。按照既定目标，将有西王集团和邹平县政府拿出齐星集团的重组方案。

　　“原则上是不让西王集团吃亏。”王勇表示。

　　据介绍，在完成了前期对流动资产的盘点后，齐星集团马上要进行清产核资，中介机构已经入场，预计五月份会有结论出来。