申万宏源李扬:你所不熟知的大西北新需求潜能在释放_新浪财经

　　你所不熟知的大西北，新需求潜能在释放——大西北“金城”回乡见闻【申万宏源建筑-李杨团队】

　　摘要：

　　1）兰州虽为西北重镇，但这几年的发展却相对迟缓，习惯了北上广的街头，再走到家乡兰州的街上，总会感受到一种说不出的萧条，但逐渐会发现这里有更多的内需潜能可以激发，基础设施对西部的发展还能有极大的促进。

　　2）兰州地铁规划了5条线，由于兰州特殊的地形，发展轨交对促进兰州发展有极大帮助，目前开工的一、二号线处于赶工状态，部分工段春节都在施工。

　　3）兰州城区的房价平均在9500元/平米左右，供给有限导致高房价，随着黄河北岸（类浦东）的开发，更多有效供给投入市场，新房一开盘几乎就一扫而空，当地房价三年也涨了一倍多。

　　4）对于新消费却有着强烈的渴望，特色小镇一类集旅游、娱乐、餐饮、住宿的消费方式也异军突起，1000个特色小镇，4万亿投资，恐怕却不能满足全国人民的需求，但关键在于是不是确实有特色，确实符合消费者的需求。

　　兰州，又名“金城”，据史记记载，汉武帝元狩二年（公元前121年），瞟骑将军霍去病奉命“将万骑，出陇西”，在河口西南侧北渡黄河，西征河西匈奴。是年，在凯旋归途中，于西固北侧南渡黄河，并命其礼宾官李息主持，在今西固区黄河南岸修筑了兰州历史上第一座城堡，取名“金城”，意寓“言城之坚，如金铸成”，希翼其“固若金汤，坚不可摧”。如今的兰州，是甘肃省省会，人口324.23万，人均GDP 6.12万元，下辖6区3县及兰州新区和高新区。

　　兰州虽为西北重镇，但这几年的发展却相对迟缓，人口外流是一大原因，初高中同学里比较熟悉的95%都去了国外或者经济较发达的省市。另外，地理和交通也限制了兰州发展，这一点我会在轨道交通篇详细介绍。

　　习惯了北上广的街头，再走到家乡兰州的街上，总会感受到一种说不出的萧条，但随着交流的展开，行走的深入，我发现这里有更多的内需潜能可以激发，基础设施对西部的发展还能有极大的促进。

　　轨道交通篇：

　　兰州地形为南北两山环抱，黄河穿城而过，形成了独特的东西向狭长城区特征，城市面积虽然不大，但是从东到西却距离很长，加之中间狭窄，主干道交通拥堵不堪（从西固区到城关区20公里开车要1个半小时），造成了老城区没有地，新城区没人去的发展困境，所以地铁的建设将为兰州的发展带来新希望。

　　兰州地铁1号线一期工程于2014年03月28日正式开工建设，中心城区线网由1、2、3号线组成，市域线网由4号线、5号线，共计5条线路。其中1号线一期工程总投资为199.9亿元，平均每公里造价7.46亿元。

　　兰州轨道交通目前开工建设的是一、二号线，主要由中国中铁、中国铁建、中国交建和中国水电承包建设，正是由于兰州独特的地形，为集约化的发展轨道交通创造了条件，只要东西向的一、二号线贯通，就有望大幅缓解拥堵不堪的交通压力。按照规划，一号线将于2018年完工，但是由于兰州地质条件的特殊，造成较大的施工难度，我发现中交建承建的工程段春节期间都没有停工，仍在紧张的抢进度。

　　从兰州的轨道交通发展案例来看，轨交建设应该因城施策，不应该为了搞GDP盲目上项目，但对于有切实发展必要的城市也应该给予支持，兰州就是一例，总的而言，中西部还有很多地区因为薄弱的交通等基础设施不足制约了发展，和发达国家对比也可发现，国内的基础设施建设还有较大空间。

地产篇：

　　兰州城区的房价平均在9500元/平米左右，学区房可以达到15000元/平米左右，在我看来，兰州的房价是偏高的，这主要是由于黄河以南城区面积有限，棚改难度也较大，前几年推盘量明显受限，而周边县市往兰州的人口流入较为可观，需求大于供给所致。

　　近几年，政府投入较多资源建设黄河以北城区，农田变为宽阔的马路和精致的现代化住宅，随着会展中心、湿地公园、学校医院的落成，尤其在政府打出学区房的牌后，身边不少有小孩的亲戚买房到黄河北岸，中海、保利、碧桂园等竞相在那里拿地开发，连希尔顿酒店也坐落其中。土地供给的成功释放，或可为兰州的发展打开新的空间，也为政府动用更多财政工具增添力量。

　　黄河北岸新房价格在8500元/平米左右，3年前只有4000元/平米，现在一开盘几乎就一扫而空，只剩下为数不多楼层和朝向不好的房间。相比老城区的老房子而言，亲戚们觉得这里新房设计好居住舒适、周边环境好、基础设施条件好，所以房子越来越好卖，年轻人新婚也更偏好这里，足见小城市的住房消费升级需求越来越强烈。

乡村振兴篇：

　　释放内需不仅来自新区，更广阔的是来自乡村。春节回到外祖母的故居榆中县，一路上几点感受：

　　（1）农村公路还有很大建设需求，虽然城乡结合部以内建了高架，但是一出城，道路情况立马变差，崎岖到行驶非常困难，速度只能保持在40公里/小时左右。

　　（2）基础设施有改善，和东部地区相比差距仍大。这次回去最大的变化是每家每户用上了自来水，摆脱了以往喝又苦又涩井水（为收集的雨水）的烦恼，但是排水系统仍然没有建好，农村地下水污染严重，据村里人讲打井30-50米出水，但是完全不能饮用，只能灌溉，但是这样的水灌溉对土壤也会形成再次污染。总的而言，不仅新农村建设中道路、管道、房屋存在巨大的建设需求，农村的环境修复同样存在巨大的投资空间。

　　（3）农村新的消费观念在形成。车子和房子是农村人最主要的新消费方向，车子毋庸置疑，一进村就能感受到，现在每户基本都有1-2辆，品牌多是国产。而房子之所以可以说是“新”需求，主要是在于位置新和装饰新上面，很多在外打工的年轻人已经不满足于在村里盖房，条件好点的都会倾力去县城甚至市里买套房，随之而来的就是同村人纷纷效仿。老一辈盖房，内装顶多是刷个墙，而参观了新盖的房后，发现内装已经和城里没有两样，只是材料多选择二三线品牌。

消费升级：

　　兰州虽是西北的城市，但对于新消费却有着强烈的渴望，春节期间，电影院场场爆满；走在街头，原来的网吧、KTV变成了幼教、健身房等；特色小镇一类集旅游、娱乐、餐饮、住宿的消费方式也异军突起，大年初三兰州周边的滑雪场都已经爆满（开车1-2小时才能到），200元/四小时的价格放在兰州不算便宜，但愿意去的消费者大有人在。足见只要有特色，能满足人民群众对于美好生活的需求，就有成功的基因。这类新消费的发展，也带动着周边基础设施的建设，1000个特色小镇，4万亿投资，恐怕却不能满足全国人民的需求，但关键在于是不是确实有特色，确实符合消费者的需求。