国泰君安：机械制造拥抱新兴守望全球成长_新浪财经

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　　原标题：国泰君安证券2018年投资策略研讨会行业观点汇总

　　来源：国泰君安证券研究服务

　　拥抱战略新兴，守望全球成长

　　全球朱格拉周期和新工业革命助力中国制造业大时代来临。1）全球主要经济体或已开启新一轮设备投资周期，国内机械设备出口将持续改善；国内更新升级需求支撑机械设备景气度回暖，且机械设备经过5年调整，落后产能已大幅出清，留下来的优势企业规模经济和生产效率整体上明显提高，企业盈利继续好转。2）中国制造2025深度开展，强调“信息化”与“工业化”融合，新工业革命呼之欲出，中国制造必将从大国走向强国。

　　选股从全球成长、战略新兴和高端装备三个维度展开。选股遵循三条主线，一是寻找具备全球化成长基因的龙头公司，传统制造业国内需求已无空间，只有具备全球视野和核心竞争优势的企业才能继续做大做强；二是聚焦战略新兴产业，符合国家政策大力扶持和地区产业转移的新兴产业空间大、增速快，且设备先行，业绩爆发力强，重点推荐半导体设备、锂电设备、3C自动化；制造业转型升级和关键零部件国产化倒逼政府力推中国制造2025，高铁、核电、工业机器人等高端装备领域未来将出现一批世界级公司，应该自下而上寻找优质标的。

　　重点推荐：三一重工、精测电子、杰克股份、美亚光电、京山轻机、先导智能、中集集团、豪迈科技、郑煤机、上海机电。