“一带一路”倡议加速落实：合作不断深入 项目陆续启动

　　中国建筑24日在澳大利亚签订近37.7亿美元项目订单，“中国一带一路网”日前上线，“一带一路”国际合作高峰论坛将于5月举办……分析人士预计，在一系列事件催化下，“一带一路”主题有望成为贯穿2017年资本市场的亮点。

　　政策红利释放

　　商务部相关人士日前对中国证券报记者表示，“一带一路”倡议覆盖国家广泛，市场空间巨大，给中国企业带来机遇。中国企业制造能力强，可以根据不同市场需求，提供不同档次的让消费者买得起、功能有保障的产品，比如，小米手机在国内市场可能不是最受欢迎的品牌，但在印度市场表现出色。中国公司产品在“一带一路”国家的市场空间、服务空间、投资空间很大。再如，中国基建在全球的竞争力与影响力有目共睹，目前在许多领域做到了国际领先水平。在“一带一路”倡议推进中，基建投资及其关联产业乃至对中国贸易投资的带动都值得关注。

　　随着“一带一路”倡议相关政策加速落地，国内企业已初步分享到“一带一路”倡议的建设果实。国内企业对“一带一路”国家投资额与订单量大幅增长，基建、能源、道路交通等领域合作项目占比较高。中国中铁、中国交建、中国电建、中国中车等龙头公司签订了一些道路基建领域重要项目订单。中国交建2016年来自海外地区的新签合同额为2237.70亿元，约占公司当年新签合同额的30.62%；中国中车2016年新签海外订单合计突破200亿元。

　　不仅大型企业，三一重工、特变电工、浙富控股等民营、中小企业也分享到“一带一路”倡议的成果。三一重工相继在印度、巴西等地投资建立了研发和制造基地。

　　数据显示，2016年中国企业在“一带一路”沿线国家新签对外承包合同1260亿美元，同比增长36%。

　　除发挥项目优势外，中国企业已经在“一带一路”沿线20多个国家建设了56个经贸合作区，涉及多个领域，累计投资超过185亿美元。项目优势叠加产业园区，双轮推进中国企业布局“一带一路”。

　　一些公司分享到的“一带一路”红利已在企业营收上有所体现。中国交建2016年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润达112.74亿元，同比增长12.10%。

　　对中国企业来说，收获还远不止这些。上述商务部人士表示，从宏观层面来看，中国企业到国外市场挖掘商机，在“全球资源配置”需求的倒逼下，将会推进中国企业的结构调整、产业升级进程。中国企业将逐渐从产品输出扩展到全产业链输出、绿色价值链输出等，并在构建新的全球供应链、价值链体系进程中，提升中国企业品牌形象、产品附加值等。

　　主题投资升温

　　“一带一路”概念股上周以来反复活跃，西部建设上周以来上涨53%。丝绸之路指数上周以来上涨8.8%，“一带一路”概念指数上周走出五连阳。“一带一路”相关板块资金流入明显，比如，与“一带一路”相关的建筑材料板块连续出现大额资金净流入，仅上周资金净流入超过5亿元。

　　分析人士认为，这波“一带一路”行情最早在2月由新疆地区“一带一路”个股天山股份涨停发动，后因新疆拟投资1.5万亿元进行基建而发酵。此后，关于“一带一路”主题的催化剂不断释放。3月沙特国王访华期间，中国沙特签订了650亿美元订单；李克强总理访问澳大利亚和新西兰期间，中国建筑与BBIG集团签订了近40亿美元铁矿、铁矿港口设施工程项目。

　　分析人士指出，“一带一路”所涉及的沿路沿线国家的基础设施建设，既有助于国内优势产能输出，也是“一带一路”相关区域发展的大好契机。未来在沿线沿路国家基建项目持续增加的情况下，工程机械行业、基建、水泥建材等外需将获得明显提振。这也不难理解，近期市场上从水泥到基建、工程机械、海外建设等个股，成为活跃资金抢食对象。

　　项目陆续落地

　　长江证券策略分析师张宇生对中国证券报记者表示，关于“一带一路”行情，投资者需要关注的角度有两个。一是看政策性事件的落地。此前很多地方政府出台了对接“一带一路”倡议的实施方案，这样偏政策事件性的驱动就是较好投资机会，未来会有持续的政策催化剂出现。二是看实际项目落地。此前外交部在两会期间对媒体表示，在5月“一带一路”国际合作论坛峰会期间，中方将会力争推动一批重大合同项目落地。随着这些项目和协议的落地，企业对“一带一路”的集中投资可能会在较长时间内持续。

　　至于具体的投资领域，张宇生表示，行业方面，目前“一带一路”主题的投资机会在基建层面，而基建的主要投资机会集中在建筑、交通运输、电力设备、通讯等行业；新疆的定位是丝绸之路经济带的核心，也是若干条国际贸易线的出境口。福建是海上丝绸之路的核心区域，未来会成为重要的交通枢纽。它们也是投资者需要关注的重点区域。

　　民生证券认为，考虑到当下“一带一路”倡议正处于前期基础设施建设期，2017年“一带一路”建设将着重推进产能合作，主题投资建议围绕三条主题链展开：一是国际设施工程链，二是国内区域基建+产能链，三是出口贸易链。此外，可关注相关航运、物流配套行业。