2016年03月16日14:14 证券时报

  吴少龙 胡华雄

  【谈股市和金融监管】

  金融首要任务是支持实体经济;不良贷款率上升,但能抵御风险,会采取债转股等方式降低负债;金融监管体系要改革,实现全覆盖。但改革需要过程,当前监管守土有责,不可松懈;

  股市问题证监会主席此前已有说明;力争今年开通“深港通”。

  点评

  中金公司毛军华表示,信达和华融的运营表现显示,在经济下行周期进行债转股,在经济上升周期能够获得可观的收益。在进行债转股后,债权人作为股东能够更好地参与企业经营决策,有利于加速产能过剩行业并购重组的步伐,从而提升股权的长期投资价值。此外,债转股有利于降低资本市场对银行资产质量风险认知的不确定性,从而带来行业估值水平的修复。

  中信建投认为,债转股可有效降低企业的负债水平和杠杆率,对煤炭等产能过剩行业的供给侧改革推进具有积极作用,相关受益股包括:神火股份西山煤电盘江股份阳泉煤业潞安环能冀中能源等。

  中信证券认为,深港通在制度设计上并不存在障碍,包括额度设置、投资者准入、交易时间、卖空机制等都或基本参照沪港通。深股通的开通,将利好深圳高分红、金融行业领头,以及深圳特有稀缺行业中领头等。

  瑞银证券认为,从市场偏好来看,与“深港通”概念相关的,具有高成长性、A股独有、QFII重仓与A/H折价等特征的个股值得关注。

  深港通受益股

  1、美的集团洋河股份(高分红,低估值)

  2、平安银行国信证券(深圳金融板块龙头)

  3、宋城演艺、云南白药乐视网(深圳市场稀缺行业领头)

  4、金正大海康威视老板电器(QFII连续重仓股)

  5、碧水源深圳机场东富龙索菲亚(高成长性个股)

  附:股市问题证监会刘士余是怎样说的?

  中证金退出为时尚早;

  不能建议大家买股票,更不能建议大家卖股票;

  注册制必须搞,配套改革需要很长时间,而且必须秉承保护投资者的真诚理念,信息披露审查要更加强;

  未来几年不具备推行熔断机制的条件。

  【谈宏观经济】

  中国经济下行压力确实加大,但困难与希望并存,希望大于困难。中国不可能完不成已经确定的主要经济目标。新型城镇化是最大的内需;培育新动能和改造提升传统动能结合起来,形成中国经济的“双引擎”,就会闯过困难的关口,跃上希望的高原。

  点评

  信达证券认为,城镇化是中国发展最大的潜力所在,是现代化的必由之路,是解决农业农村农民问题的重要途径,是推动区域协调发展的有力支撑,是扩大内需和促进产业升级的重要抓手。

  新型城镇化受益股:

  1、房地产开发:渝开发中房地产津滨发展北京城建天房发展云南城投

  2、基础建设:达刚路机、秦岭水泥、宝利沥青

  3、医疗服务:迪安诊断达安基因通策医疗新华医疗开元投资

  4、智能建筑:达实智能金智科技延华智能

  5、零售:文峰股份中百集团新华都

  【谈中美关系】

  中美之间有广泛的共同利益,大于分歧。双方要遵循平等相待、互利共赢的原则。美国大选不管最后谁当总统,相信中美关系向前发展的大势不会改变。

  中信证券认为,随着央行高层近日不断释放稳汇率信号,预计未来外汇储备规模将伴随人民币汇率实现稳步回落。总结而言,外汇储备数据降幅小于预期主要仍受春节效应影响,未来资本外流现象能否得以控制仍有待观察。

  此外,综合来看,央行在当前对货币政策进行考量时仍将维持汇率放在重要位置,政策面因素决定利率进一步下行空间有限。

  【谈养老、下岗、医保异地结算】

  部分地区养老金发放困难,中央政府不会坐视不理。从长期来看,中国养老金发放没有问题,老有所养不会、也绝不能是一句空话。

  “五险一金”从总体上看有适当调整空间,可以给地方更多的自主权;总的是让企业多减轻一点负担,让职工多拿一点现金。

  “去产能”过程中要避免出现下岗潮,产能要去,饭碗要保。中央政府已安排转岗安置专项基金,去产能、促发展、稳就业之间要达到平衡。

  今年在基本解决省内就医异地直接结算的基础上,争取用两年时间,使老年人跨省异地住院费用能够直接结算。

  去产能相关个股:

  分析认为,煤价持续底部徘徊,预计2016年行政去产能将会更大范围实现,中小煤矿加速退出市场。A股市场中,可关注煤炭股龙头山煤国际陕西煤业、西山煤电等。

  钢铁方面,供给侧改革有望从行业绩效、企业转型、要素价值重估和外部政策资源倾斜等四个方面提升行业整体估值,可关注凌钢股份本钢板材、鞍钢股份。

  医保改革相关个股:

  中信证券指出,医保改革的核心目标是优化筹资体系、深化基本保障、强化收支监控,对能够节约医保资金、保障临床疗效的刚性治疗国产药品器械和缓解公立医 院压力、满足差异化医疗服务需求的民营医疗机构将给予鼓励,同时提高筹资水平将有助于缓解医保压力,建立起更加系统的监管体制。

  受益股:华北制药东阿阿胶信立泰众生药业、华业资本、云南白药、济川药业、天士力白云山等。

  华泰证券表示,医保的蛋糕虽然增速放缓,但依然在增大,进一步改革医保支付方式,性价比高的高端国产仿制药和创新药受益,如恒瑞医药恩华药业等。

  【谈新经济】

  发展“新经济”是要培育新动能,促进中国经济转型;“新经济”的覆盖面和内涵很广泛;新动能对传统动能的改造提升很有意义。如果把亿万群众的创造力、积极性调动起来,可以形成投鞭断流的气势,再加上背水一战的意志,就可以顶住经济下行的压力,而且促进经济的转型。

  点评

  经济学家宋清辉认为,与创新息息相关的新经济是近年来中国增长最快的领域。未来,“新经济”将会和传统经济一道将成中国经济重要的增长引擎。只有形成新的强劲的“双引擎”,与供给侧改革形成合力,才能驱动中国经济持续增长。

  新经济受益股:

  1、电子商务:怡亚通上海钢联焦点科技三六五网中科金财欧浦钢网用友网络

  2、互联网支付:京天利新国都新大陆证通电子中电广通恒宝股份

  3、互联网金融生意宝同花顺银之杰大智慧金证股份东方财富

  4、互联网医疗九州通、运盛实业、宜华健康、卫宁软件、海虹控股泰格医药、迪安诊断等

  5、互联网娱乐:乐视网、万达院线思美传媒掌趣科技昆仑万维旋极信息广电网络

  6、军工电子中航光电火炬电子顺络电子三毛派神三安光电高德红外

  7、集成电路全志科技、艾派克、、三安光电、长电科技华天科技

  8、自动化大族激光华工科技

  9、空气治理科林环保雪迪龙龙源技术、先科环保等

  10、个性化消费青岛金王朗姿股份

  11、颜值经济华东医药双鹭药业中源协和

  【谈农业现代化】

  下一步要推动新型城镇化和农业现代化协调发展;推进多种形式的适度规模经营,使农民能够把劳动生产率提高,让我们的农产品更有竞争力。国家对农业的扶持力度不会减,对农民支持的力度也不会减。

  农业现代化受益股:1吉峰农机(农机龙头)2新希望(互联网转型、畜禽链一体化)3大北农(互联网生态圈建设)4金正大(农资平台建设、电商O2O)5芭田股份(信息化项目加速推进)6史丹利(农资平台建设、线下覆盖加速)7新都化工(农村综合电商)8北大荒(农垦改革、资源型企业)9国农控股(供销社改革、农村互联网金融)10隆平高科(种业龙头,农资一体化)11天康生物(畜禽链一体化、农垦改革)

  【谈简政放权和政务公开】

  要用减政府权力的“痛”来换得企业、群众办事的“爽”。今年要下决心再砍掉一批审批事项,而且直接放给市场,即使是需要审批的也要简化手续。

  该公开的应该全部公开。公开是惯例,不公开是例外。尤其是涉及到公众利益的措施,财政预算收支情况等,都应该加大公开的力度,让群众像扫二维码一样清清楚楚、一览无余。

  【谈港台】

  香港会保持长期繁荣稳定。中央政府“一国两制”、港人治港、高度自治的方针没有也不会改变。而且我们相信,特区政府有能力、香港民众有智慧处理香港遇到的各种复杂问题和局面。

  对台湾投资企业已有的优惠政策不得改变。只要遵循“九二共识”,大家都认同属于一个中国,什么问题都好谈。

  【谈周边关系】

  中国始终主张要有一个稳定的周边环境,友好的睦邻关系。中国将坚定不移地走和平发展道路,维护国家主权和领土完整也毫不含糊,这两者之间并不矛盾。

  中俄关系不会因为国际形势的变化受到影响,不受第三方的压力,中俄之间的合作也不针对第三方。中俄之间可以拓展贸易渠道,实现贸易多元化。

  中日韩领导人会议时隔三年才重启,的确是来之不易。是否还能够顺利地进行,三方要互动;中日关系虽然有改善的势头,但是还不巩固,还比较脆弱,我们还应该本着双方对历史问题的原则共识,而且做到言行一致。我可不愿意看到再走回头路。

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责任编辑:张恒星 SF142

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