食品饮料：看好三大投资标的 荐9股
本周观点：上周市场的调整，食品饮料龙头公司表现出很好的抗跌性，并逆市上涨，我们近期推荐的伊利股份、双汇发展防御性突出。但两个交易日，伴随市场的强势反弹，食品饮料整体的反弹力度偏弱。随着市场的震荡，波动加大，投资者对个股业绩、估值的更加看重，食品饮料的优质公司将具有很好的配置价值，这也是我们持续推荐的根本。当前很多食品饮料的优质公司今年的PE在15倍左右，对应15%左右的业绩增长。对于现金流好、稳健增长的消费股而言，无论和自身还是同国际龙头公司比较估值均相对偏低。对于防御品种，我们重点推荐伊利股份、双汇发展、贵州茅台，作为大市值，行业龙头，PE均低于20倍，有一定的成长性和景气度。国企改革在弱势市场下是一种主题投资，仍会贯穿下半年，但在悲观的市场里难走出独立行情，因此我们看好有良好基本面支撑或者未来具有确定性强的改善空间的个股。白酒的板块性特征明显，价格企稳回升，需求稳定恢复。
重点推荐：顺鑫农业、伊利股份、双汇发展、晨光生物，海南椰岛、承德露露；五粮液、山西汾酒、古井贡酒。中信建投
汽车：继续优选新能源汽车 荐11股
半年报整体偏淡，依然优选新能源汽车。上周在人民币贬值引起下市场情绪再度极度悲观进行了二次探底，在双降的作用下市场悲观情绪得到一定的缓解，整体大盘环境预计中低位震荡。8月汽车销量数据在未来一周也将陆续出炉，我们判断传统的销量数据依然不容乐观，新能源汽车数据值得期待。在此背景下，下周依然首推新能源汽车下游组合(宇通客车+江淮汽车+比亚迪+万向钱潮+松芝股份)，其次建议重点关注防御性强品种：上汽集团(低估值+高股息率)。长期建议关注：成长与估值相对匹配(万丰奥威+均胜电子+银轮股份)、汽车后市场及智能驾驶核心标的(金固股份+亚太股份)。长江证券
医药：关注增长与估值匹配 荐10股
上周市场调整中部分个股已经跌入价值区间，我们建议关注业绩增长与估值相对匹配的公司。按照这个思路上周我们重点推荐了红日药业，此外我们认为如恒瑞医药、天士力等也已跌出价值。此外，我们持续关注新兴行业龙头关注信邦制药、爱尔眼科、乐普医疗、鱼跃医疗、和佳股份、一心堂、老百姓等新兴产业龙头公司。银河证券
农林牧渔：调整迎来配置良机 荐9股
养殖行业 :本周猪价略有下跌，生猪均价为18.28元/公斤，周环比下降0.1元/公斤，降幅0.54%；仔猪均价40.84元/公斤，周环比下降1.21元/公斤，降幅2.88%；猪肉均价27.42元/公斤，周环比下降0.07元/公斤，降幅0.25%。存栏方面，7月份公布的生猪存栏量约为3.85亿头，环比上升0.2%；能繁母猪存栏约为3,876万头，环比下降0.59%；尽管7月份生猪存栏有小幅回升，但是能繁母猪存栏仍然在继续往下走。7月份定点企业屠宰量1,492万头，环比6月份下降6.57%，同比下降22.3%，生猪出栏量继续往下。本周白羽肉鸡均价7.92元/公斤，环比下降0.1元/公斤，降幅1.25%；肉鸡苗均价1.32元/羽，环比下降0.81元/羽，降幅38%；短期来看，鸡苗价格下跌主要是因为出栏期面临中秋和国庆，补栏下降所致。中长期看，今年引种量大幅收缩，预计全年引种在70万套左右，往下传导需要一定周期，但白羽肉鸡行业已步入复苏初期。
饲料行业：本周育肥猪配合料均价3.14元/公斤，环比下降0.32%；肉鸡配合料均价3.2元/公斤，环比持平。
种业：近期爱种网正式上线，爱种网由隆平、中种、金色农华、垦丰等10家种企和现代种业发展基金共同发起成立的第三方信息和电商平台，目前已吸引20余家种企入驻。
投资策略：1)农垦和兵团改革：北大荒近期停牌拟进行员工持股，作为省部共管的农垦，需要突破多重障碍，难度大，说明高层对农垦改革的支持力度之大。同时也拉开了大农垦改革的序幕。兵团改革是农垦改革的延伸，冠农股份被兵团定位为农产品交易中心，亦是兵团实践“互联网+”的先行者，农垦改革为兵团改革指出了方向，未来或有可能进行类似改革，叠加9月份平台开业，建议重点关注。大农垦改革推荐关注冠农股份、北大[微博]荒、海南橡胶和亚盛集团。2)养殖板块：生猪和白羽肉鸡的核心逻辑未变，供给的收缩还在持续扩大趋势中，短期的畜禽价格下跌，股价亦随之调整，在目前市场偏弱的格局下，养殖业的景气度和业绩确定性较高，回调后坚定配置。继续推荐关注牧原股份、圣农发展、仙坛股份、益生股份、雏鹰农牧。中银国际
计算机：创新金融模式值得关注 荐4股
国务院总理李克强8月26日主持召开国务院常务会议，确定加快融资租赁和金融租赁行业发展的措施，更好服务实体经济。会议指出，加快发展融资租赁和金融租赁，是深化金融改革的重要举措，有利于缓解融资难融资贵，拉动企业设备投资，带动产业升级。
创新业务模式，用好“互联网+”。坚持融资与融物结合，建立租赁物与二手设备流通市场，发展售后回租业务。突出结构调整，加快发展高端核心装备进口、清洁能源、社会民生等领域的租赁业务，支持设立面向小微企业、“三农”的租赁公司。鼓励通过租赁推动装备走出去和国际产能合作。
点评：
供应链金融或更值得期待。金融脱媒是我国中长期重要任务，是实现和推动产业升级的重要手段，产业不是不赚钱而是产业利润被金融资本吃掉，融资租赁和金融租赁是阶段性改善方式之一。
信息技术下一个重要试验地是产业，信息技术的未来不再是OA、财务软件等形态，信息技术和产业的深度融合是其下一个十年最主要特点，互联网+改造力将超预期。金融变现是信息技术+产业融合后带来的商业模式，是正常合理的商业形态，这一形态吃掉了不必要的产业资金成本，这是我们认为的“数据+产业+金融”形态的1.0版本。
我们首次提出的“数据+产业+金融”的产业形态1.0版本已经开始。恒生电子和瑞茂通实现合作，刚泰控股和腾讯期望实现深度合作等等，但2.0版本和3.0版本会让所有人惊讶，速度和深度惊人。这是整个产业生态的更替，不仅仅是我们信息技术的未来，也或者是未来整个产业生态的新阶段，对所有行业都会产生较大影响，无论你是否喜欢投资信息技术，抑或只喜欢投资传统产业，这个趋势都对你具有较大价值，欢迎关注我们全市场前瞻提出的“数据+产业+金融”研究体系和产业未来。
努力参与未来新生态的企业都值得关注。包括信息技术企业和传统产业的企业、抑或是灵活的金融机构，谁能在这一场革命中成功现在判断还为时尚早，且整个生态建设需要的时间也许在五年或更长，目前我们认为刚泰控股、怡亚通、瑞茂通、上海钢联等在各自领域走在前面。申万宏源
银行：降准降息提振信心 荐5股
央行[微博]决定下调存贷款基准利率并降低存款准备金率。自2015年8月26日起，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%；同时放开一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮动上限，活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮动上限不变。自2015年9月6日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，同时额外降低县域农村商业银行、农村合作银行、农村信用社和村镇银行等农村金融机构准备金率0.5个百分点，额外下调金融租赁公司和汽车金融公司准备金率3个百分点。
核心观点：
双降略超预期，提振市场信心。
近期国内、国际经济增速下滑，股票市场均出现大幅波动，投资者信心严重受挫。央行在经历A 股市场近一周大跌之后宣布降准降息，充分体现出对经济和资本市场的呵护，有助于降低金融系统性风险。时点的选择上晚于市场预期，待市场跌至3000点之后实施刺激，效果可能要好于4000点高位，超跌之后的刺激，催化效果将更加明显，有助于提振信心，助力反弹。
降准降息有助于对冲近期接连出现的不利因素，提供长期流动性，促进经济金融稳定1、从投资、消费、进出口、工业生产等主要经济指标、PMI 等先行指标看，我国经济7月未能延续5、6月份企稳态势，经济下行压力有所增大。
2、虽然近两个月CPI 略有回升，但主要是受猪肉价格明显上涨等结构性因素影响，总体物价水平仍处于历史低位。3、近期央行完善人民币兑美元汇率中间价的报价机制，并对过去中间价与市场汇率的点差进行了校正，外汇市场在趋近均衡的过程中，也会引起流动性的波动，需要相应弥补所产生的流动性缺口。
利率市场化改革再下一城，全面市场化仅一步之遥。
1、目前，除存款外的利率管制已全面放开，存款利率浮动上限已扩大至基准利率的1.5倍，面向企业和个人的大额存单正式发行，市场利率定价自律机制不断健全。2、寓改革于调控之中，结合降息进一步推进利率市场化改革，放开一年期以上定期存款利率浮动上限，标志着利率市场化改革又向前迈出重要一步。此次继续保留一年期以内定期存款及活期存款利率浮动上限不变，体现了按照“先长期、后短期”的基本顺序渐进式放开存款利率上限的改革思路，有助于培育银行自主定价能力，倒逼银行加快经 营模式转向，同时也有助于稳定银行总体的存款付息成本，有助于降低社会融资成本。
流动性利好叠加估值优势，银行股有望获得青睐。
1、央行此前已经实施扩大逆回购、中期借贷便利(MLF)、抵押补充贷款(PSL)等增加市场流动性的措施，而通过此轮降准又将释放大概6000亿左右的基础货币，有助于缓解近期流动性紧张的格局，同时降准也可对冲降息对银行利润和息差的负面影响。2、经过连续一周的大跌，银行股估值破净，总体估值水平仅仅0.9倍PB,距离2013年0.7倍PB 的估值底部仅一步之遥；同时考虑到与证金公司前一轮救市买入成本相比，现阶段银行股价存在20-30%左右的安全边际；银行股估值优势和安全边际兼具，目前已具较高投资价值。
投资建议：降准降息提振市场信心，缓解和对冲经济和金融风险。考虑到银行股中报预期平稳，大跌之后估值优势和安全边际凸显；同时随着货币政策宽松延续，债务置换、资产证券化加速银行风险释放出清，银行混改、混业经营、分拆经营等系列金融改革重塑银行估值体系，继续看好银行股后续表现。推荐招商银行、兴业银行、民生银行，关注平安银行、南京银行。广发证券
新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。进入【新浪财经股吧】讨论
