投资快报 记者 彭浩
编者按：
航运央企整合预期升温。中远系与中海系上市公司8月7日晚间集体发布停牌公告，公告显示，公司控股股东中国远洋运输(集团)总公司以及中国海运(集团)总公司正筹划重大事项。业界预期，期待已久的海运央企改革及整合有望拉开帷幕，成功的整合将明显提升公司的行业竞争力。
航运央企整合预期升温
8月7日晚间，中海集运(601866)、中海发展(600026)、中国远洋(601919)、中远航运(600428)、中海科技(002401)五家公司同时公告宣布停牌，原因均为接控股股东通知，其正在筹划重大事项。业绩预期，期待已久的海运央企改革及整合有望拉开帷幕。
中海集运、中海发展的控股股东为中国海运(集团)总公司(简称“中国海运”)；中国远洋、中远航运的控股股东则为中国远洋运输(集团)总公司(简称“中远集团”)。上述四家上市公司的公告显示，其控股股东中国海运和中远集团正在拟筹划涉及公司的重大事项，由于存在重大不确定性，因此停牌。
资料显示，中远集团为以航运、物流码头、修造船为主业的跨国企业集团，目前在境内外控股和参股的有中国远洋、中远投资、中远太平洋、中远国际、中远航运和中集集团6家上市公司，旗下拥有和经营700余艘现代化商船，5100多万载重吨，年货运量超4亿吨，远洋航线覆盖全球160多个国家和地区的1500多个港口。中国海运则是以航运为主的特大型综合性企业集团，现有总资产2000亿元，年收入超过800亿元，旗下有中海发展、中海集运、中海海盛、中海科技四家上市公司。而五家公司当日的股价表现对此反应强烈，其中，A股的中海集运、中海发展、中国远洋、中远航运、中海科技齐齐涨停收盘。
航运央企重组提升竞争力
事实上，航运业央企的重组早已经展开。2014年9月，招商局集团与中国外运长航集团宣布合资成立国内最大油轮运输企业“中国能源运输有限公司”(China VLCC)，注册资本11.1亿美元。其中，招商局占51%股权，中外运长航占49%股权。中远集团和中海集团也通过组建合资公司对于重组的思路进行了先行的试探。
今年5月4日，中远集团旗下中海发展股份有限公司与中国远洋的全资子公司中散集团签署合作协议，在新加坡成立合资公司“中国矿运有限公司”(China Ore Shipping)，专营铁矿石海上运输及相关干散货业务。公司注册资本3.3亿美元，中国远洋持有51%股权，中海发展持有49%股权。
广发证券认为，航运业上市公司虽多为大型央企，但在这个国际竞争十分激烈的航运业中，我国央企不论从规模上还是服务上，与行业龙头相比依然还有比较大的差距。随着国企改革继续深化，在航运业国际化趋势越发明显的现在，对原本分散的行业力量进行整合，树立中国的航运企业品牌标杆、提升行业竞争力对于我国航运央企有着重大的意义。成功的重组将明显提升公司的行业竞争力，增厚公司利润，航运央企的整合重组预期有望继续升温。
重点推荐公司有招商轮船、中海集运、中国远洋、中海发展、中海海盛。
航运市场触底回暖
除了航运央企整合预期外，航运股上周五出现股价集体爆发，亦受到行业景气度提升及业绩提升的影响。
有着干散货运输市场晴雨表之称的BDI(波罗的海干散货指数)一路攀升。截至8月3日，BDI报1151点，比7月31日升20点，或1.77%，是今年最高。该指数衡量的是铁矿石、水泥、谷物、煤炭和化肥等资源的运输费用。此外，BCI(波罗的海海岬型船运价指数)升99点，或4.48%，报2308点，此为2014年11月底来最高水准，该型船舶的通常运载量为15万吨。BPI(波罗的海巴拿马型船运价指数)下跌17点，或1.66%，报1006点，该型船舶的通常运载量为6至7万吨。BSI(波罗的海超灵便型指数)升1点，报900点。
今年上半年，BDI超跌，2月曾到509点，创历史低点，半年时间，BDI回升幅度达126%。兴业证券指出，一季度时BDI已经反映了行业最悲观的预期。鉴于航运业的公司业绩与运价高度相关，因此随着BDI指数和国内散货运价的持续反弹，航运业景气度正在迎来回升。在行业回暖的背景下，航运上市公司今年中期业绩呈明显改善态势。中远航运、招商轮船、天海投资、中海发展预告中报净利润预增幅度都超过一倍以上；中海海盛、宁波海运、中国远洋也都实现扭亏。
掘金点
招商轮船(601872)
招商轮船近日公告，公司与淡水河谷(国际)有限公司的子公司VALE SHIPPING SINGAPORE PTE.LTD。(以下简称VALE)于2015年7月30日签署《船舶买卖协议》，协议约定招商轮船收购VALE 所拥有的四艘二手超大型铁矿石运输专用船舶，收购价格共计4.48亿美元，其中预计交船日期为今年9月份。
值得注意的是，今年五月份中国远洋与中海发展合资成立的中国矿运已经向淡水河谷购买了四艘超大型矿砂船。另外，此前有传言中外运航运将与招商轮船合作，以51:49的比例成立合资企业，并在中国订造10艘超大型矿砂船(VLOC)。如果传言属实，这一合资企业架构将非常类似于中国矿运。
中海海盛(600896)
中海海盛8月9日下午发布澄清公告称，公司控股股东已变更为览海投资，密春雷成为公司的实际控制人，公司未收到第二大股东中国海运关于媒体报道的通知，公司不存在媒体报道提及的相关整合事宜。
中海海盛称，览海上寿、览海投资均系览海控股(集团)有限公司(简称“览海集团”)下属控股子公司，览海集团主营业务涉及金融投资、房地产开发、能源开发、医疗产业投资、基础设施建设。览海上寿、览海投资、览海集团未来将协助公司实现业务转型，向盈利能力较强的新兴行业发展，为上市公司寻找新的利润增长点，帮助上市公司实现战略转型。
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