消息股汇总：6月16日盘前提示瑞丰光电强势涨停

　　通信：板块风险与机遇并存 荐3股

　　本周指数整体继续走高，大盘在冲关5000点成功后，开始在此区间震荡消化以往的获利盘。市场已经明确进入中期震荡的阶段，在大盘狂热之后，个股也进入分化格局，蓝筹类个股和成长股都借助市场的热情反弹或者冲高，滞涨类个股开始活跃。本周通信类个股走势受到市场氛围影响走势相对平稳，联通、中兴和烽火等蓝筹类个股稳步走高，而今年业绩具有爆发潜力和符合市场热点的个股也更加强势。从基本面看，我们仍然维持原有判断，在兑现上涨的成果的基础上，着眼下半年，挖掘新的个股投资机会，即抓住4G 网络的建设主线，关注有业绩超预期的品种。投资策略保持谨慎观点，建议重点选择确定性强的4G 产业链子行业和移动通信互联设备等子行业，继续推荐行业明朗、业绩高增长个股，股票池推荐中威电子、胜利精密、永鼎股份。渤海证券

　　煤炭：三大核心逻辑强化 荐9股

　　三大核心逻辑开始强化。

　　煤炭板块近期走强，个人认为主要是我们一直强调的未来煤炭股行情演绎三大核心逻辑6月以来开始强化：1)经济见底预期和政策宽松预期得到强化。随着5月份通胀、进出口等宏观数据发布，整体表面经济仍在弱势调整中，货币政策仍需再度宽松预期再起；另外5月PMI 指数重要的两个分项指数——新订单指数和生产指数反弹明显，对经济企稳预期再起。

　　2)国企和央企改革风潮再起。近期关于国企改革的信息不断。6月5日上午，习近平主持召开中央全面深化改革领导小组第13次会议，审议通过《关于在深化国有企业改革中坚持党的领导加强党的建设的若干意见》等5份重要文件，A 股市场国企改革概念股大幅上涨。6月8日晚上，盘江股份停牌筹划非公开发行股票，盘江股份是最早进行混合所有制改革的煤炭公司，早在2014年3月贵州省就印发《国资委[微博]监管企业产权制度改革三年行动计划》，开启了贵州国企改革大幕，盘江停牌对煤炭国企改革概念股有刺激作用。

　　3)资源整合与注入。近期有媒体报道国家能源局在调研神华集团、中煤集团等煤炭重点企业时表示，要深化改革，提高煤炭产业的集中度，对符合产业政策的重点煤炭企业要加大金融支持力度。后期国家将出资成立煤炭行业整合基金，加快形成煤炭行业的进一步整合。早在今年3月26日，能源局就发布了《关于促进煤炭工业科学发展的指导意见》，提出了煤炭工业大型化、现代化、集约化、生态化的发展方向，大力推进能源消费、供给、技术、体制革命，提出了调整存量、做优增量、提质增效、集约发展、深化改革、创新驱动、绿色开发、清洁利用的32字基本原则。意见为未来5-10年煤炭发展指明了方向，要实现以上目标必须要求对煤炭资源进行整合。个人认为，煤炭国企改革与资源整合相辅相成，一脉相承。

　　透过现象看本质。

　　大盘在进入5000左右区间，震荡明显加剧，风格散乱，但银行和煤炭两个板块轮番拉升支撑指数上行。6月1日煤炭股指数大涨9.08%，银行指数4.69%；6月4日煤炭再次大涨7.2%，银行上涨4.56%；6月8日银行板块大涨7.24%，9日煤炭再度大涨3.45%，中煤神华双双涨停；可以看出6月份以来银行与煤炭这两个今年以来涨幅最少和机构配置极低的板块借着国企改革大风和经济见底及政策宽松预期开始拉升，背后是在酝酿着5000点之后大盘风格切换，也是资金对于市场风险、收益的一次重新权衡。我们提出的未来煤炭行情演绎三大核心逻辑：1)经济见底与政策宽松预期；2)国企与央企改革；3)资源整合与注入将在未来几个月陆续发酵，热点将围绕着这三大逻辑。至于有说法中煤能源和中国神华因合并传闻带来股价异动，我认为这只是表象，而且两家公司都分别已经发布澄清公告，我认为背后其实体现的是资金在重新寻找市场风格，煤炭股无疑是最重要的目标，而煤炭股中的具备央企改革预期的中煤和神华无疑是最能引领行业的品种。我们建议投资者5000点之后要进行均衡配置，价值与成长均需要兼顾。

　　继续我们一直以来的推荐标的。

　　近期我们多次通过微信、报告等方式提示投资者重视煤炭板块—A 股最后的洼地(有部分偏价值的机构前期已有配置)，今年2月份以来我们基于先绝对收益后超额收益的考虑一最早、持续、坚定为您推荐煤炭股。目前仍然建议“主题+弹性+改革”配置。主题类：山煤国际、安源煤业、陕西煤业；弹性类：潞安环能、阳泉煤业、冀中能源、永泰能源；央企改革：中煤能源、中国神华。关于国企改革标的的基本面情况，敬请持续关注我们今年以来的《国企改革与资产注入系列报告》。中信建投

　　房地产：基本面助蓝筹补涨 荐15股

　　市场概况：上周我们观察的17个城市合计成交面积398.9万平米，环比下降13.4%，一线城市中北京、深圳成交活跃，二线城市除武汉外成交量普遍有所回落；价格指数环比下降4.9%至209.7;十五大城市新增可售面积352.9万平方米，环比下降15.2%，3个月移动平均去化月数降至13.7个月，较18个月左右的高点明显下降，3个月移动平均批售比为0.91,比上周上升0.04。

　　政策新闻动态：上周地方政府出台多项房地产支持政策：广州放宽公积金贷款申请条件、降低首付比例；安徽停止限购；西安公积金贷款额度提高；甘肃支持存量房源投入租赁市场。另外，国土部称土地整治规划将在年底完成；流通节点城市规划获批；统计数据显示，5月签约套数、成交面积、销售价格均同比上涨，深圳和上海表现抢眼。

　　上市公司动态：多元化投资方面，世联行收购山东世联怡高物业顾问公司股权；莱茵置业子公司签署拳王争霸战合作协议；万好万家增资杭州岩华文化创意有限公司；信达地产收购北京浙大网新科技股权；冠城大通旗下P2P平台“海投汇”上线运营；中茵股份拟收购闻泰通讯股权；南京高科参与设立健康产业并购投资基金。融资方面，滨江集团、信达地产、首开股份发布定增预案；中南建设、南京高科、万科A中期票据获准注册。其他方面，荣安地产、中洲控股、大名城等现股东减持；运盛实业发布更名进展，运盛(上海)医疗科技股份有限公司获得营业执照；中冠A重大资产置换事项获得证监会[微博]有条件审核通过。截至上周，中银国际关注的万科、恒盛地产等10家上市公司5月销售数据，公布数据的公司月销售额环比平均上升27.26%，前5个月累计销售额同比平均上升1.61%，花样年、首创置业累计销售额增速居前，碧桂园、富力同比跌幅较大。

　　投资评级和建议：我们持续推荐的地产组合包括：转型类中南建设、冠城大通、华业地产、世联行、嘉凯城、天宸股份；区域类中洲控股、建发股份、天健集团、深振业等。低估值蓝筹准蓝筹万科、华侨城、保利地产、世茂股份、招商地产等。中银国际

　　军工：王者归来关注细分龙头 荐17股

　　1、细分行业龙头公司，由制造向服务转变

　　2、小而差公司，国企改革背景下资产注入带来巨大弹性重点推荐标的：达刚路机、伊立浦、中航重机、中航机电、成发科技、中直股份、新海宜、西宁特钢、抚顺特钢、中航飞机、华工科技、森源电气。

　　关注：南钢股份、海特高新、航天晨光、蓝盾股份、卫士通。海通证券

　　节能环保：关注国企改革PPP模式 荐4股

　　《2014年中国环境状况公报》显示，开展新标准监测的城市仅约一成空气质量达标，超60%地下水监测点位水质差，全国土壤总的点位超标率为16.1%。

　　我国环境质量形势依旧十分严峻，污染治理仍任重道远，但同时也预示着环保行业发展潜力巨大。在政策持续加码、治理模式不断创新、监管逐步强化之下，以环境质量改善为核心，水、气、土壤领域污染治理正在加快推进，环保行业景气度有望持续提升，维持行业？看好？评级。继续看好政策持续加码下的水处理产业链投资机会；国企改革顶层设计方案出台渐行渐近，地方国资整合有望提速，建议关注具有国改预期的水务行业相关标的。中央级引导示范性PPP基金将获批，政策扶持或促PPP项目加快落地，建议关注兼具融资、运营、渠道及品牌等综合竞争优势，积极布局PPP项目的行业龙头公司。本周股票池推荐：首创股份、兴蓉投资、巴安水务和碧水源。渤海证券

　　银行：混改预期推升银行股 荐6股

　　今日摩根斯坦利在最新的全球市场分类评审报告中仍未将A 股纳入MSCI 指数，但随着我国资本市场的进一步开放后续纳入预期提升。 QFII额度限制松动，沪港通的运行以及即将实施的深港通带来的增量资金预期仍存，低估值的蓝筹银行股有望获得海外资金的青睐。

　　2、 混改、混业经营预期推动银行股估值提升。

　　随着国企改革顶层设计方案近期出台，银行业混改、混业经营方案有望落地，激励和监督机制有望完善，银行治理结构优化。交通银行和中国银行有望成为试点银行，带动银行板块大幅上涨。混改有望成为银行股估值提升的重要催化剂。

　　3、 债务置换推进缓解银行资产质量压力。

　　随着5 月江苏省第一单地方债发行完成，地方政府债务置换的节奏有望加速。随着置换的推进，地方政府财务负担有望缓解，银行虽然付出息差收窄的代价，但换来风险的释放、流动性的支持。

　　4、 风格切换趋势渐成，银行股补涨需求强烈。

　　自2014 年7 月行情启动以来，银行股相对于沪深300 指数大幅跑输40%，随着近期创业板等中小市值股票估值出现泡沫化趋势，银行股低估值的优势凸显，银行股有望成为资金配置的安全港。

　　投资建议与风险提示。

　　A 股暂未纳入MSCI 影响有限，银行股利空基本释放完毕，货币政策宽松延续，债务置换、资产证券化加速银行风险释放出清，银行业混改、员工持股计划、混业经营、业务分拆经营等金融改革重塑银行估值体系，继续看好银行股后续表现，推荐交通银行、南京银行、招商银行，关注中国银行、兴业银行、民生银行。广发证券

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