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　　张志伟

　　“哦？原来你也在这里！”此前传出2014年销售额迈进“500亿俱乐部”的伊利，看到老对手蒙牛率先发布的年报后，或许有这样的感慨。

　　3月26日，蒙牛乳业[微博](02319.HK)在国内乳品加工企业中率先发布财报，2014年营收500.492亿元，同比增长15.4%，不含雅士利，公司营收增长12.8%至472.328亿元；2014年净利润为23.508亿元，同比增长44.1%，其中雅士利贡献1.215亿元利润。

　　《第一财经日报》记者从头至尾查阅财报后了解到，仅就业绩增长本身，蒙牛主要给出两个方面的解释：乳品结构升级，高端乳制品提升了公司利润；自去年初以来全球原奶价格下滑，乳品加工企业生产成本下降，毛利率因此得到提高。

　　财报发布后，已经闭关三天的蒙牛公关一大早就陆续传出新闻通稿，标题为“500亿，我来了”，而“500.492亿元”这个数据也刚好“挤”进“500亿俱乐部”的大门。

　　对此，中国乳业俱乐部发起人雷永军向本报记者分析称，“业界应该冷静去看待这事，有望双双突破500亿的乳业两巨头，意味着今后要承担更多产业责任，同时两企业之间竞争火药味也将更浓。”在他看来，各行各业第一名体量至少比第二名大30%，这样前者则无后顾之忧，后者则望尘莫及。

　　显然，两巨头之间如今贴得更紧，据一位熟悉伊利经营的人士预计，2014年伊利营收在550亿元左右，较上一年也有15%的增长。

　　女掌门孙伊萍“驯牛”三年后

　　2012年4月12日这一天，对蒙牛来说是关键的一天，因为来了一位新掌门：具有中粮工作背景的孙伊萍。

　　至此，距离2008年“三聚氰胺”事件已近四年，距离中粮入主蒙牛快满三年，距离刚刚发生的黄曲霉素M1超标仅4个月的时间。彼时，外界质疑声越来越大，不知道大股东中粮究竟能否帮助蒙牛走出品牌危机，正是在此关头，食品专业出身、国企和外企历练多年的孙伊萍，被宁高宁钦点执掌蒙牛。

　　如今，已过三年，她究竟给蒙牛带来了哪些变化呢？

　　熟悉蒙牛，并跟孙伊萍有过接触的乳业人士介绍，过去蒙牛给人的印象是“硬朗”，言外之意是专断、不透明，但女性企业家孙伊萍接手后，有意识地去柔化这家企业的棱角，通过内外转变给外界传递阳光、透明的形象。

　　不过，对企业文化形象的温柔“整形”之外，在企业组织建构方面，孙伊萍则展现出了她的魄力。低温业务方面，2014年3月底，达能增持蒙牛乳业股权至9.9%；2014年6月，蒙牛与达能合资公司进入全面运营，整合双方在中国的低温产品业务，其中蒙牛持股80%。

　　通过引进达能的质量管理技术和产品创新能力，同时依托蒙牛分销实力，合资公司进一步挖掘了国内低温酸奶市场。财报显示，蒙牛旗下酸奶产品营收74.14亿元，同比增长36.69%，占公司液奶总收入的17.2%，占比较2013年提高2.9个百分点。

　　事实上，蒙牛本身就具备酸奶基础，但自从2010年底控股君乐宝以来，后者对蒙牛酸奶业务的贡献也不小。据了解，目前君乐宝营收在50亿左右，其中85%以上来自于酸奶产品收入。

　　在孙伊萍上任三年里，对雅士利的收购和整合是尤为关键的一步，因为此项目承载着完善蒙牛业务短板、与伊利在利润率最高的奶粉领域一决高下的使命。继2013年6月收购雅士利以后，2014年10月，蒙牛、达能和雅士利联合签署认购协议，达能通过参与雅士利定向增发，进而以25%的股份晋升为雅士利“二当家”。

　　随后，整合中的雅士利又做出了人事调整的大动作：2015年1月，达能婴幼儿营养品业务大中华区高管卢敏放接替张利钿，成为雅士利新总裁。

　　财报显示，2014年蒙牛在奶粉业务上营收39.61亿元，同比增长81.95%，占蒙牛总营收的比重为7.9%，同比提高2.9个百分点。2014年，雅士利为蒙牛贡献收入28.16亿元，可见雅士利对蒙牛奶粉业务的贡献举足轻重。

　　不过，雷永军认为，如今雅士利和蒙牛本身都处于转型调整过程中，雅士利虽然高层更迭频繁，但是市场销售团队还算稳定，且在乳业都具有较好的职业素质，因此随着达能进入和管理层稳定下来，接下来的两年有望看到雅士利的增长潜力。

　　而蒙牛旗下有君乐宝、雅士利和现代牧业等多个品牌矩阵，在面临外部环境风云变幻的背景下，蒙牛需要做的工作还有很多。“现在说调整到位还为时尚早，蒙牛需要在孙伊萍的带领下，天天调，时时调。”雷永军如是称。

　　在这一点上，孙伊萍上任两年的时候曾坦言，“蒙牛的转型只完成了30%”，如今又到了三周年时间点，在部分乳业专家看来，蒙牛转型路只走了一半，至少在2018年才能看到一头崭新的“蒙牛”。

　　“两巨头”的新征程

　　尽管伊利、蒙牛多次出现在“全球20强”榜单中，但“500亿俱乐部”则是乳企梦寐以求的目标，伊利去年底曾为进入“全球10强”隆重庆贺，并随即着手描绘迈进5强的路径。

　　2013年伊利营收478亿元，蒙牛营收434亿元，两巨头差距在44亿元。即便2014年双方差距仍保持在40多亿，但双双步入500亿俱乐部则给业界留下太多想象的空间；尤其是国内乳业两巨头合计1000亿的体量，更是左右着行业的发展节奏。

　　“如果说光明、新希望和三元在十年前还有追赶伊利、蒙牛的规划，五年前还有这样那样的想法和目标，但今天看来，其他乳企在三五年内都很难赶超这两个乳业巨头了。”一位长期研究中国乳业的人士分析称，随着产品结构和品牌矩阵日趋成熟，走在后面的很难跟上，外来者进入门槛逐步提高。

　　但在雷永军看来，突破500亿销售额后，蒙牛、伊利两巨头需要承担更多产业责任。“2014年因奶荒转为过剩引发的倒奶事件，并非不可以避免。从国际贸易的角度来讲，未来乳业两巨头需要从过去的那种单一竞争走向竞合，有竞争更要有合作，这样中国乳制品行业才能良性发展。”

　　从各自发展路径来看，蒙牛通过收购雅士利、君乐宝和现代牧业等兼并方式，来实现旗下多品牌阵营发展，而伊利则主要以参股的方式来进行产业链布局，比如参股辉山乳业等。此外，在国际化进程道路上，双方更是步调一致，纷纷到海外找奶源、建工厂。

　　本报记者了解到，去年11月底伊利位于新西兰的工厂举行落成仪式，国家主席习近平到场参观后，蒙牛方面也积极部署，不甘落后。随后，在新西兰颇具当地特色的农业科技展览会上，习近平主席与新西兰总理共同见证了蒙牛、雅士利在新西兰系列合作项目的签约，鼓励两国乳企进一步全球化。

　　这个细节足以看出乳业两巨头之间的竞争激烈程度。“根据对各行业的研究，一般来说，第一名应该与第二名有至少30%的差距，即前者规模比后者大三成以上。如果差距拉开，后者很难赶超，如果差距很小，双方都面临着‘危’与‘机’的考验。”雷永军认为，进入“500亿俱乐部”对蒙牛的挑战更大，接下来将成为伊利的重点防御目标。

　　而除了面对伊利等“外敌”的进攻，靠兼并做大的蒙牛还需要处理好旗下各小伙伴之间的关系。

　　以酸奶为例，蒙牛和达能联合开发的低温酸奶产品，在市场上会遇到君乐宝酸奶的竞争，双方是各退30里，还是狭路相逢勇者胜呢？“如果各退30里，那么这30里就有可能被伊利或光明抢占；如果打得你死我活，那就是两败俱伤。”上述乳业人士认为，蒙牛旗下各品牌之间不可避免存在竞争，但需要是良性的，究竟消费者喜欢哪款产品，让他自己来选择。

　　孙伊萍对此曾强调：“蒙牛下一步将致力于打造生态圈——让更多外部公司与蒙牛形成利益共同体，一起做事。”

　　不过，在乳业产业链上，奶牛养殖企业利润高，就意味着下游乳品加工企业成本高。在利益和效益面前，旗下的每个企业都是独立的经济个体，也都需为投资者负责。所以，想整合成一盘棋，并做大“蒙牛系”，留给孙伊萍的工作显然还有很多。

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