证券时报网(www.stcn.com)03月23日讯
股市的火爆让火热了10年的房地产几乎被遗忘,某知名券商“卖房炒股”的口号甚至成了股民们茶余饭后逗乐的谈资。
数据显示,自去年11月央行[微博]宣布降息以来,60%以上的地产股取得相对大盘的负收益。25只个股跑输幅度在30%以上,当然,也有中天城投、宜华地产、张江高科、泰禾集团、招商地产、北京城建、中粮地产等涨幅超出大盘40%,但传统龙头万科、金地均跑输大盘,金地跑输幅度为17%。少数股票由于题材出色表现优异并不能掩盖板块的整体低迷。
不过,近期,关于房地产救市的消息逐渐增多,上周,住建部部长陈政高要求“各地要进一步提高认识,统一思想,发掘住房公积金的巨大潜力,用好用足住房公积金”。在福建公布“闽七条”,宣布将公积金贷款首付比例降至20%,并对首套房认定标准大幅放宽,3月23日,上海公积金管理中心首次确认,个人贷款额度正在酝酿上调。此前消息称,上海公积金个贷限额拟提高50%,每户最高可贷140万。
今年房地产开局惨淡,2月全国70个大中城市新建商品住宅均价环比已连续10个月环比下跌,从成交情况来看,1-2月,全国商品房销售面积同比下降16.3%,销售额同比下降15.8%。
安信证券认为,房地产行业已经到了必须救市的地步,尤其是3月份是出台政策概率较高的时期;只有对购房者加杠杆才能对行业成交有持续性作用,并且一定会奏效。市场在近期对销售的低迷反应过度,忽视了救市的方向及力度。
历来地产板块政策市的规律非常明显。在多数机构看来,目前房地产行业政策环境持续友好,从过去十年的政府工作报告内容看:05-08年以控制房价为主,09年稳定房地产投资,
10-14年又以抑制投资需求、稳定房价为主,而在15年政府工作报告中,明确支持改善性住房需求。而李克强总理此前多次讲话,都突出表明了鼓励改善性住房需求的态度。此外,目前房价仍然不具备系统性上涨风险,也为政策环境持续友好提供支撑。
数据显示,进入2015年以来,主流地产股有所调整,回调幅度在15%-20%左右,而同期地产板块指数上涨10%左右。目前主流地产股与板块估值的相对水平重新回到了去年11月降息前的水平。在机构们看来,龙头的价值回归,对于整个板块来说,或许是一个不错的机会。
中金公司认为,闽七条属于两会提出“支持居民自住和改善性住房需求”后地方政府第一波救市政策,力度超预期,未来将有更多地方政府跟随,政策放松预期更加明确。根据经验,二线城市中,使用公积金贷款(包括组合贷)的购房者占总购房者的比重约为30%左右,二套房的购买占比一般是在10%-20%左右,而140
平米以上户型库存去化周期一般在20个月以上,此次福建降低公积金首付,放宽首套房认定标准,将有助于减缓购房者的观望情绪,有望带来10%-20%的新增需求,将推动需求持续回暖,同时利于高端楼盘去化回升。
方正证券认为,未来超预期的政策可能体现在:调整中小城市二套房贷首付比例;棚户区改造货币化安置去库存;开启商品房转公租房的新模式;营业税免征门槛由5年缩短至2年;管控地方土地供应等等。
安信证券认为,目前时点布局地产股非常好,1-2月房地产投资数据将非常差,市场对救市的预期将越来越浓;目前的政策不足以扭转颓势,需要更多政策出台;地产行业在政策和基本面都在最低点但趋势向好,是极佳投资时机。
(证券时报网快讯中心)
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